AP2 - GESTÃO DE RISCO E CONTABILIDADE ATUARIAL

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UNIVERSIDADE UNIGRANRIO 
GABRIELA DA SILVA MENDES – 2112368 
JULIANA BARBOSA DE VASCONCELOS PEREIRA – 2112340 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AP2 – GESTÃO DE RISCO E CONTABILIDADE ATUARIAL 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DUQUE DE CAXIAS, 2024
 
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SUMÁRIO 
INTRODUÇÃO ............................................................................................................ 3 
DESENVOLVIMENTO ................................................................................................ 4 
APLICAÇÕES DO GERENCIAMENTO DE RISCOS NO MERCADO ATUARIAL .... 4 
MÉTODOS DE AVALIAÇÃO DO RISCO OPERACIONAL ........................................ 5 
TRATAMENTO DE RISCOS ....................................................................................... 6 
OS TRÊS PILARES DE BASILEIA II PARA O MERCADO SEGURADOR ............... 7 
TRATAMENTO DE RISCOS ....................................................................................... 8 
CONCLUSÃO ............................................................................................................. 9 
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ......................................................................... 10 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Introdução 
Em primeiro plano, o mercado atuarial e de seguros é um dos pilares essenciais para 
a estabilidade financeira e a mitigação de riscos em diversas economias ao redor do 
mundo. Nesse contexto, a gestão de riscos desempenha um papel crucial, fornecendo 
as ferramentas e estratégias necessárias para entender, quantificar e gerenciar os 
riscos inerentes às operações do setor. 
Com efeito, este trabalho propõe uma análise detalhada das aplicações do 
gerenciamento de riscos no mercado atuarial, os métodos de avaliação do risco 
operacional, o tratamento de riscos e a implementação dos três pilares de Basileia II 
no contexto do mercado segurador. Ao compreender esses elementos fundamentais, 
podemos vislumbrar como as empresas do setor atuarial podem melhorar suas 
práticas de gestão de riscos para garantir uma operação sólida e resiliente. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Desenvolvimento 
Aplicações do Gerenciamento de Riscos no Mercado Atuarial 
O gerenciamento de riscos no mercado atuarial é uma prática essencial que visa 
identificar, avaliar e mitigar os riscos financeiros associados à oferta de seguros, 
pensões e outros produtos financeiros. Ele é fundamental para garantir a estabilidade 
e a sustentabilidade das seguradoras, fundos de pensão e outras instituições 
financeiras que lidam com obrigações de longo prazo. 
Baseado em princípios estatísticos, matemáticos e financeiros, o gerenciamento de 
riscos atuariais aborda uma ampla gama de áreas, são eles: modelagem de riscos (os 
atuários utilizam métodos específicos para avaliar e prever riscos financeiros); 
precificação de seguros (os atuários precisam fornecer cobertura de seguros e 
garantir que os prêmios cobrados sejam suficientes para cobrir esses riscos e gerar 
lucro para a seguradora); gestão de investimentos (as seguradoras normalmente 
fazem grandes investimentos para garantir que tenham os recursos necessários para 
cumprir suas obrigações futuras); e resseguro (as seguradoras frequentemente 
transferem parte de seus riscos para outras entidades financeiras por meio do 
resseguro, ou seja, estratégia mais adequada para proteger a seguradora contra 
perdas excessivas). 
A partir destes fatores, podemos identificar no gerenciamento de riscos as seguintes 
aplicações: 
▪ Segmentação de Mercado: identificar grupos de clientes com diferentes níveis 
de risco. Por exemplo, ao segmentar os segurados com base na idade, 
histórico de saúde ou localização geográfica, a seguradora pode ajustar as 
taxas de prêmio para refletir com mais precisão o risco associado a cada grupo. 
▪ Hedge de Riscos: instrumento que visa a proteção dos riscos afetados pelas 
oscilações do mercado financeiro. Por exemplo, uma seguradora que tenha 
investimentos em ações pode usar contratos de opções para limitar suas 
perdas em caso de queda no valor das ações. 
▪ Modelagem de Risco Climático: ajuda as seguradoras a entender e quantificar 
esses riscos, permitindo uma melhor precificação e gestão desses eventos. 
 
