PROVA MERCADO FINANCEIRO E CAPITAIS 2020

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Local: 212 - EAD - Nível 2 / Andar / Polo Paralela - Prédio I / EAD - UNIDADE PARALELA
Acadêmico: 030ADM6AM
Aluno: VITORIA BRITO DO BONFIM
Avaliação: A2
Matrícula: 183000043
Data: 27 de Março de 2020 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 9,00/10,00
1  Código: 11403 - Enunciado: Segundo Aires (2012) “é importante saber qual a composição do
sistema financeiro nacional é composto e como assume um papel de facilitador para os usuários
dos recursos financeiros, informando-os sobre como são feitos os controles pelos órgãos e quais
os critérios utilizados para proteger os fornecedores e os usuários de recursos.” Desta forma o
Sistema Financeiro Nacional, no que se refere ao sistema normativo, é representado por: I.  
 Conselho Monetário Nacional – CMN, tendo como operadores as instituições financeiras
captadoras de depósitos à vista, Bancos de Câmbio e administradoras de recursos de terceiros.
II.    Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, tendo como resseguradoras, sociedades
seguradoras e entidades abertas de previdência complementar.
III.    Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC, entidades fechadas de
previdência complementar (fundos de pensão).  
 a) As alternativas I e III são falsas.<
 b) Apenas a alternativa I é verdadeira.<
 c) As alternativas I e II são verdadeiras.<
 d) Todas as alternativas são verdadeiras.<
 e) As alternativas II e III são verdadeiras.<
Alternativa marcada:
d) Todas as alternativas são verdadeiras.<
Justificativa: -<
1,00/ 1,00
2  Código: 3745 - Enunciado: As operações de crédito para empresas não financeiras permeiam
mais de um segmento do Mercado Financeiro, em cujas diferenças podemos identificar,
principalmente, a questão do agente retentor do risco de crédito ou default. Identifique o
segmento do Mercado Financeiro em que as operações de crédito apresentam a retenção do
risco pela instituição financeira e não pelo aplicador do recurso.
 a) Mercado Monetário.<
 b) Mercado de Crédito.<
 c) Mercado de Capitais.<
 d) Mercado de Câmbio.<
 e) Mercado de Derivativos.<
Alternativa marcada:
b) Mercado de Crédito.<
Justificativa: Mercado de Crédito. Correto pois, é no mercado de crédito que as instituições
financeiras, tais como bancos, caixas econômicas e cooperativas de crédito, captam recursos por
meio de depósitos à vista e a prazo e os emprestam na forma de operações de crédito. Mercado
Monetário. Errado pois, No mercado monetário não ocorrem operações de crédito para
empresas, apenas o CDI e Redesconto, estes privativos de instituições financeiras. Mercado de
Capitais.Errado pois, Os títulos de dívida do mercado de capitais, debêntures e notas
promissórias, estabelecem uma relação entre emissor e aplicador, retendo este último o risco de
crédito. Nessas operações, cabe às instituições financeiras apenas a intermediação, na forma de
unir as pontas. Mercado de Câmbio.Errado pois, No mercado de câmbio não ocorrem operações
0,50/ 0,50
de crédito. Mercado de Derivativos.Errado pois, No mercado de câmbio não ocorrem operações
de crédito, apesar de algumas delas, como o termo, serem parecidas, mas não da mesma
natureza.
3  Código: 3721 - Enunciado: As autoridades monetárias brasileiras, em especial o Banco Central
do Brasil, têm importante papel na implementação de políticas econômicas, por meio de ações,
dentre as quais destacamos a Política Monetária, cuja aplicação possui três pilares: open
marketing; recolhimento de compulsórios sobre depósitos e taxa de redesconto. Analise como a
política de recolhimento de compulsório atua na liquidez da economia e no crédito.
