Análise das demonstrações contábeis_Ricardo_Bastos_rev00

Prévia do material em texto

matriz de Atividade INDIVIDUAL
	
	Estudante: Ricardo Dimitri Paulino de Bastos
	Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis
	Turma:
1. Introdução
	A análise das demonstrações contábeis é uma estrutura que compreende entender a saúde financeira e operacional de uma empresa. São relatórios financeiros que demonstram a situação patrimonial da empresa em um determinado período para todos os agentes interessados, sejam eles internos ou externos. Conhecer a estrutura de contas envolvidas e obter uma interpretação adequada dentro das normas contábeis, favorece a tomada de decisão para diminuir os riscos e melhorar o desempenho estratégico da empresa.
Com este objetivo o estudo traz alguns dados e informações da empresa XPTO dos períodos de 2021 e 2022 para serem analisados e atender as especificações do estudo. Abaixo segue o balanço patrimonial, DRE e suas análises com indicadores.
Análise Horizontal e Vertical - XPTO
	Balanço Patrimonial XPTO
	Ativo
	31/12/2022
	AV%
	31/12/2021
	AV%
	AH%
	Ativo Circulante
	14.799.483
	66,37
	12.157.015
	65,32
	22%
	Caixa a Equivalentes De Caixa
	1.281.569
	5,75
	180.799
	0,97
	609%
	Aplicações Financeiras
	1.220.095
	5,47
	4.446.143
	23,89
	(73%)
	Contas a Receber
	3.460.711
	15,52
	2.769.649
	14,88
	25%
	Estoques
	5.459.037
	24,48
	3.509.334
	18,86
	56%
	Ativos Biológicos
	0
	0,00
	0
	0,00
	-
	Tributos a Recuperar
	594.782
	2,67
	777.929
	4,18
	(24%)
	Outros Ativos Circulantes
	2.783.289
	12,48
	473.161
	2,54
	488%
	Ativo Não Circulante
	7.497.347
	33,63
	6.454.802
	34,68
	16%
	Ativo Realizável a Longo Prazo
	1.585.551
	7,11
	1.491.070
	8,01
	6%
	Investimentos
	1.705.072
	7,65
	1.240.664
	6,67
	37%
	Imobilizado
	3.613.297
	16,21
	3.196.199
	17,17
	13%
	Intangível
	593.427
	2,66
	526.869
	2,83
	13%
	Ativo Total
	22.296.830
	100%
	18.611.817
	100%
	20%
	Passivo
	31/12/2022
	AV%
	31/12/2021
	AV%
	AH%
	Passivo Circulante
	11.512.179
	51,63
	7.203.042
	38,70
	60%
	Obrigações Sociais e Trabalhistas
	294.314
	1,32
	309.007
	1,66
	(5%)
	Fornecedores
	7.679.861
	34,44
	5.413.546
	29,09
	42%
	Obrigações Fiscais
	331.113
	1,49
	307.695
	1,65
	8%
	Empréstimos e Financiamentos
	1.666.243
	7,47
	8.192
	0,04
	20240%
	Outras Obrigações
	1.540.648
	6,91
	1.164.602
	6,26
	32%
	Passivo Não Circulante
	3.459.364
	15,52
	3.843.838
	20,65
	(10%)
	Empréstimos e Financiamentos
	17.725
	0,08
	838.862
	4,51
	(98%)
	Arrendamento Mercantil
	2.156.522
	9,67
	1.893.790
	10,18
	14%
	Tributos Diferidos
	0
	0,00
	3.725
	0,02
	(100%)
	Provisões Fiscais, Trabalhistas e Cíveis
	998.250
	4,48
	767.938
	4,13
	30%
	Lucros e Receitas a Apropriar
	286.867
	1,29
	339.523
	1,82
	(16%)
	Patrimônio Líquido