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▪ Análise de Sensibilidade: as seguradoras podem realizar análises de 
sensibilidade para avaliar como diferentes cenários econômicos e eventos 
adversos podem afetar suas operações e resultados financeiros. 
Essas são algumas medidas de gerenciamento de riscos aplicado no mercado 
atuarial. Com tudo, o objetivo é garantir que as seguradoras e instituições financeiras 
estejam adequadamente preparadas para lidar com os riscos associados às suas 
atividades e para proteger os interesses de seus segurados e beneficiários. 
Métodos de Avaliação do Risco Operacional 
A avaliação de risco é um processo sistemático para identificar os riscos em 
probabilidade e impacto. Isso inclui riscos relacionados a pessoas, processos, 
tecnologia, infraestrutura e ambiente externo que podem impactar negativamente a 
capacidade da organização de atingir seus objetivos operacionais e estratégicos. O 
processo de avaliação de risco pode ser executado pela auditoria interna. 
Baseado nisto, existem vários métodos para avaliação do risco operacional, cada um 
com suas próprias vantagens e peculiaridades. Esses são alguns mais comuns: 
▪ Matriz de Riscos: é uma ferramenta visual que categoriza os riscos 
operacionais com base em sua probabilidade de ocorrência e impacto 
potencial. 
▪ Análise de Causa e Efeito (Ishikawa ou Diagrama de Espinha de Peixe): Este 
método identifica as possíveis causas de um risco operacional e analisa como 
essas causas podem contribuir para o evento adverso. 
▪ Análise SWOT (Forças, Fraquezas, Oportunidades e Ameaças): A análise 
SWOT avalia os pontos fortes e fracos internos de uma organização, 
juntamente com as oportunidades e ameaças externas. 
▪ Análise de Árvore de Falhas: Este método visualiza as possíveis falhas em um 
processo ou sistema, identificando as condições que podem levar a uma falha 
e as consequências dessa falha. 
▪ Análise de Risco Quantitativa: Este método envolve o uso de técnicas 
estatísticas e matemáticas para quantificar os riscos operacionais, incluindo a 
 
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modelagem de distribuições de probabilidade para estimar a frequência e 
severidade de perdas. 
▪ Checklists de Riscos: é uma ferramenta simples que ajuda a identificar e 
documentar os riscos operacionais comuns em uma organização. Essas listas 
de verificação podem ser adaptadas para atender às necessidades específicas 
da organização e são úteis para garantir que nenhum risco importante seja 
negligenciado durante o processo de avaliação. 
Tratamento de Riscos 
O tratamento dos riscos é uma atividade para identificar e definir estratégias e 
planejamento de ações para lidar com a exposição aos riscos. Essas ações visam o 
objetivo principal dos processos dentro do contexto da LGPD, buscando a 
conformidade com a legislação vigente. Além disto, ela permite a construção do Plano 
de Implantação das Ações de Controle dos Riscos (ou Plano de Ação). 
Trata-se de um documento chave da ISO 27001, que organiza as atividades a serem 
executadas para a adequada implantação dos controles previstos na Matriz de Riscos. 
Dessa maneira, busca-se estabelecer o tratamento dos riscos, por meio de ações de 
caráter imediato, curto, médio ou longo prazo, ou de aperfeiçoamento contínuo. 
Abaixo estão algumas das principais estratégias do plano de tratamento de riscos: 
▪ Prevenção: identificação e eliminação das causas raízes dos riscos 
operacionais. Isso pode envolver a implementação de políticas, procedimentos 
e práticas que visam evitar a ocorrência de eventos adversos. 
▪ Transferência: transferir a responsabilidade por um determinado risco para 
outraparte, geralmente por meio de contratos de seguro ou acordos de 
resseguro. Isso ajuda a proteger a organização contra perdas financeiras 
significativas causadas por eventos adversos. 
▪ Mitigação: implementar medidas preventivas para reduzir a probabilidade de 
ocorrência de um evento de risco ou diminuir seu impacto caso ocorra. Isso 
pode incluir aprimoramento de processos, treinamento de funcionários, 
implementação de controles internos ou melhoria da infraestrutura. 
 
