2 Aula 3 Controladoria II

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CONTROLADORIA II
MBA EM GESTÃO FINANCEIRA E CONTROLADORIA
Prof. M. Sc. Cristiano Mariella
Aula 3 – Riscos Empresariais 
ORGANIZAÇÃO DAS AULAS:
Aula 1 – Sistemas de Empresas e Geração de Valor.		(26/Mai/2018)
Aula 2 – Avaliação Empresarial e Era do Conhecimento.	(02/Jun/2018)
Aula 3 – Riscos Empresariais. 							(09/Jun/2018)
Aula 4 – Avaliação de Desempenho Organizacional.		(16/Jun/2018)
Aula 5 – Orçamento Empresarial.						(23/Jun/2018)
Aula 6 – Custo Padrão e Análise de Variações. 			(30/Jun/2018)
Aula 7 – Margem de Contribuição e Custo de 
Transformação.											(07/Jul/2018)
Aula 8 – Sistemas de Informação.						(14/Jul/2018)
CONTROLADORIA II
Estrutura do Conteúdo da Aula 3:
RISCOS EMPRESARIAIS:
 Definição e tipos de riscos; 
 Exemplos e fatores representativos dos riscos; 
 Gerenciamento de risco: principais modelos existentes; 
 Metodologia IFAC; 
 Metodologia Famá, Cardoso e Mendonça; 
 Metodologia do FMEA adaptada ao gerenciamento do risco corporativo.
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Conceitos de risco:
 Segundo Borges (2001), “risco significa estar exposto à possibilidade de um mau resultado”. 
“Gestão de Riscos” significa mover a probabilidade a seu favor, ou seja, aumentar a chance de um bom resultado. Assim, o propósito da “Gestão de Riscos” é melhorar o futuro e não explicar o passado. 
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Surgimento do risco:
O risco do negócio pode surgir de várias formas, podendo estar ligado às decisões de investimentos estratégicos, no:
 lançamento de determinado produto;
 nas estratégias de marketing; 
 na competição de mercado; e 
 nas incertezas quanto ao comportamento das vendas; 
 muitos outros fatores.
(LINSMEIER & PEARSON, 1996).
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Exemplos e fatores representativos dos riscos
Padoveze e Taranto (2009) destacam que “exemplos representativos dos riscos do que vai existir estão relacionados com itens como”:
• Manutenção, geração ou perda de clientes; 
• Mercados interno e externo;
• Produtos e seus respectivos mercados e clientes;
• Manutenção, criação ou perda de tecnologia produtiva, comercial e administrativa;
• Concorrentes atuais e potenciais; e
• Manutenção, geração ou perda de fornecedores estratégicos. 
Padoveze e Taranto (2009) também destacam que “os riscos do que já existe e está em operação são mais visíveis, e grande parte deles pode ser associada ao Balanço Patrimonial e à Demonstração de Resultados. Como exemplo podemos dizer que esse tipo de risco está em itens como”: 
• Obsolescência de estoques; 
• Perda com inadimplência; 
• Passivos trabalhistas e contingências tributárias; 
• Tecnologia e obsolescência das plantas fabris; 
• Aumento de custo com fornecedores de bens e serviços; 
• Mudança de políticas tributárias e trabalhistas; 
• Perda de controle interno; e 
• Fraudes. 
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FATORES DE RISCO INTERNOS
Steinberg et al. (2003) apud Padoveze e Bertolucci (2008): 
 Infraestrutura, compreendendo custos inesperados de reparo e baixa capacidade de produção;
 Pessoal, como aumentos no número de acidentes de trabalho ou atitudes fraudulentas;
 Processo, incluindo deficiência de qualidade do produto ou excesso de tempo inativo de equipamento de produção; e
 Tecnologia, que abrange necessidades de mudanças ou atualizações de sistemas.
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FATORES DE RISCO EXTERNOS
Steinberg et al. (2003) apud Padoveze e Bertolucci (2008):
 Economia e negócios, incluindo competição e movimentos de mercado, nos níveis micro e macroeconômico;
 Meio ambiente, incluindo desastres naturais e desenvolvimento sustentável;
 Política, com eleição de novos representantes, legislação e regulamentações;
 Social, incluindo mudanças demográficas, novos métodos de colheita e preparação de alimentos e mudanças em estrutura familiar; e
 Tecnologia, abrangendo itens como comércio e facilidade de acesso a informações.
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TIPOS DE RISCOS 
Jorion (2000) apud Padoveze e Bertolucci (2008, p.207) oferece uma classificação básica dos riscos em: 
 Riscos Estratégicos:
(nível institucional, planejamento estratégico)
 Riscos Financeiros:
(crédito, liquidez, taxa de juros, mercado)
 Riscos Operacionais:
(produtividade, pessoas, tecnologia, infraestrutura)
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Gerenciamento de risco e os seus 
principais modelos 
Segundo Brito (2002) apud Padoveze e Bertolucci (2008), “a Gestão de Risco é o processo por meio do qual as diversas exposições ao risco são identificadas, mensuradas e controladas”. 
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Gerenciamento de risco e os seus principais modelos 
Padoveze (2007) também diz que “a Gestão de Risco insere-se no conceito sistêmico e pode ser organizada e reconciliada em duas áreas de atuação, em relação aos ambientes interno e externo do sistema”. 