	7.325.287
	32,85
	7.564.937
	40,65
	(3%)
	Capital Social Realizado
	5.952.282
	26,70
	5.952.282
	31,98
	0%
	Reservas De Capital
	(213.037)
	(0,96)
	198.730
	1,07
	(207%)
	Reservas De Lucros
	1.574.891
	7,06
	1.410.757
	7,58
	12%
	Outros Resultados Abrangentes
	11.151
	0,05
	3.168
	0,02
	252%
	Passivo Total
	22.296.830
	100%
	18.611.817
	100%
	20%
	DRE XPTO
	Demonstração do Resultado do Exercício
	31/12/2022
	AV%
	31/12/2021
	AV%
	AH%
	Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 
	26.130.544
	100
	18.491.861
	100
	41%
	Custo Dos Bens e/ou Serviços Vendidos (-) CMV
	(19.672.090)
	(75,28)
	(13.464.405)
	(72,81)
	0,461044
	Resultado Bruto
	6.458.454
	24,72
	5.027.456
	27,19
	28%
	Despesas/Receitas Operacionais (-)
	(5.753.929)
	(22,02)
	(3.745.083)
	(20,25)
	(54%)
	Despesas Com Vendas (-)
	(4.476.887)
	(17,13)
	(3.134.586)
	(16,95)
	43%
	Despesas Gerais e Administrativas (-)
	(1.295.041)
	(4,96)
	(972.582)
	(5,26)
	33%
	Perdas Pela Não Recuperabilidade de Ativos (-)
	(100.388)
	(0,38)
	(69.676)
	(0,37)
	44%
	Outras Receitas Operacionais
	81.834
	0,31
	352.031
	1,90
	(77%)
	Resultado de Equivalência Patrimonial
	36.553
	0,14
	79.730
	0,43
	(54%)
	Resultado Antes do Resultado Financeiro e Dos Tributos
	704.525
	2,70
	1.282.373
	6,93
	(45%)
	Receitas Financeiras
	201.463
	0,77
	647.421
	3,50
	(69%)
	Despesas Financeiras (-)
	(526.543)
	(2,02)
	(714.410)
	(3,86)
	-26%
	Resultado Antes Dos Tributos Sobre o Lucro
	379.445
	1,45
	1.215.384
	6,57
	(69%)
	Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro
	12.264
	0,05
	(293.556)
	(1,59)
	(104%)
	Lucro/Prejuízo do Período
	391.709
	1,50
	921.828
	4,99
	(58%)
2. Análise Horizontal
	A análise horizontal é uma forma de avaliação das demonstrações contábeis com base em dois ou mais exercícios. Essa análise permite acompanhar a evolução e o comportamento das diversas contas patrimoniais.
Analisando o balanço patrimonial e DRE da empresa XPTO nos períodos de 2021 e 2022 temos nas contas do ativo um aumento de 22% em 2022 no ativo circulante, o que representa um aumento dos ativos de curto prazo e maior liquidez. Aumento de 609% em 2022 em caixa e equivalentes, reforçando ainda mais a liquidez da empresa. Redução de 73% em 2022 nas aplicações financeiras, indicando que parte desse recurso poderá estar alocado em caixa ou para financiar projetos de expansão. Aumento de 25% em 2022 de contas a receber e 56% de estoques, indicando maior volume de vendas e alta demanda. Aumento de 16% em 2022 do ativo fixo (passivo não circulante), indicando que a empresa investiu em ativos de longo prazo.
	Analisando as contas do passivo temos um aumento de 60% em 2022 nas obrigações de curto prazo. Aumento na captação de recursos (empréstimos e financiamentos), que foram utilizados para financiar projetos da empresa e redução do patrimônio líquido.
