Principais funções da moeda Política Monetária - Exercícios

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1. 
A moeda é vista como um bem de uso comum em transações que permitem a participação da 
operação de troca (compra ou venda de bens e/ou serviços). Em condições ideais, a moeda 
oficial de uma economia precisa apresentar algumas funções para ser caracterizada como 
moeda. 
 
Considerando essas informações e o conteúdo estudado sobre as funções que a moeda de um 
país precisa ter, analise as seguintes afirmativas: 
 
I. Função meio de troca. 
II. Função reserva de valor. 
III. Função unidade de conta 
IV. Função economia de escalas. 
 
É correto o que se afirma em: 
 
Você acertou! 
A. 
I, II e III, apenas. 
A função meio de troca é a facilitação das transações econômicas, decorrente da acentuada 
divisão do trabalho, que é uma das mais importantes características das economias capitalistas 
modernas. 
 
A função reserva de valor é uma função da moeda na qualidade de ser um repositório de poder 
de compra sobre o tempo. 
 
A função unidade de conta é fornecer uma unidade-padrão de conta criando mediação de valor 
no mercado. 
 
A economia de escala se refere a uma vantagem que o sistema de intermediação financeira 
proporciona à especialização do trabalho, quando comparado a sistemas primitivos de troca 
(por exemplo, o escambo), e não a uma função da moeda. 
 
Resposta incorreta. 
B. 
I e II, apenas. 
A função meio de troca é a facilitação das transações econômicas, decorrente da acentuada 
divisão do trabalho, que é uma das mais importantes características das economias capitalistas 
modernas. 
 
A função reserva de valor é uma função da moeda na qualidade de ser um repositório de poder 
de compra sobre o tempo. 
 
A função unidade de conta é fornecer uma unidade-padrão de conta criando mediação de valor 
no mercado. 
 
A economia de escala se refere a uma vantagem que o sistema de intermediação financeira 
proporciona à especialização do trabalho, quando comparado a sistemas primitivos de troca 
(por exemplo, o escambo), e não a uma função da moeda. 
 
Resposta incorreta. 
C. 
I e III, apenas. 
A função meio de troca é a facilitação das transações econômicas, decorrente da acentuada 
divisão do trabalho, que é uma das mais importantes características das economias capitalistas 
modernas. 
 
A função reserva de valor é uma função da moeda na qualidade de ser um repositório de poder 
de compra sobre o tempo. 
 
A função unidade de conta é fornecer uma unidade-padrão de conta criando mediação de valor 
no mercado. 
 
A economia de escala se refere a uma vantagem que o sistema de intermediação financeira 
proporciona à especialização do trabalho, quando comparado a sistemas primitivos de troca 
(por exemplo, o escambo), e não a uma função da moeda. 
 
Resposta incorreta. 
D. 
II, apenas. 
A função meio de troca é a facilitação das transações econômicas, decorrente da acentuada 
divisão do trabalho, que é uma das mais importantes características das economias capitalistas 
modernas. 
 
A função reserva de valor é uma função da moeda na qualidade de ser um repositório de poder 
de compra sobre o tempo. 
 
A função unidade de conta é fornecer uma unidade-padrão de conta criando mediação de valor 
no mercado. 
 
A economia de escala se refere a uma vantagem que o sistema de intermediação financeira 
proporciona à especialização do trabalho, quando comparado a sistemas primitivos de troca 
(por exemplo, o escambo), e não a uma função da moeda. 
 
Resposta incorreta. 
E. 
I, II, III e IV. 
A função meio de troca é a facilitação das transações econômicas, decorrente da acentuada 
divisão do trabalho, que é uma das mais importantes características das economias capitalistas 
modernas. 
 
A função reserva de valor é uma função da moeda na qualidade de ser um repositório de poder 
de compra sobre o tempo. 
 
A função unidade de conta é fornecer uma unidade-padrão de conta criando mediação de valor 
no mercado. 
 
A economia de escala se refere a uma vantagem que o sistema de intermediação financeira 
proporciona à especialização do trabalho, quando comparado a sistemas primitivos de troca 
(por exemplo, o escambo), e não a uma função da moeda. 
 
