Projeção das Demonstrações Financeiras - Metodo Simplificado

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Curso de Extensão na modalidade EAD
Prof. Igor Vasconcelos Nogueira
Projeção das Demonstrações Financeiras.
Planejamento Orçamentário
Curso de Extensão na modalidade EAD
Prof. Igor Vasconcelos Nogueira
Parte 1: Projeção das Demonstrações 
Financeiras: Método Simplificado.
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Projeções das demonstrações financeiras
Método Simplificado
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• A projeção dos demonstrativos financeiros, com o enfoque
simplificado, fundamenta-se:
◦ Em um Balanço Patrimonial inicial;
◦ Na Demonstração de Resultados do período orçamentado (projetado);
◦ No Balanço final após a Demonstração de Resultados;
◦ No fluxo de caixa como consequência (diferença) dos três itens
anteriores.
• Colocado em outra perspectiva, teríamos:
◦ Informação 1 – Dado do Balanço Patrimonial Inicial;
◦ Informação 2 – Dado da Demonstração de Resultados (DRE) do item
relacionado;
◦ Informação 3 – Dado do Balanço Patrimonial Final;
◦ Informação 4 – Efeito no Fluxo de Caixa.
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Demonstração do Resultado da Vectra de 20X1
Receita Bruta de Vendas
• Modelo X (1.000 unidades a $20)
• Modelo Y (2.000 unidades a $40)
(–) Custos dos Produtos Vendidos
• Mão de obra
• Matéria Prima A
• Matéria Prima B
• Gastos Gerais
Lucro Bruto
(–) Despesas Operacionais
Lucro Antes do Resultado Financeiro
(–) Despesas Financeiras
Lucro antes do Imposto de Renda
(–) Imposto Devido (alíquota 15%)
Lucro Líquido do Exercício
(–) Dividendos
Lucros Retidos
$20.000
$80.000
$28.500
$8.000
$5.500
$38.000
$100.000
$80.000
$20.000
$10.000
$10.000
$1.000
$9.000
$1.350
$7.650
$4.000
$3.650
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Balanço Patrimonial da Vectra de 20X1
Ativo
• Caixa $ 6.000
• Aplicações financeiras $4.000
• Contas a receber $13.000
• Estoques $16.000
Total de Ativos Circulantes $39.000
• Imobilizado $51.000
Total de Ativos Não Circulantes $51.000
Total do Ativo $90.000
Passivo
Fornecedores $7.000
Impostos a pagar $300
Dívidas a instituições financeiras $8.300
Outros passivos circulantes $3.400
Total de Passivos Circulantes $19.000
Exigível de longo prazo $18.000
Total de Passivos Não Circulantes $18.000
Total do Passivo $37.000
Patrimônio Líquido
Capital Social $30.000
Lucros Retidos $23.000
Total do Patrimônio Líquido $53.000
Total do Passivo + PL $90.000
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 O primeiro passo da elaboração de demonstrações financeiras
projetadas é a previsão de vendas da empresa:
Previsão de Vendas em 20X2
Vendas em unidades
• Modelo X 1.500
• Modelo Y 1.950
Vendas em valor monetário
• Modelo X ($25 a unid.) $37.500
• Modelo Y ($50 a unid.) $97.500
Total de Vendas $135.000
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 Um método simples de elaboração de uma demonstração
projetada de resultado é o de porcentagem das vendas.
 Esse método começa com a previsão de vendas e depois
expressa o custo dos produtos vendidos, as despesas
operacionais e outros itens, como porcentagem das vendas
projetadas.
 No exemplo da Vectra, a maneira mais fácil de fazer isso
consiste em reconstruir a demonstração de resultado de 20X1
como porcentagem das vendas.
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Demonstração do Resultado como Porcentagem das Vendas em 20X1
Receita Bruta de Vendas
(–) Custos dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto
(–) Despesas Operacionais
Lucro Antes do Resultado Financeiro
(–) Despesas Financeiras
Lucro antes do Imposto de Renda
(–) Imposto Devido (alíquota 15%)
Lucro Líquido do Exercício
(–) Dividendos
Lucros Retidos
$100.000
$80.000
$20.000
$10.000
$10.000
$1.000
$9.000
$1.350
$7.650
$4.000
$3.650
100%
80%
20%
10%
10%
1%
9%
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 Usando essas porcentagens e a previsão de vendas elaborada
para 20X2, podemos projetar toda a demonstração de
resultado.
 É importante observar que esse método supõe que todos os
custos são variáveis e aumentam ou diminuem
proporcionalmente à variação das vendas.