	E por último analisando o DRE temos um aumento de 41% em 2022 na receita líquida, aumento de 54% nas despesas operacionais e redução de 58% no lucro líquido. Apesar do aumento na receita líquida a empresa obteve muitas despesas incorrida no período que fez reduzir o lucro líquido. 
3. Análise Vertical
	A análise vertical é uma forma de avaliação direta e objetiva da representatividade de cada componente das demonstrações contábeis em relação ao seu total (seja ativo ou receita total). A análise vertical possui grande relevância quando aplicada no DRE, porque possibilidade identificar o percentual das receitas, despesas e custos, evidenciando qual conta impacta na formação do lucro ou prejuízo. 
	Analisando o balanço patrimonial e DRE da empresa XPTO temos nas contas do ativo uma grande representatividade do contas a receber de 2022 de 15,52% e 24,48% em estoques. Isso indica um aumento no volume de vendas e alta demanda produtiva para gerar estoque comparado ao ano anterior que respectivamente representava 14,88% e 18,86%. Aumento nas disponibilidades em caixa em 2022, representando cerca de 5,75% e 12,48% representando outros ativos circulantes.
	Aumento nos investimentos em ativo não circulante no ano de 2022 (ativo fixo) representando cerca de 33,63%, equivalente a um terço do ativo total.
Nas contas do passivo temos uma representatividade em 2022 de 34,44% nas obrigações com fornecedores de curto prazo e 7,47% na captação de recursos através de empréstimos e financiamentos de curto prazo devido aos projetos expansão. Redução do patrimônio líquido em 2022 para 32,85% indicando a preferência no capital de terceiros. Em 2021 essa representatividade era de 40,65%.
	E por último analisando o DRE a empresa obteve em 2022 um aumento na geração de lucro, porém o volume de despesas e custos incorridos no período fez diminuir o lucro líquido da empresa, passando de 4,99% em 2021 para 1,50% em 2022.
4. Cálculo dos índices de liquidez
4.1 Índice de Liquidez Imediata (LI)
	O índice de liquidez imediata é um indicador que mensura a capacidade financeira da empresa em honrar o seu passivo circulante de curto prazo, com as disponibilidades (caixa, bancos) de forma imediata. O índice maior ou igual a 1, significa que a empresa consegue honrar com os seus compromissos de curto prazo, sem a necessidade de buscar recursos de terceiros. Já o índice menor que 1, indica que a empresa não possui recursos o suficiente para honrar com as suas obrigações. Abaixo segue o LI da empresa XPTO:
	LIQUIDEZIMEDIATA (LI)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Disponível
	0,11
	0,03
	Passivo Circulante
	