 a) O compulsório atua por meio de uma maior demanda por títulos públicos, que, ao
oferecer maior taxa de juros, retira dinheiro do mercado e encarece o crédito.<
 b) O compulsório reduz a capacidade de empréstimo dos bancos e financeiras, por meio do
aumento das taxas de redesconto, elevando o custo do crédito.<
 c) O compulsório eleva a taxa de juros praticada por bancos e financeiras, retira devedores
do mercado e direciona o crédito a prazos mais curtos.<
 d) O compulsório reduz a capacidade de empréstimo dos bancos e financeiras, retira
dinheiro do mercado e torna o crédito seletivo.<
 e) O compulsório eleva a capacidade de empréstimo dos bancos e financeiras, retira
dinheiro do mercado e torna o crédito seletivo.<
Alternativa marcada:
a) O compulsório atua por meio de uma maior demanda por títulos públicos, que, ao oferecer
maior taxa de juros, retira dinheiro do mercado e encarece o crédito.<
Justificativa: O compulsório eleva a taxa de juros praticada por bancos e financeiras, retira
devedores do mercado e direciona o crédito a prazos mais curtos.Errada pois, A elevação da taxa
de juros é uma consequência e não um ato direto. O compulsório reduz a capacidade de
empréstimo dos bancos e financeiras, por meio do aumento das taxas de redesconto, elevando o
custo do crédito.Errada pois, As taxas de redesconto não estão relacionadas com o compulsório.
O compulsório eleva a capacidade de empréstimo dos bancos e financeiras, retira dinheiro do
mercado e torna o crédito seletivo.Errada pois, O compulsório não eleva, mas sim reduz a
capacidade de empréstimo. O compulsório atua por meio de uma maior demanda por títulos
públicos, que, ao oferecer maior taxa de juros, retira dinheiro do mercado e encarece o
crédito.Errada pois, O compulsório não tem relação com a demanda por títulos públicos, o que
ocorre por meio de atuações do BACEN no open marketing. O compulsório reduz a capacidade
de empréstimo dos bancos e financeiras, retira dinheiro do mercado e torna o crédito seletivo.
Correta pois, dado que o compulsório recolhido sobre depósitos à vista e a prazo diminui o
volume de passivos disponíveis para operações de crédito, reduzindo a liquidez da economia e
restringindo o crédito, por taxa e rigidez de análise.
0,00/ 1,00
4  Código: 3753 - Enunciado: O mercado de derivativos pode servir para a estruturação de
operações onde o investidor pode se proteger de oscilações de mercado enquanto busca recurso
por um tempo determinado a partir da venda dos seus ativos. Tais instrumentos são
denominados operações de caixa. Faça a distinção de uma operação de caixa realizada no
mercado a termo de ações entre outra no mercado de opções, também de ações. Considere um
detentor de uma ação de elevada liquidez no mercado e a sua necessidade de captar recursos
por um prazo de 60 dias e vende-se ativo no mercado a termo com intenção de novamente
adquiri-lo após este período.
 a) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto, no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção pelo preço de mercado.<
 b) No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
0,50/ 0,50
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.<
 c) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de
mercado, enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.<
 d) No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de
mercado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado a termo.<
 e) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.<
Alternativa marcada:
e) No mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado,
enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar
por exercer uma opção ou compraro ativo no mercado à vista.<
Justificativa: No mercado de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço
pactuado, enquanto, no mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor
pode optar por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista. Errada pois,  A relação
é inversa, no mercado de opções, não há obrigação de compra, e sim no mercado à vista. No
mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado,
enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar
por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.Errada pois, A aquisição no
mercado a termo é pelo preço pactuado no contrato e não pelo preço de mercado. No mercado
de opções, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço de mercado, enquanto, no
mercado a termo, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer
uma opção ou comprar o ativo no mercado a termo.Errada pois, Não há obrigação de adquirir no
mercado de opções, o que também não seria pelo preço de mercado e errado o mercado a termo
permitir que se adquira o direito de compra mediante pagamento de prêmio. No mercado a
termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado, enquanto, no
mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar por exercer
uma opção pelo preço de mercado.Errada pois, O exercício da opção não é pelo preço de
mercado, o que não faria sentido, mas pelo preço de exercício anteriormente pactuado. No
mercado a termo, o contrato obriga o investidor a adquirir o ativo pelo preço pactuado,
enquanto no mercado de opções, mediante o pagamento de um prêmio, o investidor pode optar
por exercer uma opção ou comprar o ativo no mercado à vista.Correto pois, No mercado a termo,
a taxa e o prazo são pactuados, e a liquidação ocorre de forma obrigatória, tal como uma
operação de crédito. Já no mercado de opções, o titular da opção tem o direito, mas não a
obrigação, de adquirir o ativo pelo preço de exercício pactuado, podendo efetuar a compra no
mercado à vista, se melhor lhe convier.