 Isto subestimará os lucros quando as vendas estiverem
subindo e os superestimará quando elas estiverem caindo.
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 Parte-se do pressuposto que a empresa continuará a pagar
dividendos de $4.000,00.
Demonstração do Resultado Projetada para 20X2
Receita Bruta de Vendas
(–) Custos dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto
(–) Despesas Operacionais
Lucro Antes do Resultado Financeiro
(–) Despesas Financeiras
Lucro antes do Imposto de Renda
(–) Imposto Devido (alíquota 15%)
Lucro Líquido do Exercício
(–) Dividendos
Lucros Retidos
$135.000
$108.000
$27.000
$13.500
$13.500
$1.350
$12.150
$1.823
$10.327
$4.000
$6.327
100%
80%
20%
10%
10%
1%
9%
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 Talvez o melhor enfoque para a preparação do balanço
projetado seja aquele baseado no julgamento subjetivo
 De acordo com este método, os valores de algumas contas de
balanço são estimados pelo administrador e o financiamento
externo necessário da empresa é utilizado como conta de
fechamento
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1. Deseja-se um saldo mínimo de caixa de $6.000,00.
2. Supõe-se que as aplicações em títulos de curto prazo
permanecerão constantes em seu nível atual de $4.000,00.
3. As contas a receber serão de aproximadamente $16.875,00
representando 45 dias de vendas em média [(45/360)x
$135.000,00].
4. O estoque final deve permanecer no nível de $16.000,00.
25% ($4.000,00) correspondem a matéria-prima e 75%
($12.000,00) a produtos acabados.
5. Será comprada uma nova máquina que custa $20.000,00. A
depreciação total prevista para o ano é de $8.000,00. A
adição de $20.000,00 ao imobilizado existente de
$51.000,00 e a subtração da depreciação de $8.000,00
resultam em um imobilizado de $63.000,00.
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6. As compras serão de $40.500,00, representando 30% das
vendas anuais (30%x$135.000,00). A Vectra leva cerca de
72 dias para pagar seus fornecedores. Em consequência, as
contas a pagar a fornecedores serão de $8.100,00 [(72/360)
x $40.500,00].
7. Os impostos a pagar devem totalizar $455,00,
representando um quarto do imposto devido de 20X2.
8. O saldo de instituições financeiras a pagar permanecerá em
$8.300,00.
9. Não haverá variação de outros passivos circulantes, exigível
de longo prazo e capital social.
10. Os lucros retidos crescerão de acordo com a demonstração
projetada de resultado.
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Balanço Patrimonial Projetado para 20X2
Ativo
• Caixa $6.000
• Aplicações financeiras $4.000
• Contas a receber $16.875
• Estoques• Matérias-Primas $4.000
• Produtos Acabados $12.000
Total de Ativos Circulantes $42.875
Ativos Permanentes líquidos $63.000
Total de Ativos Não Circulantes $63.000
Total do Ativo $105.875
Passivo
Fornecedores $8.100
Impostos a pagar $455
Dívidas a instituições financeiras $8.300
Outros passivos circulantes $3.400
Total de Passivos Circulantes $20.255
Exigível de longo prazo $18.000
Total de Passivos Não Circulantes $18.000
Total do Passivo $38.255
Patrimônio Líquido
• Capital Social $30.000
• Lucros Retidos $29.327
Total $97.582
Financiamento Necessário $8.293
Total Passivo + PL $105.875
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Método Simplificado: principais limitações
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 As principais limitações dos enfoques expostos para a
elaboração de demonstração financeiras projetadas estão
associadas a duas premissas básicas:
◦ o desempenho financeiro passado da empresa se repetirá
no futuro;
◦ certas contas serão obrigadas a assumir os valores
desejados.
 Por esses motivos, é imperativo que se prepare primeiro uma
previsão do comportamento geral da economia e sejam feitos
ajustes para levar em conta outros fatos ou eventos
Referências Bibliográficas
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FREZATTI, Fábio. Orçamento empresarial: planejamento e
controle gerencial. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2007.
PADOVEZE, Clóvis Luis. Controladoria Operacional e
Estratégica. São Paulo, Thomson, 2003.
PADOVEZE, Clóvis Luis. Planejamento Orçamentário. 2, ed. São
Paulo: Cengage Learning, 2010.
SANVICENTE, Antônio Zoratto; SANTOS, Celso da Costa.
Orçamento na administração de empresas: planejamento e
controle. São Paulo: Atlas, 2009.
WELSCHM, Glenn. Orçamento empresarial. São Paulo: Atlas,
1989.