	
	Podemos observar que o índice em 2021 foi de 0,03, o que significa que para cada R$ 1,00 em dívidas de curto prazo, a empresa poderá dispor de R$ 0,03 para liquidação. Já em 2022 o cenário é de melhora comparado ao ano anterior. Em 2022 o índice da empresa foi de 0,11, o que significa que para cada R$1,00 em dívidas de curto prazo, a empresa poderá dispor de R$ 0,11 para liquidação.
4.2 Índice de Liquidez Corrente (LC)
	O índice de liquidez corrente é um indicador que mensura o quanto a empresa poderá dispor dos seus recursos de curto prazo (caixa, bancos, estoques, contas a receber, aplicações financeiras) para honrar a suas obrigações de curto prazo do passivo circulante (fornecedores, empréstimos, provisões, entre outras). O índice maior ou igual a 1, significa que a empresa consegue honrar com os seus compromissos. Já o índice menor que 1, indica que a empresa não possui recursos o suficiente para honrar com as suas obrigações. Abaixo segue o LC da empresa XPTO:
	LIQUIDEZ CORRENTE (LC)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Ativo Circulante
	1,29
	1,69
	Passivo Circulante
	
	
	Podemos observar que o índice em 2021 foi de 1,69, o que significa que para cada R$ 1,00 em dívidas de curto prazo, a empresa poderá dispor de R$ 1,69 para liquidação. Já em 2022 o cenário continua favorável, mas com uma queda em relação ao ano anterior. Em 2022 o índice da empresa foi de 1,29, o que significa que para cada R$1,00 em dívidas de curto prazo, a empresa poderá dispor de R$ 1,29 para liquidação. Essa queda poderá ser um alerta, sobre a dificuldade em honrar suas obrigações. Apesar da queda, a empresa ainda continua com capital de giro para honrar com suas obrigações de curto prazo.
4.3 Índice de Liquidez Seca (LS)
	O índice de liquidez seca é um indicador que mensura o quanto a empresa poderá dispor dos seus recursos de curto prazo, sem levar em consideração o seu estoque, para honrar com as suas obrigações de curto prazo do passivo circulante (fornecedores, empréstimos, provisões, entre outras). Esse índice ajuda a identificar o quanto a empresa depende do seu estoque para liquidar suas dívidas de curto prazo. Quanto maior o índice, menor a dependência do estoque para a liquidação da dívida. Quanto menor o índice, maior a dependência do estoque. Nem sempre um índice muito elevado, representa uma posição confortável. É necessário avaliar o quanto o estoque impacta na situação financeira da empresa. Abaixo segue o LS da empresa XPTO:
	LIQUIDEZ SECA (LS)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Ativo Circulante - Estoque
	0,81
	1,20
	Passivo Circulante
	
	
	Podemos observar que o índice em 2021 foi de 1,20, o que significa que a empresa depende em torno de 29% do seu estoque para liquidar suas dívidas de curto prazo. Já em 2022 o cenário continua favorável, mas chama atenção a queda do índice. O índice foi de 0,81, o que significa que a empresa depende em torno de 37% do seu estoque para liquidar suas dívidas. Essa queda do índice e aumento na dependência do estoque, pode gerar um alerta visto que o estoque não é um recurso de rápida conversão dinheiro.
4.4 Índice de Liquidez Geral (LG)
	O índice de liquidez geral é um indicador que mensura qual a capacidade da empresa em honrar com todas as suas obrigações de curto e longo prazo, contando com todos os seus recursos. O índice maior ou igual a 1, significa que a empresa consegue honrar com todos os seus compromissos. Já o índice menor que 1, indica que a empresa poderá ter dificuldades em honrar com todas as suas obrigações. Abaixo segue o LG da empresa XPTO:
	LIQUIDEZ GERAL (LG)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
	1,09
	1,24
	Passivo Circulante + Passivo Não Circulante
	
	
	Podemos observar que o índice em 2021 foi de 1,24, o que significa que para cada R$ 1,00 em dívidas de curto e longo prazo, a empresa poderá dispor de R$ 1,24 para liquidação. Já em 2022 o cenário continua favorável, mas com uma queda em relação ao ano anterior. Em 2022 o índice da empresa foi de 1,09, o que significa que para cada R$1,00 em dívidas de curto e longo prazo, a empresa poderá dispor de R$ 1,09 para liquidação. Essa pequena queda representa a captação de recursos de longo prazo (empréstimos), descartando grandes preocupações com a sua capacidade de solvência.
5. Cálculo da estrutura de capital
5.1 Endividamento Geral (EG)
	O índice de endividamento geral é um indicador que mensura a estrutura de capital da empresa, para identificar o seu grau de endividamento. Esse indicador consegue mensurar o quanto a empresa depende do seu capital próprio ou do capital de terceiros. Quanto maior a dependência pelo capital de terceiros, maior o risco para as instituições financeiras na concessão de crédito. Abaixo segue o EG da empresa XPTO:
	ENDIVIDAMENTO GERAL (EG)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Passivo Circulante + Passivo Não Circulante
	67%
	59%
	Ativo Total
	