ESTRUTURAÇÃO DO GERENCIAMENTO DE RISCO 
Na visão de Robillard (2001) apud Padoveze e Bertolucci (2008), o Gerenciamento de Risco se estrutura da seguinte forma: 
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Gerenciamento do Risco
PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO, ORÇAMENTO E CONTROLE
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Metodologia IFAC 
(International Federation of Accountants)
De acordo com Padoveze e Bertolucci (2008, p.233). a IFAC destaca que “a avaliação do impacto potencial de um dado risco pode ser complicada pelo fato de uma gama de resultados possíveis poderem existir ou de o risco poder ocorrer várias vezes em um dado intervalo de tempo”. 
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Escala de Impacto do Risco - IFAC
Avaliação de Probabilidade de Ocorrência do Risco - IFAC
Metodologia Famá, Cardoso e Mendonça
Segundo Padoveze e Bertolucci (2008), Famá, Cardoso e Mendonça ressaltam que “além do impacto de ocorrência é importante definir uma relação de causa e efeito”. 
Assim, deve-se procurar verificar, por exemplo, o impacto de certa medida: 
 nos lucros;
 na imagem da empresa; 
 na participação de mercado; 
 no futuro dos negócios. 
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Metodologia Famá, Cardoso e Mendonça
Famá, Cardoso e Mendonça propõem a utilização de uma análise matricial dos riscos, que pode ser visualizada no quadro a seguir: 
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Metodologia do FMEA adaptada ao Gerenciamento do Risco Corporativo 
FAILURE MODE AND EFFECT ANALYSIS - FMEA
(Análise do Tipo e Efeito de Falha)
A FMEA é uma técnica indutiva que analisa sistematicamente todos os modos de falhas de um sistema e identifica os efeitos resultantes destas falhas sobre outros itens e sobre o sistema de maneira geral. 
Metodologia do FMEA adaptada ao Gerenciamento do Risco Corporativo 
FAILURE MODE AND EFFECT ANALYSIS - FMEA
(Análise do Tipo e Efeito de Falha)
Bertolucci (2005) apud Padoveze e Bertolucci (2008) propõe a utilização da Análise dos Modos de Falha e seus Efeitos para a estimativa dos fatores de risco, devendo ser adaptado de modo a atender ao processo de gerenciamento do risco. 
Metodologia do FMEA adaptada ao Gerenciamento do Risco Corporativo 
FAILURE MODE AND EFFECT ANALYSIS - FMEA
(Análise do Tipo e Efeito de Falha)
Os objetivos da FMEA são:
1. Identificação dos modos de falhas dos itens de um sistema; 
2. Avaliação dos efeitos das falhas; 
3. Redução da probabilidade da ocorrência de falhas em projetos de novos produtos ou processos; 
Metodologia do FMEA adaptada ao Gerenciamento do Risco Corporativo 
FAILURE MODE AND EFFECT ANALYSIS - FMEA
(Análise do Tipo e Efeito de Falha)
Os objetivos da FMEA são:
4. Redução da probabilidade de falhas potenciais (ou seja, que ainda não tenham ocorrido) em produtos ou processos já em operação; 
5. Aumento da confiabilidade de produtos ou processos já em operação por meio da análise das falhas que já ocorreram; 
6. Redução dos riscos de erros e aumento da qualidade em procedimentos administrativos. 
Exercícios de Fixação
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Questão 1 - Risco de taxa de juros, risco de taxa de câmbio, risco de commodities, risco de ações, risco de hedge, e risco de concentração (mercado) referem-se a que tipologia de risco? 
a) Risco Operacional
b) Risco Estratégico
c) Risco Financeiro
d) Risco Político
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Questão 2 - Sobre o conceito e os tipos de riscos, assinale a opção correta: 
a) O Risco de produtos e serviços, em decorrência da venda de produtos ou prestação de serviços em desacordo com as necessidades dos clientes, ou de forma indevida, é um risco financeiro. 
b) Risco de taxa de câmbio, relacionado a perdas por causa de perda nas mudanças das taxas de câmbio é um risco estratégico.
c) Risco de imagem, em função de alterações de reputação com clientes, concorrentes, órgãos governamentais é um risco operacional. 
d) Risco de commodities, relativo a perdas decorrentes de mudanças no valor de mercado de carteiras de commodities (ouro, soja, boi gordo etc.) é um risco estratégico. 
Questão 3 - O objetivo do Gerenciamento de Riscos é: 
a) Criar um processo totalmente seguro para gestão corporativa, de modo que os acionistas obtenham o retorno garantido pela administração empresarial. 
b) Desenvolver um processo sustentável de criação de valor econômico para a empresa. 
c) Mostrar a relação entre probabilidade e impacto para os riscos fundamentais identificados para eliminar os riscos estratégicos, financeiros e operacionais. 
d) Superavaliar as oportunidades de mercado para que o retorno sobre o investimento e o custo de oportunidade seja o maior possível. 
Questão 4 - A estrutura básica do gerenciamento de riscos compreende: 
a) Identificação dos riscos; Tratamento dos riscos; Seleção de riscos; Monitoramento e avaliação. 
b) Identificação dos riscos; Tratamento dos riscos; Seleção de riscos; Avaliação dos riscos. 
c) Identificação dos riscos; Avaliação dos riscos; Resposta aos riscos; Monitoramento e avaliação. 
d) Identificação dos riscos; Tratamento dos riscos; Seleção de riscos; Eliminação dos Riscos. 
F I M