Ficha 03 - Planeamento Financeiro

Prévia do material em texto

1 
Elaborado por: João Ribáuè, MSc 
Ficha de Exercícios 3 – Planeamento Financeiro 
Parte I – Planeamento de Caixa 
1. Jane Macdonald, uma analista financeira da Carroll Company, preparou as estimativas de vendas 
e pagamentos para o período de Fevereiro a Junho do ano corrente. 
Mês Vendas Desembolsos 
Fevereiro $ 500 $ 400 
Março 600 300 
Abril 400 600 
Maio 200 500 
Junho 200 200 
Jane sabe que, historicamente, 30% das vendas são à vista. Das vendas a prazo,70% são recebidas 
um mês depois da venda e 30% dois meses após a venda. A empresa quer manter um saldo mínimo 
em caixa de $ 25. Saldos acima desse valor serão investidos em letras do governo (títulos negociáveis 
de curto prazo), ao passo que quaisquer déficits serão financiados com empréstimos bancários de curto 
prazo (bancos a pagar). O saldo de caixa inicial em Abril é de $ 115. 
a. Elabore um orçamento de caixa para Abril, Maio e Junho. 
b. Quanto de financiamento, no máximo, caso necessário, deverá a empresa tomar para fazer 
frente a suas obrigações durante esse período de três meses? 
2. Uma empresa realizou vendas de $ 65.000 em Abril e $ 60.000 em Maio. Ela espera alcançar vendas 
de $ 70.000 em Junho e $ 100.000 em Julho e em Agosto. Admitindo que as vendas sejam a única fonte 
de entrada de caixa, que metade delas seja realizada à vista e o restante cobrado de maneira uniforme 
nos dois meses seguintes, quais são os recebimentos esperados pela empresa em Junho, Julho e 
Agosto? 
3. A Didas, SA. Necessita que seja elaborado um cronograma de desembolsos para os meses de Abril, 
Maio e Junho. Utilize as informações a seguir para elaborar o cronograma. 
Vendas: Fevereiro = $ 500.000; Março = $ 500.000; Abril = $ 560.000; Maio = $ 610.000; Junho = $ 
650.000; Julho = $ 650.000. 
Compras: as compras representam 60% das vendas do mês seguinte; 10% das compras são feitos à 
vista, 50% pagos um mês mais tarde e os 40% restantes saldados dois meses depois das compras. 
Aluguer: a empresa paga aluguer mensal de $ 8.000. 
Folha de salários: os custos básicos de mão-de-obra são fixos, no valor de $ 6.000 por mês, mais um 
custo variável de 7% das vendas do mês corrente. 
2 
Elaborado por: João Ribáuè, MSc 
Imposto: vencem em Junho impostos devidos no valor de $ 54.500. 
Dispêndios com activo imobilizado: um novo equipamento no valor de $ 75.000 será comprado e 
pago em Abril. 
Pagamento de juros: um pagamento de juros no valor de $ 30.000 vence em Junho. 
Dividendos em dinheiro: serão pagos dividendos de $ 12.500 em Abril. 
 
4. A Djeika Enterprises, teve vendas de $ 50.000 em Março e $ 60.000 em Abril. As vendas previstas 
para Maio, Junho e Julho são de $ 70.000, $ 80.000 e $ 100.000, respectivamente. A empresa apresenta 
saldo de caixa de $ 5.000 em 1º de Maio e deseja manter esse valor como saldo mínimo. Com base nos 
dados fornecidos a seguir, prepare e interprete um orçamento de caixa para os meses de Maio, Junho 
e Julho. 
(1) A empresa faz 20% das suas vendas à vista; 60% são recebidos no mês seguinte e os demais 20%, 
dois meses após a venda. 
(2) A empresa recebe outros rendimentos de $ 2.000 a cada mês. 
(3) As compras actuais ou esperadas da empresa, todas feitas à vista, são de $ 50.000, $ 70.000 e $ 
80.000, respectivamente, nos meses de Maio a Julho. 
(4) A despesa mensal de aluguer é de $ 3.000. 
(5) A folha de salários corresponde a 10% das vendas do mês anterior. 
(6) Serão pagos dividendos de $ 3.000 em dinheiro em Junho. 
(7) Em Junho vencem compromissos de amortização e juros de empréstimo no valor de $ 4.000. 
(8) Uma compra de equipamento à vista, no valor de $ 6.000, está prevista para Julho. 
(9) Impostos de $ 6.000 devem ser pagos em Junho. 
 