2. 
Leia o excerto a seguir: 
 
“Por causa da possibilidade de os bancos ‘criarem’ depósitos, que reservas compulsórias ou 
outros meios de coibir essa capacidade são impostos por reguladores, de modo a 
desestimular possíveis abusos e consequentes crises de confiança. Reservas 
compulsórias funcionam como freios que limitam a capacidade que um banco tenha de criar 
depósitos, que, de outra forma, seria infinita. Como bancos comerciais, criadores de 
depósitos à vista, são as únicas instituições financeiras capazes de criar um substituto perfeito 
para o meio circulante, eles se comportam mais como criadores de crédito do que como 
intermediários de poupança. A capacidade de um banco em conceder crédito, e os depósitos 
correspondentes, está, em princípio, limitada pelas reservas de que dispõe, não da poupança 
do público” (Carvalho et al., 2015, p. 253). 
 
Considerando essas informações, assinale a alternativa correta: 
 
Resposta incorreta. 
A. 
Os bancos privados comerciais são criadores de poupança e emissores de papel-moeda e 
moeda metálica. 
As reservas compulsórias (ou depósitos compulsórios) são utilizadas pelos reguladores (como o 
Banco Central) de modo a desestimular possíveis abusos e consequentes crises de confiança, 
isto é, para controlar a oferta de moeda escritural pelos bancos comerciais. Já a criação de 
papel-moeda é função do Banco Central. Quando o Banco Central flexibiliza as políticas 
monetárias, atua de forma expansionista e, do contrário, de forma restritiva. 
 
Resposta incorreta. 
B. 
Os depósitos compulsórios são repassados para o BNDES para lastrear operações de longo 
prazo. 
As reservas compulsórias (ou depósitos compulsórios) são utilizadas pelos reguladores (como o 
Banco Central) de modo a desestimular possíveis abusos e consequentes crises de confiança, 
isto é, para controlar a oferta de moeda escritural pelos bancos comerciais. Já a criação de 
papel-moeda é função do Banco Central. Quando o Banco Central flexibiliza as políticas 
monetárias, atua de forma expansionista e, do contrário, de forma restritiva. 
 
Resposta incorreta. 
C. 
Os bancos comerciais podem conceder crédito de forma autônoma de acordo com a 
necessidade do mercado. 
As reservas compulsórias (ou depósitos compulsórios) são utilizadas pelos reguladores (como o 
Banco Central) de modo a desestimular possíveis abusos e consequentes crises de confiança, 
isto é, para controlar a oferta de moeda escritural pelos bancos comerciais. Já a criação de 
papel-moeda é função do Banco Central. Quando o Banco Central flexibiliza as políticas 
monetárias, atua de forma expansionista e, do contrário, de forma restritiva. 
 
Você acertou! 
D. 
O desconto compulsório é o instrumento utilizado pelo Banco Central para controlar a criação 
de moeda escritural pelos bancos comerciais. 
As reservas compulsórias (ou depósitos compulsórios) são utilizadas pelos reguladores (como o 
Banco Central) de modo a desestimular possíveis abusos e consequentes crises de confiança, 
isto é, para controlar a oferta de moeda escritural pelos bancos comerciais. Já a criação de 
papel-moeda é função do Banco Central. Quando o Banco Central flexibiliza as políticas 
monetárias, atua de forma expansionista e, do contrário, de forma restritiva. 
 
Resposta incorreta. 
E. 
Quando o Banco Central diminui a taxa de recolhimento compulsório, está atuando 
restritivamente. 
As reservas compulsórias (ou depósitos compulsórios) são utilizadas pelos reguladores (como o 
Banco Central) de modo a desestimular possíveis abusos e consequentes crises de confiança, 
isto é, para controlar a oferta de moeda escritural pelos bancos comerciais. Já a criação de 
papel-moeda é função do Banco Central. Quando o Banco Central flexibilizaas políticas 
monetárias, atua de forma expansionista e, do contrário, de forma restritiva. 
3. 
O mercado financeiro é formado por mercados que caracterizam o ambiente em que se 
produz o intercâmbio de ativos financeiros. Ele é subsegmentado em quatro mercados, entre 
eles o mercado monetário. Os participantes do mercado monetário são as 
instituições capazes de criar moeda. 
 
Considerando essas informações, assinale a alternativa correta sobre os participantes do 
sistema monetário capazes de criar moeda. 
 
Resposta incorreta. 
A. 
Os bancos chamados múltiplos também recebem depósitos à vista dos clientes e têm a 
função de criar moedas. 
O mercado monetário é constituído pelas instituições financeiras que podem criar moeda. São 
elas: o Banco Central, que pode criar a moeda manual (papel-moeda e moeda metálica), e os 
bancos comerciais, únicos que recebem depósitos à vista e podem criar a moeda escritural. 
 