	
	Podemos observar que o grau de endividamento em 2021 foi de 59% e 2022 aumentou para 67%. Concluímos que existe uma grande dependência no capital de terceiros para financiar o ativo. Apenas 41% representa o capital próprio em 2021 e 33% em 2022. A empresa vem aumentando a sua dependência, como estratégia de expansão. Vale ressaltar que não é uma decisão confortável e cabe uma gestão de riscos para mitigar o alto endividamento.
5.2 Composição do Endividamento (CE)
	O índice de composição do endividamento é um indicador com objetivo de demonstrar a distribuição das dívidas no curto e longo prazo. Quanto maior a concentração de dívidas no curto prazo, maior o risco que a empresa oferece aos seus credores. Por outro lado, quanto menor as dívidas no curto prazo, melhor para a saúde financeira da empresa. Abaixo segue o CE da empresa XPTO:
	COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO (CE)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Passivo Circulante
	77%
	65%
	Passivo Circulante + Passivo Não Circulante
	
	
	Podemos observar que o índice em 2021 foi de 65%, o que significa que para cada R$ 100,00 em dívida, R$ 65,00 estão concentrados no curto prazo. Já em 2022 esse cenário aumenta para 77%. Houve um aumento na concentração de dívidas, afetando a liquidez da empresa. Concluímos que não existe muita eficiência na captação de recursos, visto que a maior concentração de dívidas está no curto prazo, ou seja, dentro de 12 meses. 
5.3 Imobilização do Patrimônio Líquido (IPL)
	O índice de imobilização do patrimônio líquido é um indicador com objetivo de demonstrar o quanto de recursos a empresa destina para o seu ativo não circulante. Quanto maior o investimento no ativo não circulante, menor os recursos para o ativo circulante, resultando na captação de recursos de terceiros para financiar o ativo, como evidenciados nos índices de liquidez. Abaixo segue o IPL da empresa XPTO:
	IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (IPL)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Ativo Não Circulante - Realizável a Longo Prazo
	81%
	66%
	Patrimônio Líquido
	
	
	Podemos observar que o índice em 2021 foi de 66% e 2022 81%, o que significa que a empresa obteve resultados positivos ao gerar mais lucro a partir do seu capital próprio. Esse aumento representa um cenário positivo e otimista, indicando que a empresa está caminhando para utilizar 100% do seu imobilizado para a geração de lucro. 
5.4 Imobilização de Recursos Não Correntes (IRNC)
	O índice de imobilização de recursos não correntes é um indicador que mensura o percentual de recursos aplicados nos ativos de investimentos, imobilizado e intangível. Quanto maior o índice, maior os recursos concentrados nos ativos e poderá resultar numa captação de recursos de terceiros para financiar tal aplicação. Abaixo segue o IRNC da empresa XPTO:
	IMOBILIZAÇÃO DE RECURSOS NÃO CORRENTES (IRNC)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Ativo Não Circulante - Realizável a Longo Prazo
	55%
	44%
	Patrimônio Líquido + Passivo Não Circulante
	
	
 
	Podemos observar que o índice em 2021 foi de 44% e 2022 55%. Esse aumento pode ser considerado estratégico, umavez que as aplicações concentradas nos ativos fixos, melhora a capacidade produtiva e geração de lucro. Olhando para esse cenário, a empresa não precisa se preocupar em captar recursos de terceiros.
5.5 Passivos Onerosos Sobre o Ativo (POSA)
	O índice de passivos onerosos sobre o ativo é um indicador que mensura o quanto a empresa depende de recursos financeiros (instituições financeiras, debêntures), para financiar os seus investimentos no longo prazo. Quanto maior o índice, maiores serão as despesas financeiras. Abaixo segue o POSA da empresa XPTO:
	PASSIVO ONEROSO SOBRE ATIVO (POSA)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Passivo Circulante Financeiro + Passivo Não Circulante
	23%
	21%
	Ativo Total
	
