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Arley Rodrigues Economia do Setor Público
Externalidades
Arley Rodrigues Bezerra
PLE 2020.3
Equilíbrio e ineficiência com externalidade
Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
• Sabemos que os agentes econômicos tomam decisões
buscando atender seus objetivos, as firmar visam a maximização
de seus lucros enquanto os indivíduos buscam alcançar o maior
bem-estar possível.
O quanto essa tomada de decisões afeta também os demais?
• As decisões de uma firma podem afetar nos resultados das
demais firmas de uma economia, bem como as decisões de um
indivíduo podem afetar a vida de outros indivíduos.
A isso damos o nome de externalidades.
O que é economia: Os 10 princípios de economia
O que são mercados ?
Por que a economia é uma ciência?
Arley Rodrigues Economia do Setor Público
Equilíbrio e ineficiência com externalidade
Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
As externalidades podem ser:
• Externalidade negativa (A ação de um agente econômico afeta
negativamente um outro.)
Ex: Fábricas que poluem rios e o meio ambiente, pescaria,
pessoas fumantes.
• Externalidade positiva (A ação de um agente econômico afeta
positivamente um outro.)
Ex: quando alguém planta uma árvore, invenções científicas.
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O que são mercados ?
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Equilíbrio e ineficiência com externalidade
Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
A externalidade é causada por uma imperfeição do mercado, ou seja,
os agentes econômicos não recebem do mercado a sinalização correta
dos custos ou benefícios de suas ações e decisões.
• Benefício privado
• Beneficio social
O benefício social pode ser maior ou igual ao beneficio privado.
Quando o beneficio social é maior que o beneficio privado temos
externalidade positiva.
• Custo privado
• Custo social
Quando o custo marginal social é maior que o custo marginal
privado temos externalidade negativa.
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Equilíbrio e ineficiência com externalidade
Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Equilíbrio Competitivo com externalidade negativa
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Por que a economia é uma ciência?
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Equilíbrio e ineficiência com externalidade
Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Equilíbrio Competitivo com externalidade negativa
O equilíbrio competitivo ocorre no ponto A e QA são as
unidades produzidas.
Como a externalidade é negativa a curva de custo marginal
social está acima da curva de custo marginal privado. A diferença
entre as duas curvas corresponde ao custo adicional para os
indivíduos da sociedade que não produzem ou vendem esse
produto.
• O equilíbrio competitivo é ineficiente;
• QB é a quantidade economicamente eficiente;
• Perda social = AC;
• A perda total para a sociedade = área do triangulo ABC (peso 
morto); 
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Equilíbrio e ineficiência com externalidade
Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Equilíbrio Competitivo com externalidade negativa
• No ponto B o custo marginal social ainda é maior que o custo
marginal privado.
• A origem da ineficiência está no preço do produto, o preço PA é
muito baixo, pois se trata de um valor que reflete apenas o
custo marginal privado da produção das empresas e não o
custo marginal social.
• No nível eficiente de produção QB o nível ótimo de poluição
não é zero.
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Equilíbrio Competitivo com externalidade negativa
• No ponto B o custo marginal social ainda é maior que o custo 
marginal privado. 
• A origem da ineficiência está no preço do produto, o preço PA é
muito baixo, pois se trata de um valor que reflete apenas o
custo marginal privado da produção das empresas e não o
custo marginal social.
• No nível eficiente de produção QB o nível ótimo de poluição não
é ótimo.
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Correção da externalidade
Equilíbrio Competitivo com externalidade positiva
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Equilíbrio Competitivo com externalidade positiva
O ponto de equilíbrio é o ponto A onde ocorre o equilíbrio entre
oferta e demanda (benefício marginal privado).
O benefício marginal social é maior que o benefício marginal
privado.
• O equilíbrio competitivo é ineficiente;
• O nível de produção de equilíbrio é QA;
• Ganho social AC
• A sociedade deixa de ganhar a área do triangulo ABC quando o nível
de produção é igual ao do equilíbrio competitivo QA e não daquele que
iguala o benefício marginal social ao custo marginal social QB. (peso
morto)
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Tragédia dos Comuns
Uso indiscriminado, além do nível ótimo, de um determinado
recurso produtivo que pertence à sociedade como um todo e a
nenhum indivíduo em particular.
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Dois pastores de ovelha compartilham o
mesmo pasto para alimentar seus animais ;
Pesca em determinado lago público
Formas de Correção da Externalidade
• Direito de Propriedade
• Internalizar a externalidade
• Intervenção Governamental 
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Formas de Correção da Externalidade
• Direito de Propriedade
O direito de propriedade é o conjunto de leis que descreve o
que as pessoas e as empresas podem fazer com suas respectivas
propriedades.