Resposta incorreta. 
B. 
Todos os bancos privados são capazes de criar moeda no mercado financeiro. 
O mercado monetário é constituído pelas instituições financeiras que podem criar moeda. São 
elas: o Banco Central, que pode criar a moeda manual (papel-moeda e moeda metálica), e os 
bancos comerciais, únicos que recebem depósitos à vista e podem criar a moeda escritural. 
 
Você acertou! 
C. 
O Banco Central do Brasil e os bancos comerciais, participantes do mercado monetário, criam 
moedas. 
O mercado monetário é constituído pelas instituições financeiras que podem criar moeda. São 
elas: o Banco Central, que pode criar a moeda manual (papel-moeda e moeda metálica), e os 
bancos comerciais, únicos que recebem depósitos à vista e podem criar a moeda escritural. 
 
Resposta incorreta. 
D. 
O Banco Central cria moeda escritural, enquanto os bancos comerciais criam moeda manual. 
O mercado monetário é constituído pelas instituições financeiras que podem criar moeda. São 
elas: o Banco Central, que pode criar a moeda manual (papel-moeda e moeda metálica), e os 
bancos comerciais, únicos que recebem depósitos à vista e podem criar a moeda escritural. 
 
Resposta incorreta. 
E. 
Instituições financeiras que não recebem depósitos à vista constituem o mecanismo de 
criação de moedas. 
O mercado monetário é constituído pelas instituições financeiras que podem criar moeda. São 
elas: o Banco Central, que pode criar a moeda manual (papel-moeda e moeda metálica), e os 
bancos comerciais, únicos que recebem depósitos à vista e podem criar a moeda escritural. 
 
4. 
O modo de controlar a base monetária, estimulando ou desestimulando a economia, ocorre 
por meio de política monetária expansionista ou restritiva que formula e aplica os 
instrumentos adequados de acordo com o objetivo proposto. 
 
Considerando o texto apresentado, analise as seguintes afirmações sobre política monetária: 
 
I. Quando o Banco Central atua de forma expansionista, aumenta a liquidez da economia, 
injetando mais recursos nos mercados, aumentando os meios de pagamento. 
 
II. Redesconto, recolhimento compulsório e operações de mercado aberto são alguns 
instrumentos utilizados pelo Banco Central para fazer política monetária, tanto restritiva 
quanto expansionista. 
 
III. O Banco Central gerencia diariamente a liquidez do mercado de reservas acomodando a 
demanda dos bancos por reservas bancárias e também mantendo a taxa de juros estável. 
 
É correto o que se afirma em: 
 
Resposta incorreta. 
A. 
II e III, apenas. 
Uma política monetária expansionista aumenta a liquidez da economia, isto é, aumenta a base 
monetária. É a partir de ferramentas de política monetária, como redesconto, recolhimento 
compulsório, operações de mercado aberto, entre outras, que o Banco Central pode atuar tanto 
de forma expansionista quanto de forma restritiva na política monetária, de acordo com a 
necessidade do momento. 
O Banco Central gerencia diariamente a liquidez do mercado por operações de mercado aberto, 
procurando balancear os movimentos de liquidez das variações autônomas de reservas 
bancárias e também controlando a taxa de juros básica. 
 
Você acertou! 
B. 
I, II e III. 
Uma política monetária expansionista aumenta a liquidez da economia, isto é, aumenta a base 
monetária. É a partir de ferramentas de política monetária, como redesconto, recolhimento 
compulsório, operações de mercado aberto, entre outras, que o Banco Central pode atuar tanto 
de forma expansionista quanto de forma restritiva na política monetária, de acordo com a 
necessidade do momento. 
O Banco Central gerencia diariamente a liquidez do mercado por operações de mercado aberto, 
procurando balancear os movimentos de liquidez das variações autônomas de reservas 
bancárias e também controlando a taxa de juros básica. 
 
Resposta incorreta. 
C. 
I e II, apenas. 
Uma política monetária expansionista aumenta a liquidez da economia, isto é, aumenta a base 
monetária. É a partir de ferramentas de política monetária, como redesconto, recolhimento 
compulsório, operações de mercado aberto, entre outras, que o Banco Central pode atuar tanto 
de forma expansionista quanto de forma restritiva na política monetária, de acordo com a 
necessidade do momento. 
O Banco Central gerencia diariamente a liquidez do mercado por operações de mercado aberto, 
procurando balancear os movimentos de liquidez das variações autônomas de reservas 
bancárias e também controlando a taxa de juros básica. 
 
