O coeficiente beta (β) mede a sensibilidade de um ativo em relação ao mercado. Um beta maior que 1 indica que o ativo tende a ser mais volátil que o mercado, enquanto um beta menor que 1 sugere menor volatilidade. Resultados empíricos mostram que betas estimados a partir de dados históricos podem variar ao longo do tempo, refletindo mudanças nas condições de mercado e na estrutura da empresa. Além disso, a análise de beta pode ajudar investidores a entender o risco associado a um ativo em comparação com o mercado como um todo.