Uma maneira de compreender o problema da externalidade é
considerá-la um resultado da falta de definição dos direitos de
propriedade.
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Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Formas de Correção da Externalidade
• Direito de Propriedade
• Exemplo: 
Um estudante de música que toca bateria – valor do benefício do
estudante de música tocar seu instrumento R$25
Um estudante de economia – Custo do estudante de economia
em ter que escutar o som da bateria tocada pelo estudante de
música R$50
Como corrigir o problema da externalidade negativa?
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Formas de Correção da Externalidade
Resposta: Estabelecimento do direito de propriedade.
Dois casos:
1. O regulamento do condomínio estabelece que o baterista tenha o direito
de tocar seu instrumento quando e o tempo que quiser.
2. Não é permitido tocar instrumentos musicais no condomínio.
No primeiro caso o estudante de economia pode oferecer ao baterista uma
importância em dinheiro entre R$25 e R$50 para que este não toque o
instrumento. Nesse caso ambos se beneficiam com o acordo.
A bateria não será tocada.
Conclui-se que o estabelecimento do direito de propriedade pode
solucionar o problema de ineficiência causado pela externalidade.
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Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Formas de Correção da Externalidade
Resposta: Estabelecimento do direito de propriedade.
No segundo caso o baterista não teria incentivo a barganhar com o
economista para tocar seu instrumento visto que qualquer valor acima
de R$25 que ele pudesse oferecer ao estudante de economia seria
maior que seu benefício, assim o baterista preferirá permanecer sem
tocar seu instrumento.
A bateria não será tocada.
Conclui-se que o estabelecimento do direito de propriedade pode
solucionar o problema de ineficiência causado pela externalidade.
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
O direito de propriedade pode falhar quando os custos de
transações são muito altos.
Teorema de Coase - O equilíbrio competitivo é eficiente, desde
que os custos de transação sejam baixos e os direitos de
propriedade sejam bem definidos, não importando quem tenha
esse direito.
Dessa forma, a ineficiência gerada pela externalidade
desaparece. Porém, se os custos de transação forem elevados a
forma como os direitos de propriedade são estabelecidos afeta o
equilíbrio competitivo, produzindo talvez um resultado
economicamente ineficiente.
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Bens de propriedade comum
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Correção da externalidade
Dois outros motivos que podem fazer com que os direitos de
propriedade não solucionem o problema da externalidade:
1. Possibilidade da externalidade ser um bem público;
2. Presença de informação incompleta;
Suponha que ao invés de apenas um estudante de economia
existam vários estudantes de economia no condomínio sendo
prejudicados pelo som da bateria.
Agora a externalidade passa a ser um bem público.
Se o direito de propriedade for a favor do baterista os
estudantes de economia terão que juntar-se para levantar a
quantia para barganhar com o baterista.
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Equilíbrio e ineficiência com externalidade
Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Free-rider ou Efeito carona – o comportamento free rider é aquele
em que um ou mais agentes econômicos acabam usufruindo de
um determinado benefício proveniente de um bem, sem que
tenha havido uma contribuição para a sua obtenção.
No nosso exemplo:
Cada estudante tem individualmente um incentivo a não
descrever suas preferências e finge não se importar com o som do
baterista para não ter de pagar pelo silêncio.
A partir disso, ocorre no final das contas, todas podem pensar
assim e o equilíbrio é que ninguém paga pelo silêncio.
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Bens de propriedade comum
Tragédia dos comuns
Correção da externalidade
Informação Incompleta 
Se nem o estudante de economia e nem o estudante de música
conhecessem os valores dos benefícios e custos um do outro,
então sendo assim, como fariam a barganha?
Caso, eles não conheçam estes beneficios e custos dos outros,
pode ocorrer por exemplo de o baterista tentar convencer de o
estudante deixar o mesmo praticar e obter satisfação pessoal e o
estudante ao convencer o contrário.... E a partir disso, os valores
estipulados sejam absurdos.
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Correção da externalidade
RESUMO
• Mesmo que não existam os problemas de custos de transação
elevados, de freerider ou informação incompleta, nem sempre
parece ser possível contar com a alternativa do claro
estabelecimento dos direitos de propriedade para por fim aos
problemas relacionados com a externalidade.
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Internalizar a externalidade
Fazer com que os indivíduos assumam integralmente a
responsabilidade dos seus atos.
No exemplo da Tragédia dos Comuns :
1. O direito de propriedade
2. Formação de uma cooperativa 
A cooperativa buscaria eliminar a externalidade ao internalizar
os impactos negativos de cada pescador atuando de forma
independente.
Os pastores de ovelha tomariam decisões de forma coletiva.
