Fluxo de Caixa: Conceitos e Exercícios

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Prof. Daniel Weigert Cavagnari
Atividade Extensionista –
Fluxo de Caixa
Aula 2
Áreas de aplicação do fluxo de 
caixa
As principais aplicações do fluxo de caixa 
são:
1. Finanças pessoais
2. Empresa
3. Projetos, investimentos
Áreas de aplicação do fluxo de caixa
Representação:
Fonte: Cavagnari, 2024.
Ano 9Ano 8Ano 7Ano 6Ano 5Ano 4Ano 3Ano 2Ano 1Ano 0Discriminação
_________350Investimento
150150150150150150150150150_Vendas
110_________Residual
150150150150150150150150150_TOTAL RECEITAS
101010101010101010_Mão de obra
454240373430262017_Manutenção
555250474440363027_TOTAL CUSTOS
20598100103106110114120123_SALDO OPERACIONAL
Projeto B
123
350
120
114 110
106
103
100
98
205
Fluxo de caixa pessoal
Se pensarmos que todo nosso dinheiro está 
guardado em uma conta bancária, sendo a 
mesma conta que você recebe seu salário ou 
faz seus recebimentos, este pode ser seu 
fluxo de caixa oficial
Por outro lado, temos um fluxo, mas sem 
controle. Vamos praticar?
Fluxo de caixa pessoal
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3 4
5 6
2
Considere que você tem:
1. Uma conta bancária
2. Uma conta-salário (que pode ser a mesma)
3. Um cartão de crédito
4. Uma conta de poupança (pode ser 
vinculada à conta corrente)
Fluxo de caixa pessoal
A tabela ao lado 
ilustra o que deve 
ser feito:
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
Fonte: Cavagnari, 2024.
FevereiroJaneiroDezembroDISCRIMINAÇÃO
(ENTRADAS)
Salário/Recebimentos
Outros Recebimentos
Empréstimos Recebidos
(SAÍDAS)
Supermercado
Assinaturas
Celular
Luz
Água
Aluguel
Lazer
...
(Investimentos)
Poupança
CDB/RDB
Criptomoeda
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
Fonte: Cavagnari, 2024.
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
Fonte: Cavagnari, 2024.
1. Começamos colocando as entradas, ou seja, 
tudo aquilo que entrou na nossa conta. No 
exemplo, é o salário
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
2. Em seguida, registramos todas as saídas. 
Verificamos, no período de cada mês, o que 
efetivamente saiu da conta. No caso de 
fevereiro, como ainda não foi efetivado, 
projetamos os gastos normais (assinaturas, 
aluguéis e uma sugestão de lazer). Ainda, 
colocamos os gastos que ocorreram no cartão 
de crédito de janeiro, que não caíram em 
janeiro, mas com certeza estarão em fevereiro
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
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9 10
11 12
3
3. Por fim, colocamos os valores que podem 
não estar disponíveis para usarmos, mas 
estão guardados. São os investimentos –
poupança, CDB, criptomoedas. Geralmente, 
investimento não é uma saída efetiva, mas 
uma transferência de uma conta para outra. 
Outro detalhe importante é que investimento 
não está disponível temporariamente
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
Fonte: Cavagnari, 2024.
Agora que você entendeu a dinâmica com o exemplo, 
vamos ao nosso primeiro exercício:
1. Pegue sua conta bancária (sua, do seu amigo ou 
parente), deste mês e do mês passado
2. Anote o que tem de entrada de cada um (salário, 
comissão, mesada, venda etc.)
3. Tem cartão de crédito? Anote as despesas do mês 
retrasado, do mês passado e deste mês
4. Verifique se há algum investimento (poupança 
etc.)
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
5. Agora, anote esses valores e separe, como feito 
aqui, o que é entrada, saída e investimento
6. Crie uma tabela similar a essa nossa, já 
colocando os totais
7. Se quiser mudar o layout para melhor 
compreender, pode fazê-lo
8. Não seja tão rigoroso e evite expor os valores 
reais. Anote o que é relevante e coloque valores 
apenas aproximados. É um exercício e será seu 
portfólio de estudos
Exercício 1: fluxo de caixa pessoal
Fluxo de caixa empresarial
Sabe qual é a diferença entre um fluxo de 
caixa pessoal e um empresarial?
Estruturalmente, são idênticos. A diferença 
é mesmo o volume e a complexidade das 
informações
Fluxo de caixa empresarial
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17 18
4
Em um fluxo de caixa pessoal, como no nosso 
exemplo, pegamos todas as atividades de 
lazer e registramos em um resumo chamado 
Lazer. Por que fizemos isso? Porque podem 
ser muitos os registros e precisamos ter uma 
visão macro dessa categoria
Fluxo de caixa empresarial Repare, neste fluxo de 
caixa, que a organização é 
a mesma da conta pessoal, 
mas possui muitas outras 
obrigações
É possível perceber ainda 
os gastos com folha de 
pagamento, despesas e 
até matéria-prima dos 
fornecedores. Pode 
ser uma empresa de 
matéria-prima simples Fonte: Cavagnari, 2024.
A tabela a seguir apresenta os apontamentos 
de venda (faturamento) e seus respectivos 
recebimentos. Essa liquidez determina as 
entradas efetivas de dinheiro na conta. 
Vejamos:
Fonte: Cavagnari, 2024.
Observe a tabela e preste atenção apenas na primeira 
linha:
1. Em janeiro, foram vendidos R$ 20 mil em mercadorias
2. Desses 20 mil, em janeiro, foram recebidos à vista 
apenas R$ 8 mil
3. Em fevereiro, dos R$ 12 mil restantes (de R$ 20 mil), 
foram recebidos R$ 6 mil
4. Os outros R$ 6 mil, foram recebidos em março
Fonte: Cavagnari, 2024.