	
	Podemos observar que o índice do passivo oneroso em 2021 foi de 21%, o que significa que 21% das aplicações direcionadas para o ativo, estão sendo financiados por recursos de terceiros. Em 2022 a empresa teve um aumento no índice, saltando para 23%, indicando um aumento no volume de captação de recursos para financiar o seu ativo e possíveis projetos de expansão. A princípio este índice não é considerado elevado, no entanto é necessário avaliar o custo financeiro sobre esse financiamento de longo prazo.
6. Cálculo da lucratividade
6.1 Margem Bruta (MB)
	O indicador de margem bruta mensura o quanto a empresa auferiu de lucro sobre a comercialização de mercadorias, produtos e serviços. Esse indicador consegue demonstrar se a empresa obteve lucro ou prejuízo após deduzir o custo da mercadoria ou serviço e as demais despesas operacionais. Abaixo segue o MB da empresa XPTO:
	MARGEM BRUTA (MB)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Lucro Bruto
	x100
	25%
	27%
	Receita Operacional Líquida
	
	
	
	Podemos observar que o indicador de 2021 foi de 27%, o que significa que a empresa obteve 27% de lucratividade e que essa porcentagem servirá para arcar com as despesas operacionais e se possível obter lucro. Em 2022 obteve uma redução na margem auferida, impactando ainda mais na absorção das despesas operacionais e possível obtenção de lucro. Esse cenário desperta atenção sobre a eficácia da margem utilizada nas operações comerciais e o resultado esperado.
6.2 Margem Operacional (MO)
	O indicador de margem operacional mensura a eficiência operacional da empresa em função de suas operações comercias, administrativas e financeiras. É um dos mais importantes para avaliar a saúde financeira e produtiva da empresa. Abaixo segue o MO da empresa XPTO:
	MARGEM OPERACIONAL (MO)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Lucro Operacional
	x100
	3%
	7%
	Receita Operacional Líquida
	
	
	
	Podemos observar que o indicador em 2021 foi de 7%, o que representa um retorno de 7% sobre o seu faturamento líquido. Na prática para cada 100 vendas, 7 delas geram lucro operacional. Em 2022 a empresa obteve um indicador de 3%, o que representa uma queda na eficiência operacional da empresa. Para melhorar esse cenário a empresa deve priorizar o aumento na margem operacional e estudar a redução de desperdícios, aumentar a eficiência dos processos operacionais e reduzir os custos para aumentar a receita (despesas administrativas e despesas com vendas).
6.3 Margem Líquida (ML)
	O indicador de margem líquida mensura o retorno líquido sobre o faturamento líquido da empresa após a dedução de todos os custos incorridos na operação (despesas operacionais, despesas financeiras e receitas financeiras). Abaixo segue o ML da empresa XPTO:
	MARGEM LÍQUIDA (ML)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Lucro Líquido
	x100
	1%
	5%
	Receita Operacional Líquida
	
	
	
	Podemos observar que o indicador de 2021 foi de 5%, o que representa um retorno equivalente a 5% sobre o faturamento líquido. Em 2022 a empresa obteve um indicador de 1%, representando uma queda preocupante no retorno sobre o faturamento. Essa queda é um reflexo da queda operacional vista anteriormente. Apesar da redução nas despesas financeiras a receita financeira também teve uma redução, o que contribuiu também para a redução do indicador.
6.4 Giro do Ativo (GA)
	O indicador giro do ativo mensura se o faturamento líquido no período foi o suficiente para cobrir os investimentos realizados na empresa. Esse indicador deve ser complementado com o indicador de lucratividade para obter uma análise mais assertiva. Quanto maior o índice, maior a eficiência dos ativos usados. Abaixo segue o GA da empresa XPTO:
	GIRO DO ATIVO (GA)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Vendas Líquidas
	1,17
	0,99
	Ativo Total
	