• Efeito carona 
• Necessário um sistema de fiscalização 
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Internalizar a externalidade
Externalidade positiva
Pode ser pensando em externalidade positiva, quando um
empresário tenta fazer pressão no governo para favorecer a sua
empresa.
Exemplo: Aprovação de uma lei que mantenha a tarifa de
importação.
Neste caso, pode ser criado uma associação com os outros
empresários do setor para criação de uma associação.
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Correção da externalidade
Intervenção Governamental 
As intervenções do governo têm por finalidade corrigir a
ineficiência gerada pela externalidade.
Existem duas maneiras pelas quais o governo pode intervir no
mercado a fim de corrigir externalidades:
1. Através de mecanismos baseados no mercado;
2. Através de regulamentação.
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Correção da externalidade
Soluções baseadas no mercado
O objetivo das intervenções governamentais baseadas no
mercado é influenciar os incentivos privados dos indivíduos ou
empresas de forma que passem a levar em consideração o
impacto das suas ações, negativos ou positivos, sobre os outros
agentes econômicos.
O Governo visa a encontrar um mecanismo que faça os
agentes econômicos internalizarem a externalidade.
Intervenções:
i. Imposto ou multa;
ii. Introdução de um subsídio;
iii. Venda de direitos de poluição;
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Correção da externalidade
Soluções baseadas no mercado
I. Impacto da introdução de um imposto quando existe
externalidade negativa
Quando existe externalidade negativa o custo marginal privado
é menor do que o custo marginal social.
O objetivo da introdução do imposto é alterar o custo marginal
privado, igualando-o ao social, alterando assim o preço de
equilíbrio.
O imposto que corrige a externalidade é conhecido como
imposto corretivo ou imposto Pigouviano.
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Soluções baseadas no mercado
I. Impacto da introdução de um imposto quando existe
externalidade negativa
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Soluções baseadas no mercado
I. Impacto da introdução de um imposto quando existe
externalidade negativa
Vemos que a quantidade e o preço de equilíbrio são respectivamente
QA e PA. Com o imposto a produção total cai de QA para QB e o preço que
o produtor recebe pela venda de seu produto cai de PA para Pp. O
consumidor passa a pagar um preço maior por cada unidade que
comprar PC.
A nova sinalização que recebem do mercado é para consumir e
vender menos.
• A diferença entre os novos preços ao consumidor e ao produtor é o 
Imposto I = (PC – PP );
• A área do retângulo BCPCPP representa o total arrecadado com 
imposto pelo governo;
• O Peso morto (área ABC) deixa de existir;
• A ineficiência desaparece pois com o imposto o custo marginal social 
passa a ser igual ao custo marginal privado. 
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Gastos com campanha eleitoral
Os gastos com campanha eleitoral de um político geram uma
externalidade negativa aos seus opositores, pois o aumento de
gastos eleitorais de um candidato afeta negativamente a
probabilidade de vitória do opositor.
O governo pode:
• Custear a campanha eleitoral proibindo financiamento privado;
• Estabelecer um imposto federal sobre os gastos com campanha
eleitoral, caso os candidatos excedam os limites sugeridos por
lei.
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Soluções baseadas no mercado
II. Efeito de um subsídio quando existe externalidade positiva
O objetivo do subsídio é fazer uma correção dos preços de
mercado com que os agentes econômicos se defrontam, o sentido
é de estimular a produção/consumo.
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II. Efeito de um subsídio quando existe externalidade positiva
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II. Efeito de um subsídio quando existe externalidade positiva
Sem o subsídio a quantidade e o preço de equilíbrio
são QA e PA. Com o subsídio a produção aumenta de QA
para QB, o preço que o produtor passa a receber pela
venda do seu produto aumenta para PP e o consumidor
se depara com um preço menor PC.
A nova sinalização recebida do mercado através dos
preços é para consumir e vender mais.
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II. Efeito de um subsídio quando existe externalidade positiva
• As despesas totais do governo com o subsídio
correspondem a área do retângulo BCPPPC.
• O total do subsídio será S = PP - PC ;
• O peso morto ABC deixa de existir;
• A ineficiência deixa de existir por que com o subsídio o
benefício marginal social passa a ser igual ao benefício
marginal privado;
• A externalidade positiva deve ser incentivada.
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Soluções baseadas no mercado
• A intervenção do governo com a imposição de
impostos ou subsídios para mitigar a externalidade,
entretanto em decorrência da dificuldade de escolha
destas alíquotas.
• Nem sempre problemas de externalidade negativas e
positivas podem ser corrigidos com impostos e
subsídios respectivamente.