5  Código: 3755 - Enunciado: O Sr. Veiga, gestor de carteiras da XYZ Asset Management, convocou
seu Comitê de Investimentos para relatar sua forte preocupação com os fundos administrados
pela instituição. Voltada para a gestão de Fundos de Investimento em Ações (FIAs), a XYZ
enfrentaria uma grande variação nos preços das ações mais negociadas no mercado e, por
consequência, com grande presença em seus portfólios de investimento. Diagnostique o tipo de
risco envolvido nas preocupações do Sr. Veiga.
 a) Cambial.<
 b) Taxa de juros.<
 c) Volatilidade.<
 d) Default.<
 e) Inflação.<
Alternativa marcada:
1,50/ 1,50
c) Volatilidade.<
Justificativa: Default.Errada pois, Este risco se refere ao não pagamento de juros e/ou principal
de um título de dívida. Não se aplica a ações. Taxa de juros.Errada pois, A variação de taxa de
juros não está relacionada com a variação de preços das ações, que se mostra como um rico
apartado. Inflação.Errada pois, A inflação não está relacionada com a variação de preços das
ações, que se mostra como um rico apartado. Volatilidade. Correta pois, A variação nos preços
dos ativos gera o chamado risco de volatilidade, dados pelo desvio padrão dos preços em relação
à média das cotações. Cambial.Errada pois, A variação cambial não está relacionada com a
variação de preços das ações, que se mostra como um rico apartado.
6  Código: 6123 - Enunciado: Os depósitos à vista se constituem nas conhecidas contas correntes,
as quais são um importante produto bancário, responsável por captar e reter o cliente, dado que
a partir delas outros serviços tais como cartões de saque, débito e crédito, pagamentos e
transferências podem ser oferecidos. Avaliando o cenário exposto, identifique as instituições
financeiras que, pela sua natureza, estão necessariamente autorizadas a captar depósitos à vista:
I – Bancos comerciais.
II – Caixas econômicas.
III – Cooperativas de crédito.
IV – Bancos múltiplos.
V – Bancos de investimento.
 a) II, IV e V estão corretas.<
 b) I, II e V estão corretas.<
 c) I, II e III estão corretas.<
 d) II, III e IV estão corretas.<
 e) I, IV e V estão corretas<
Alternativa marcada:
c) I, II e III estão corretas.<
Justificativa: Correta a opção: I, II e III estão corretas. Nela estão relacionadas as instituições
autorizadas a captar depósitos à vista. DISTRATORES: IV – Apenas bancos múltiplos com carteira
comercial podem captar depósitos à vista. V – Bancos de investimento não estão autorizados a
captar depósitos à vista, apenas a prazo.
1,50/ 1,50
7  Código: 3522 - Enunciado: No mercado de títulos de renda variável, como, por exemplo, as
ações, o retorno ao investidor depende do desempenho do emissor e do seu negócio. Por outro
lado, em operações de renda fixa, pode-se dizer que o risco de desempenho do emissor não faz
parte do contrato entre emissor e poupador. Justifique a afirmação acima à luz das relações de
pacto entre emissores e aplicadores nos mercados de renda variável e renda fixa.
Resposta:
Ao se aplicar em rendas Variaveis o investidor é exposto a um risco da perda de seus
investiementos.
As rendas fixas diferente das variaveis o risco de perda é muito menor, pois são valores pre-
estabelecidos,  e oferecem a promessa de um retorno independente do desempenho operacional
ou comercial do emissor.
Justificativa: À quebra de contrato dá-se o nome de default, e dessa maneira entendemos que
ao aplicar em títulos de renda variável assume-se a condição de investidor, exposto a riscos de
perda dos rendimentos e mesmo do principal alocado, enquanto as operações de renda fixa
oferecem a promessa de retorno do principal acrescido de remuneração pactuada, de forma
independente do desempenho operacional, comercial ou financeiro do emissor.<
2,50/ 2,50
8  Código: 3523 - Enunciado: Uma das características do Mercado de Crédito é a de prover recursos
de curto e médio prazo para as empresas, com características de empréstimos e financiamentos,
enquanto o Mercado de Capitais encarrega-se dos recursos com prazos mais longos e mesmo
perpétuos, para as mesmas empresas. Identifique uma operação ou título pertencente ao
Mercado de Capitais, cujas características são, necessariamente, de curto prazo e de crédito.
Resposta:
A operação é a emissão de notas promissórias  com prazos de 180 a 360 dias, e de credito que
permite disponibilizar recursos dos investidores com a remuneração dos juros acordados por
ambas as partes.
Justificativa: A emissão de notas promissórias, também conhecidas como comercial papers,
com prazos máximos que variam de 180 a 360 dias.<
1,50/ 1,50