Estudo de Caso de Harvard Demonstração de Fluxos de Caixa três exemplos

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UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ
MBA EM GESTÃO EMPRESARIAL
Fichamento de Estudo de Caso
Salviano Aécio Coelho Pontes
Trabalho da disciplina Matemática Financeira
 	Tutor: Prof. GERALDO GURGEL FILHO
Teresina
2018
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Estudo de Caso de Harvard: Demonstração de Fluxos de Caixa: três exemplos
Referência: William J. Bruns Jr.
Julieh. Hertenstein
Texto do Fichamento:
Questões para Estudo
Os Anexos 1, 2 e 3 contêm demonstrações de fluxos de caixa de três empresas. Cada demonstração tem dados de três anos. Examine seu conteúdo com cuidado e responda às seguintes perguntas sobre cada uma das três demonstrações de fluxos de caixa.
Para cada um dos anos da demonstração de fluxos de caixa:
Quais foram as principais fontes de caixa da empresa? E seus principais usos de caixa?
Resposta: Analisando as demonstrações de fluxo de caixa de Alpha observamos que no ano de 1991 as principais fontes de caixa da empresa foram as atividades operacionais e investimentos, em 1990 foram as atividades de investimento e operacionais e em 1989 foram as atividades de financiamentos e operacionais.
O fluxo de caixa das operações era maior ou menor que o lucro líquido? Explique detalhadamente as principais causas da diferença entre esses dois valores.
Resposta: A diferença de valores entre as contas se dá devido ao lucro liquido ser composto pelo regime de competência e contabilizar as vendas do período independentemente do prazo em que as mesmas estão sendo convertidas em caixa para a empresa.
Já o fluxo de caixa de operações demonstra as entradas, o que de fato está entrando em caixa para a empresa naquele período.
A empresa foi capaz de gerar caixa das operações suficiente para cobrir todo o seu investimento de capital (capex)?
Resposta :Analisando os números apresentados no fluxo de caixa da Alpha em 1991 e 1990 foram suficientes para cobrir todo seu investimento de capital, já em 1989 recorreu a atividade de financiamento.
O fluxo de caixa das operações cobriu tanto os investimentos de capital quanto os pagamentos de dividendos da empresa, se cobriu algum?
Resposta: A empresa Alfa foi a única a pagar os dividendos nos anos 1989 e 1990 utilizando caixa gerado pela conta de investimento.
Se sim, como a empresa investiu seu caixa excedente?
Resposta: Nenhuma das empresas teve excedente de caixa para investimento
Se não, quais foram as fontes de caixa usadas pela empresa para pagar os investimentos de capital e/ou dividendos?
Resposta: Alpha utilizou capital de divida de longo prazo no ano de 1889 e em 1990 venda de operações descontinuadas.
As contas de capital de giro (ativo circulante e passivo circulante), exceto caixa e equivalentes de caixa foram principalmente fontes de caixa ou usuárias de caixa?
Resposta: As contas operacionais de caixa foram a da empresa Alpha no ano de 1991 Beta nos anos 1989 e 1990 e todos os anos da empresa Gamma,
Que outros itens importantes afetaram os fluxos de caixa?
Resposta: Os outros itens importantes que afetaram os fluxos de caixa foram as atividades de investimento e financiamento.
Qual foi a tendência para:
Lucro líquido?
1991 – Lucro 211.133,00
1990 – Lucro 870.594,00
1989 – Lucro 1.759.348,00
Fluxo de caixa das operações (continuadas)?
1991 – Fluxo de 1.040.901,00
1990 – Fluxo de 1.434.074,00
1989 – Fluxo de 1.479.391,00
Investimento de capital?
1991 – Foi de 737.548,00
1990 – Foi de 1.027.625,00
1989 – Foi de 1.223.038,00
Dividendos?
1991 – Foi de 240.719,00
1990 – Foi de 270.231,00
1989 – Foi de 814.958,00
Empréstimos líquidos (captações menos pagamentos de dívidas de curto e longo prazos)?
1991 – Foi de 98.177,00
1990 – Foi de 3.235,00
1989 – Foi de 112.8206
Com base nas evidências apenas da demonstração de fluxos de caixa, qual é sua avaliação da força financeira dessa empresa? Por quê?
Embora a Gamma tenha encerrado os 3 exercícios com lucro foi basicamente sustentada pelo seu fluxo de caixa operacional.
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