	
	Podemos observar que o indicador de 2021 foi de 0,99, o que significa que para cada R$ 1,00 investido, a empresa vendeu R$ 0,99, ou seja, o faturamento não foi o suficiente para cobrir os investimentos realizados na empresa. Em 2022 o indicador aumentou para 1,17, o que representa eficiência no faturamento para cobrir os investimentos realizados durante o período. Esse cenário em 2022 indica a eficiência da geração de receita através dos bens da empresa.
7. Cálculo da rentabilidade 
7.1 Rentabilidade do Patrimônio Líquido (RPL)
	O indicador de rentabilidade do patrimônio líquido, também conhecida como ROE (Return On Equity) é bastante utilizado por investidores para avaliar a geração de lucro da empresa em relação ao seu patrimônio líquido. Do ponto de vista dos investidores, o ROE é considerado o indicador mais importante pois define se o investidor direciona suas aplicações no mercado financeiro ou nas empresas com boas rentabilidades. Abaixo segue a RPL da empresa XPTO:
	RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (RPL)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Lucro Líquido
	x100
	5%
	12%
	Patrimônio Líquido
	
	
	
	Podemos observar que o ROE da empresa em 2021 foi de 12% e 2022 foi de 5%, o que representa uma queda no retorno do capital investido pelos os acionistas. Essa avaliação do custo de oportunidade em 2022 pode representar uma baixa rentabilidade e desestimular o investidor a fazer negócios na empresa devido ao payback representar aproximadamente 20 anos para obter retorno do capital investido.
7.2 Rentabilidade dos Investimentos (RI)
	O indicador de rentabilidade dos investimentos também conhecida como ROI (Return On Investments) é um indicador que mensura o quanto a empresa está obtendo de lucro através dos investimentos totais. Através desse indicador também é possível determinar o payback (tempo de recuperação do investimento na empresa). Abaixo segue a RI da empresa XPTO:
	RENTABILIDADE DE INVESTIMENTOS (RI)
	31/12/2022
	31/12/2021
	Lucro Líquido
	x100
	2%
	5%
	Ativo Total
	
	
	
	Podemos observar que o ROI de 2021 foi de 5% e 2022 foi de 2%, indicando uma falta de eficiência em 2022 na obtenção de lucro através dos investimentos. Nesse cenário a empresa levará aproximadamente 50 anos para recuperar (payback) os investimentos efetuados.
8. Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa
	Analisando os indicadores financeiros da empresa XPTO, concluímos que a empresa passa por momentos de desafios justamente por arriscar em estratégias de crescimento.
	Olhando para os seus índices de liquidez a empresa dispõe de recursos o suficiente para honrar com suas obrigações de curto e longo prazo. Apenas o índice de liquidez imediata que chama atenção e pode gerar desafios para liquidar suas obrigações no curto prazo.
	A estrutura de endividamento obteve uma alta devido aos recursos de terceiros captados para projetos de financiamento do ativo. A maioria das dívidas estão concentrada no curto prazo e isso pode dificultar a liquidez da empresa. Esse cenário representa uma dependência no capital de terceiro quando olhamos para o endividamento geral.
	A margem bruta, operacional e líquida apresentou uma redução de 2021 para 2022. Apesar do aumento na receita de produtos e serviços, a despesas e custos foram proporcionalmente elevados, reduzindo assim, o lucro líquido do período. Em contrapartida o giro do ativo demonstrou bons resultados, indicando que a empresa está conseguindo eficiência na geração de lucro através dos seus ativos.
	O ROE obteve uma redução passando de 12% para 5% em 2022, deixando de ser atrativopara os investidores. Um ROE muito baixo faz o acionista procurar outras oportunidades no mercado financeiro.
	O ROI obteve uma queda passando de 5% em 2021 para 2% em 2022, elevando a expectativa de retorno dos recursos investidos. Esse cenário representa uma falta de eficiência nos investimentos realizados.
	De modo geral a empresa XPTO apresenta uma situação financeira positiva, mas com pontos de atenção que precisam ser compreendidas de forma assertiva para continuar desempenhando um papel de crescimento. 
9. Referências Bibliográficas
- Limeira, André Luis Fernandes. Gestão Contábil Financeira / André Luis Fernandes Limeira... [et al.]. - 2.ed - Rio de Janeiro : Editora FGV, 2015. E-book (196p. - Gestão Empresaial FGV Management).
	
	1
	2 
	
	
	
	1
image1.emf
image2.wmf