Atividade CAPM

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República Federativa do Brasil 
Ministério da Educação 
Fundação Universidade Federal de Mato Grosso do Sul 
 
 
 
Lista de exercícios - CAPM 
 
 
Aluno: Fabiano Barbosa da Silva 
1 – O que representa o Beta de uma ação? 
O Índice Beta é utilizado pelo investidor como uma medida de risco, ele vai indicar quanto o 
seu portfólio ou sua ação está exposta ao mercado. Basicamente, serve para medir a volatilidade 
de um ativo ou carteira com relação ao mercado, ou seja, o quanto o ativo acompanha 
determinado indicador. 
2 - A empresa Gama produz equipamentos pneumáticos. Seu beta é de 1,2 e o prêmio por 
risco médio de mercado é de 8,5% ao ano. A taxa do ativo livre de risco é de 6%. Qual é 
o retorno esperado da Alfa? 
R: Ke=Rf + B(Rm-Rf) 
Ke=0,06+1,2(0,085-0,06) 
Ke=0,06+1,2*8,5% 
Ke= 16,2% 
3 - O beta da RC é de 0,80. A taxa livre de risco é de 6% e o prêmio de risco de mercado 
é de 8,5%. Qual é o retorno esperado da RC? 
R:Ke=Rf +B (Rm-Rf) 
Ke=0,06 + 0,008 (0,085-0,06) 
Ke=0,06+0,008 *0,025 
Ke= 0,06 *0,0002 
Ke= 0,000012 
4 - O beta da RC é de 1,80. A taxa livre de risco é de 7% e o prêmio de risco de mercado 
é de 7,5%. Qual é o retorno esperado da RF? 
R:Ke=Rf +B (Rm-Rf) 
Ke=0,07+ 1,80 (0,075-0,07) 
Ke= 0,07 + 1,80 *0,005 
 
 
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Ke= 0,07+0,009 
Ke=0,079 
 
5 - A taxa livre de risco é igual a 8% . O beta da Jordan Company é de 1.5 e o retorno 
esperado do mercado é de 15% . Qual é o retorno esperado da Jordan? 
R:Ke=Rf +B (Rm-Rf) 
Ke=0,08+1,5 (0,15-0,08) 
Ke= 0,08+1,5*0,07 
Ke=0,08 +0,105 
Ke=0,185 
 
6 - Suponhamos que o prêmio por risco de mercado seja de 7,5%. A taxa livre de risco é 
igual a 3,7%. O retorno esperado da Tristar é igual a 14,2% qual deve ser o seu beta? 
R:Ke=Rf +B (Rm-Rf) 
Ke=0,037 +7,5 (14,2- 0,037) 
Ke=7,537+ 14,163 
KE=21,7 
 
7 - Uma ação possui um beta igual a 1,8. Um analista de títulos especializado nessa ação 
espera que seu retorno futuro seja de 18%. Imagine que a taxa livre de risco seja de 5% 
e que o prêmio por risco de mercado seja igual a 8%. Esse analista é pessimista ou otimista 
em relação a essa ação, em comparação as expectativas de mercado? 
R:Ke=Rf +B (Rm-Rf) 
Ke=0,08+1,8 (0,18-0,08) 
Ke=0,08+1,8 *0,1 
Ke=0,08+0,08 
Ke=0,16 
 
 
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8 - Uma ação tem um beta de 2,0 . A taxa livre de risco é de 6.5% e a expectativa do 
investidor é que o prêmio de risco de mercado seja de 8,5%. Qual seria a remuneração 
mínima exigida pelo investidor? Supondo que esta ação tenha um retorno histórico de 
15%, ela está sub ou sobre avaliada 
R:Ke=Rf +B (Rm-Rf) 
Ke=0,065 +2,0(0,15*0,085) 
Ke=0,065+2,0 *0,01275 
Ke=0,065+0,0255