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Soluções baseadas no mercado
• Exemplo:
• O governo fornecer subsídios para empresas
poluidoras alterarem as técnicas de produção;
• Faz sentido quando as empresas detém o direito de
propriedade;
• Os impostos para corrigir as externalidades negativas
podem ser benéficas de duas formas, ao não ter de
criar impostos distorcidos para financiar os subsídios e
aproveitar a receitas dos impostos, abre mãe de
outras formas de taxações sobre a economia.
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Soluções baseadas no mercado
III. Venda de direitos de poluição 
• O governo estabelece um teto máximo de poluição
que pode ser emitida pelas diferentes empresas.
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III. Venda de direitos de poluição 
Digamos que ao nível de produção QA exista uma poluição
correspondente a H e no nível de produção QB o patamar de
poluição seja menor correspondente a L. Para corrigir a
externalidade o governo determina que o patamar máximo de
poluição seja L.
Em seguida o governo vende direitos de poluir uma quantidade
L para as empresas interessadas.
O governo vende no mercado os direitos de poluição para as
empresas que pagarem o maior preço. Assim, as empresas com
maiores dificuldades em adotar técnicas menos poluidoras
pagarão mais pelo direito de poluir.
O passo seguinte será permitir que as empresas negociem
abertamente num mercado secundário os direitos de poluição.
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III. Venda de direitos de poluição 
Exemplo:
Suponha que existam duas indústrias M e N que geram o
mesmo montante de poluição. Caso o governo imponha um
imposto sobre a produção de ambas as indústrias para evitar
poluição, estas são incentivadas a adotar métodos menos
poluentes.
Digamos que a empresa M inove descobrindo uma forma de
produção menos poluente, esta pode vender seus direitos de
propriedade para a indústria N que passará a poluir mais.
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Regulamentação
O governo intervém no mercado através de diferentes
regulamentações a fim de resolver os problemas gerados pela
externalidade.
Exemplos:
• É proibido fumar em alguns locais;
• Os departamentos estaduais de trânsito obrigam os
proprietários de automóveis a realisar vistorias periódicas;
• Regulamentação da atividade pesqueira;
• O Banco Central do Brasil regulamenta e fiscaliza a atuação das
diversas instituições financeiras.
A regulamentação apresenta a desvantagem de não gerar
nenhuma receita para o governo
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Congestionamento: Rodízio (regulamentação) 
versus pedágio (solução de mercado)
O caso de São Paulo – rodízio: os veículos, conforme o número final
da placa, são proibidos de circular durante o horário de pico em
determinado dia útil.
• Não gera receita para a cidade;
• Não leva em consideração as necessidades diferentes dos indivíduos 
ao uso do veículo.
O caso de Londres – pedágio: qualquer motorista que desejar entrar
no centro da cidade das 7 às 18:30 tem que pagar um pedágio de 5
libras esterlinas.
• Gera receita para a cidade;
• Privilegia os indivíduos com renda mais alta;
• Flexibilidade na cobrança do pedágio, cobrança mais barata em
horários de menos fluxo e mais caro em horários de mais fluxo.
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ANPEC (2005) Questão 10 
Com relação aos conceitos de externalidade e bens públicos, avalie as 
afirmativas:
1. Na presença de externalidades positivas na produção, o mercado
competitivo oferece uma quantidade menor do que a socialmente ótima
do bem em questão. Isto ocorre porque a quantidade oferecida é tal que o
valor do benefício social marginal é menor do que o benefício privado
marginal.
2. Para resolver problemas de poluição a taxação é, por vezes, preferível à
imposição de quotas de emissões de poluentes. Num cenário em que não
há problemas de informação e são distintas as curvas de custo marginal de
redução de poluentes das empresas, a imposição de taxas é mais
vantajosa do que as quotas de emissão.
3. A atribuição de direitos de propriedade visa a solucionar problemas que
decorrem do uso predatório dos recursos de propriedade comum.
4. Como os bens públicos são não de uso exclusivo, a presença de
“caronistas” (free riders) geralmente faz com que mercados competitivos
deixem de prover quantidades eficientes desses bens.
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ANPEC (2008) Questão 11
A respeito de externalidades, julgue as afirmações:
1. O resultado do teorema de Coase não é influenciado pela existência
de custos de transação.
2. Os recursos de propriedade comum são utilizados até o ponto em
que o custo privado é igual ao retorno adicional gerado, o que
implica sobre-utilização do recurso .
3. Se ao produzir, uma firma gera externalidade negativa na forma de
poluição, para cobrar dessa firma um imposto de Pigou (que a faça
considerar o custo social de produção, e não apenas o custo
privado), deve-se conhecer a externalidade marginal no nível de
produto socialmente eficiente.
4. Se houver um mercado para poluição, se os direitos de propriedade
forem bem definidos e se as pessoas estiverem dispostas a pagar
pela redução da poluição, o preço da poluição será positivo.
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