Parte II – Planeamento de Resultados 
1. O departamento de marketing de Metroline Manufacturing estima que suas vendas em 2010 serão 
de $ 1.500.000. Espera-se que as despesas financeiras permaneçam inalteradas, e a empresa planeia 
pagar dividendos de $ 70.000 durante o ano. A demonstração de resultados da empresa no ano 
encerrado em 31 de Dezembro de 2009 é apresentada na tabela a seguir, juntamente com o custo das 
mercadorias vendidas e as despesas operacionais decompostos em seus elementos fixos e variáveis. 
 
3 
Elaborado por: João Ribáuè, MSc 
Metroline Manufacturing 
Demonstração de Resultados para o ano encerrado em 31 de 
Dezembro de 2009 
 Receita de vendas $ 1.400.000 
Menos: custo das mercadorias vendidas 910.000 
Lucro bruto $ 490.000 
Menos: despesas operacionais 120.000 
Lucro operacional $ 370.000 
Menos: despesa financeira 35.000 
Lucro antes do imposto sobre rendimento $ 335.000 
Menos: imposto sobre rendimento (taxa =40%) 134.000 
Lucro líquido $ 201.000 
Menos: dividendos em dinheiro 66.000 
Lucros retidos $ 135.000 
 
Metroline Manufacturing 
Decomposição dos custos e despesas em seus elementos 
fixos e variáveis para o ano encerrado em 31 de Dezembro de 
2009 
Custo das Mercadorias Vendidas 
Custos fixos $ 210.000 
Custos variáveis 700.000 
Total dos custos $ 910.000 
Despesas Operacionais 
Despesas fixas $ 36.000 
Despesas variáveis 84.000 
Total das despesas $ 120.000 
a. Use o método de percentagem de vendas para elaborar uma demonstração de resultados pró-forma 
para o exercício que se encerra em 31 de Dezembro de 2010. 
b. Use os dados dos custos fixos e variáveis para elaborar uma demonstração de resultados pró-forma 
para o exercício que se encerra em 31 de Dezembro de 2010. 
c. Compare e confronte as demonstrações elaboradas nos itens a e b. Qual das duas provavelmente 
oferece a melhor estimativa de lucros de 2010? Justifique. 
 
2. A Ribas Imports, Inc. reuniu demonstrações financeiras do ano anterior (2009) e projecções 
financeiras para elaborar seus planos financeiros para o próximo ano (2010). 
 
 
 
4 
Elaborado por: João Ribáuè, MSc 
 
Ribas Imports, Inc. 
Demonstração de resultados para o ano encerrado em 31 de 
Dezembro de 2009 
Receita de vendas $ 5.000.000 
Menos: custo das mercadorias vendidas 2.750.000 
Lucro bruto $ 2.250.000 
Menos: despesas operacionais 850.000 
Lucro operacional $ 1.400.000 
Menos: despesas financeiras 200.000 
LAIR $ 1.200.000 
Menos: imposto sobre rendimento (taxa = 40%) 480.000 
Lucro líquido $ 720.000 
Menos: dividendos em dinheiro 288.000 
Lucros retidos $ 432.000 
Informações relativas as projecções financeiras para o ano de 2010: 
(1) As vendas projectadas são de $ 6 milhões. 
(2) O custo das mercadorias vendidas inclui $ 1 milhão em custos fixos. 
(3) As despesas operacionais incluem $ 250.000 em despesas fixas. 
(4) As despesas financeiras permanecerão inalteradas. 
(5) A empresa pagará dividendos em dinheiro correspondentes a 40% do seu lucro líquido. 
Pedido: 
Prepare uma demonstração de resultados pró-forma para o exercício a se encerrar em 31 de Dezembro 
de 2010 usando os dados dos custos fixos fornecidos para aprimorar a precisão do método de 
percentagem das vendas.