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▪ Aceitação: Em alguns casos, uma organização pode optar por aceitar o risco e 
seus impactos potenciais, principalmente quando o custo de mitigação supera 
os benefícios esperados. Porém, mesmo quando um risco é aceito, a empresa 
pode implementar planos de contingência para lidar com as consequências 
adversas caso o evento ocorra. 
Os Três Pilares de Basileia II para o Mercado Segurador 
▪ Requisitos Mínimos de Capital: no contexto do mercado segurador, o Pilar 1 de 
Basileia II estabelece que as seguradoras devem manter um nível mínimo de 
capital para cobrir os riscos aos quais estão expostas. Esse capital deve ser 
suficiente para absorver perdas potenciais relacionadas a riscos financeiros, 
operacionais e de subscrição (risco de seguros). As exigências de capital 
baseiam-se na avaliação de riscos que a seguradora enfrenta e são calculadas 
por meio de modelos quantitativos que consideram a probabilidade de eventos 
adversos e o impacto financeiro que esses eventos poderiam causar. 
▪ Processo de Supervisão Prudencial: este pilar enfatiza a importância de uma 
supervisão regulatória adequada do mercado segurador, incluindo a avaliação 
da adequação dos procedimentos internos de gestão de riscos e do capital. As 
autoridades reguladoras devem ter a capacidade de revisar e avaliar as 
estratégias internas das seguradoras para garantir que estas estão 
adequadamente identificando, medindo e gerenciando seus riscos. Além disso, 
o Pilar 2 incentiva as seguradoras a desenvolver e utilizar um processo de 
autoavaliação de risco e solvência (ORSA, do inglês Own Risk and Solvency 
Assessment), que ajuda a empresa a entender melhor seu perfil de risco e a 
adequação de seu capital. 
▪ Disciplina de Mercado: a transparência é o foco principal do Pilar 3, que requer 
que as seguradoras divulguem informações suficientes para que os 
participantes do mercado possam avaliar efetivamente seu perfil de risco e o 
nível de capital. Isso inclui a publicação de relatórios financeiros detalhados, 
informações sobre riscos e gestão de capital, e outros indicativos que possam 
influenciar a percepção de risco pelos stakeholders. O objetivo é aumentar a 
confiança no sistema financeiro, permitindo que investidores, clientes e 
reguladores tomem decisões informadas. 
 
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Tratamento de Riscos 
▪ Identificação de Riscos: o tratamento de riscos começa com um processo 
detalhado de identificação, onde a seguradora deve reconhecer e registrar 
todos os riscos potenciais que podem afetar suas operações. Isso inclui riscos 
de mercado, crédito, liquidez, operacionais e legais, entre outros. 
▪ Avaliação e Mensuração de Riscos: após a identificação, os riscos devem ser 
avaliados em termos de sua probabilidade e impacto potencial. Isso muitas 
vezes envolve o uso de modelos estatísticos e atuariais para quantificar a 
exposição ao risco e determinar a necessidade de capital para mitigá-los 
adequadamente. 
▪ Mitigação de Riscos: com base na avaliação, as estratégias de mitigação são 
implementadas. Estas podem incluir a transferência de risco através de 
resseguros, a diversificação de portfólios, a implementação de controles 
internos robustos e políticas de gestão, e a definição de limites para exposição 
a determinados riscos. 
▪ Monitoramento e Revisão: finalmente, o processo de tratamento de riscos 
requer um monitoramento contínuo e revisão dos riscos e das estratégias de 
mitigação para assegurar que eles continuam eficazes diante de um ambiente 
de mercado em constante mudança. Alterações nas condições de mercado, 
novas ameaças emergentes e mudanças no perfil operacional da empresa 
exigem ajustes regulares nas abordagens de gestão de riscos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Conclusão 
Em síntese, em um mundo caracterizado pela incerteza e volatilidade, a gestão eficaz 
de riscos se torna um diferencial competitivo vital para as empresas do mercado 
atuarial e de seguros. Ao longo deste trabalho, exploramos as diversas facetas desse 
campo, desde a identificação e avaliação de riscos até a implementação de 
estratégias de mitigação e os requisitos regulatórios impostos pelo modelo de Basileia 
II. 
Ficou claro que a abordagem proativa para gerenciamento de riscos não apenas 
protege as empresas contra perdas financeiras significativas, mas também promove 
a confiança dos clientes e investidores, fortalecendo assim a sustentabilidade e a 
longevidade das organizações do setor. No entanto, é importante ressaltar que a 
gestão de riscos é um processo contínuo e em constante evolução, exigindo uma 
adaptação constante às mudanças no ambiente operacional, nas regulamentações e 
nas tendências do mercado. 
Portanto, é imperativo que as empresas do mercado atuarial adotem uma abordagem 
holística e integrada para o gerenciamento de riscos, incorporando tecnologias 
inovadoras, análises avançadas e uma cultura organizacional que promova a 
conscientização e a responsabilidade em todos os níveis. Somente através desses 
esforços conjuntos podemos garantir a resiliência e o sucesso contínuo do setor 
atuarial e de seguros em um mundo cada vez mais complexo e dinâmico. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Referências Bibliográficas 
Research XP. “O que é Hedge e como funciona na compra e venda de 
ativos?”. Disponível em: <https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a 
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CAROLINE, Giselle. Wehandle. “O que é risco operacional e qual a importância 
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Acesso em: 12 de abril de 2024. 
 
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<https://www.privacidade.unicamp.br/privacidade/gestao-de>. Acesso em: 12 de abril 
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http://www.gestaoderiscos.cg.df.gov.br/index.php/implantandogr/tratamento-dos-
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CARVALHO, Demerval. Artigo Técnico. “Basiléia II: abordagem prática para 
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<https://www.febraban.org.br/7Rof7SWg6qmyvwJcFwF7I0aSDf9jyV/sitefebraban/Arti
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