Considere as informações a seguir. Previsão 
de vendas: 
Exercício 2: projeção de vendas
Mês 1 = R$ 20.000,00 Mês 2 = R$ 22.000,00 Mês 3 = R$ 60.000,00
Mês 4 = R$ 26.000,00 Mês 5 = R$ 28.000,00 Mês 6 = R$ 35.000,00
Mês 7 = R$ 40.000,00 Mês 8 = R$ 40.000,00 Mês 9 = R$ 30.000,00
Mês 10 = R$ 30.000,00 Mês 11 = R$ 60.000,00 Mês 12 = R$ 30.000,00
Ainda, do total dessas vendas mensais, 
segundo a política comercial da empresa, 
note que temos que:
40% desses valores são recebidos à vista
30% têm recebimento em 30 dias
30%, em 60 dias
Exercício 2: projeção de vendas
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21 22
23 24
5
Exercício 2: projeção de vendas
Fonte: Cavagnari, 2024.
Exercício 2: projeção de vendas
Fonte: Cavagnari, 2024.
Projeção do fluxo de caixa
Agora que sabemos organizar nosso fluxo de 
caixa, dividindo o que é entrada (receita, 
recebimentos), o que é saída (custos, 
despesas, desembolsos), e, o que é 
investimento, podemos exercitar e criar 
nosso fluxo de caixa
Projeção do fluxo de caixa
(A) Totais de recebimentos planificados das vendas 
(Exercício 2):
(B) De acordo com o setor de compras, a previsão de pagamentos 
a fornecedores é de:
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
Fonte: Cavagnari, 2024.
36.000,00
33.000,00
42.000,00
39.000,00
Set
Out
Nov
Dez
37.000,00
30.200,00
34.900,00
38.500,00
Mai
Jun
Jul
Ago
8.000,00
14.800,00
36.600,00
35.000,00
Jan
Fev
Mar
Abr
6.000,00
12.000,00
6.000,00
6.000,00
Set
Out
Nov
Dez
5.000,00
6.000,00
6.000,00
6.000,00
Mai
Jun
Jul
Ago
3.000,00
3.500,00
4.000,00
4.000,00
Jan
Fev
Mar
Abr
(C) O setor de Recursos Humanos informou a 
folha de pagamento seguinte:
De fevereiro a outubro, folha mensal de R$ 
11.600,00.
Em novembro e dezembro, R$ 17.400,00.
Em janeiro, R$ 15.470,00.
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
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29 30
6
(D) A previsão para as despesas administrativas é a seguinte:
1. O valor mensal do aluguel do prédio é de R$ 5.000,00;
2. Os gastos com manutenção de alarmes e segurança é de R$ 950,00 
por mês. Exceto em dezembro, quando é de R$ 1.900,00;
3. Limpeza e conservação é de R$ 1.500,00 por mês, exceto em 
dezembro;
4. As outras despesas administrativas e gerais (água, luz, telefone, 
correio, material de escritório e limpeza) estão orçadas em:
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
Fonte: Cavagnari, 2024.
3.700,00
5.500,00
4.600,00
3.700,00
Set
Out
Nov
Dez
3.600,00
3.700,00
3.700,00
3.700,00
Mai
Jun
Jul
Ago
3.200,00
3.300,00
3.400,00
3.500,00
Jan
Fev
Mar
Abr
(E) As programações e informações do setor financeiro (caixa e bancos) ainda contam 
com os seguintes dados:
1. Saldo Inicial de Caixa do mês de janeiro é R$ 20.000,00.
2. A partir de fevereiro, a empresa deverá pagar as parcelas de um empréstimo 
bancário, no valor de R$ 1.800,00 cada parcela, com duração de 36 meses.
3. Os tributos são de 7,8% sobre o faturamento (vendas) e recolhidos no mês 
posterior a elas, independentemente do recebimento. Os tributos a serem pagos 
em janeiro, referentes ao anoanterior, são de R$ 1.430,00.
4. As comissões dos vendedores são de 3% e pagas no segundo mês após o 
fechamento das vendas mensais. A comissão é calculada a partir das vendas, 
independentemente do recebimento, já que a inadimplência é praticamente 
zero. Em janeiro e fevereiro, as comissões a serem pagas, referentes ao ano 
anterior, serão de R$ 1.600,00 e R$ 550,00 respectivamente.
5. Os gastos com propaganda e publicidade são de 2% sobre as vendas, todos 
pagos no mês subsequente ao do faturamento. Em janeiro, o pagamento da base 
do ano anterior será de R$ 370,00.
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
(F) Aplicações:
Os saldos positivos de caixa deverão ser 
depositados em uma aplicação financeira 
(remuneração 0,6% ao mês).
Os saldos negativos de caixa deverão ser 
suplantados com empréstimos bancários 
(custo de 2,0% ao mês).
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
Fonte: Cavagnari, 2024.
Custos: referem-se a saídas de recursos para produtos que fazem parte 
da produção, como a matéria-prima. Mas podem ser qualquer gasto que 
tenha o objetivo de atender à oferta do que se vende na empresa, seja 
produção, prestação ou revenda.
Despesas: algumas questões são até relativas. Folha de pagamento pode 
ser considerada, algumas vezes, como custo, mas isso depende da 
empresa. As despesas aqui estão relacionadas ao cotidiano da empresa. 
São gastos que se tem, independentemente de vender mais ou não.
Obrigações: o nome já diz. Nada se obteve, como um serviço, uma 
lâmpada acesa que seja, vai pagar. Compromissos que devem ser pagos, 
mas que não trazem ganho direto.
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
Exercício 3: projeção do fluxo de caixa 
empresarial
Fonte: Cavagnari, 2024.
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Fonte: Cavagnari, 2024.
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