Resposta incorreta. 
D. 
I e III, apenas. 
Uma política monetária expansionista aumenta a liquidez da economia, isto é, aumenta a base 
monetária. É a partir de ferramentas de política monetária, como redesconto, recolhimento 
compulsório, operações de mercado aberto, entre outras, que o Banco Central pode atuar tanto 
de forma expansionista quanto de forma restritiva na política monetária, de acordo com a 
necessidade do momento. 
O Banco Central gerencia diariamente a liquidez do mercado por operações de mercado aberto, 
procurando balancear os movimentos de liquidez das variações autônomas de reservas 
bancárias e também controlando a taxa de juros básica. 
 
Resposta incorreta. 
E. 
III, apenas. 
Uma política monetária expansionista aumenta a liquidez da economia, isto é, aumenta a base 
monetária. É a partir de ferramentas de política monetária, como redesconto, recolhimento 
compulsório, operações de mercado aberto, entre outras, que o Banco Central pode atuar tanto 
de forma expansionista quanto de forma restritiva na política monetária, de acordo com a 
necessidade do momento. 
O Banco Central gerencia diariamente a liquidez do mercado por operações de mercado aberto, 
procurando balancear os movimentos de liquidez das variações autônomas de reservas 
bancárias e também controlando a taxa de juros básica. 
5. 
Leia o texto a seguir: 
 
A promoção do controle da liquidez pelo Banco Central é feita principalmente por meio de 
operações no mercado aberto, em função de sua maior versatilidade para acomodar 
variações diárias na liquidez. Normalmente, a autoridade monetária utiliza operações 
discricionárias, que consistem na compra e venda de títulos em que o vendedor se 
compromete a recomprar o título, a um preço acordado e em data especificada, do 
comprador (adaptado de Carvalho et al., 2015, p. 195). 
 
Considerando as informações apresentadas no texto, o conceito trata de qual operação 
utilizada pelo Banco Central para o controle da liquidez? 
 
Resposta incorreta. 
A. 
Depósitos compulsórios. 
As operações compromissadas são operações de compra e venda de títulos no mercado aberto, 
em que o vendedor se compromete a recomprar o título, a um preço acordado e em data 
especificada, do comprador. Essa modalidade de operação é uma ferramenta utilizada pelo 
Banco Central do Brasil para regular a liquidez no mercado financeiro e, por conseguinte, 
impactar as taxas de juros no curto prazo, agindo como um “colchãode liquidez”. 
 
Já as operações de redesconto são um instrumento de política monetária que consiste em uma 
taxa de juros cobrada pelo Banco Central sobre empréstimos aos bancos comerciais. 
 
As operações cambiais são operações envolvendo moeda estrangeira. Já as operações de 
crédito ocorrem no mercado de crédito e não monetário, com as instituições financeiras 
intermediando as operações entre tomador e poupador. 
Por fim, os depósitos compulsórios, apesar de serem utilizados como política monetária, são 
uma parcela do dinheiro (depósitos à vista) que os bancos comerciais são obrigados a manter 
no Banco Central. 
 
Resposta incorreta. 
B. 
Créditos. 
As operações compromissadas são operações de compra e venda de títulos no mercado aberto, 
em que o vendedor se compromete a recomprar o título, a um preço acordado e em data 
especificada, do comprador. Essa modalidade de operação é uma ferramenta utilizada pelo 
Banco Central do Brasil para regular a liquidez no mercado financeiro e, por conseguinte, 
impactar as taxas de juros no curto prazo, agindo como um “colchão de liquidez”. 
 
Já as operações de redesconto são um instrumento de política monetária que consiste em uma 
taxa de juros cobrada pelo Banco Central sobre empréstimos aos bancos comerciais. 
 
As operações cambiais são operações envolvendo moeda estrangeira. Já as operações de 
crédito ocorrem no mercado de crédito e não monetário, com as instituições financeiras 
intermediando as operações entre tomador e poupador. 
Por fim, os depósitos compulsórios, apesar de serem utilizados como política monetária, são 
uma parcela do dinheiro (depósitos à vista) que os bancos comerciais são obrigados a manter 
no Banco Central. 
 
Resposta incorreta. 
C. 
Operações cambiais. 
As operações compromissadas são operações de compra e venda de títulos no mercado aberto, 
em que o vendedor se compromete a recomprar o título, a um preço acordado e em data 
especificada, do comprador. Essa modalidade de operação é uma ferramenta utilizada pelo 
Banco Central do Brasil para regular a liquidez no mercado financeiro e, por conseguinte, 
impactar as taxas de juros no curto prazo, agindo como um “colchão de liquidez”. 
 
Já as operações de redesconto são um instrumento de política monetária que consiste em uma 
taxa de juros cobrada pelo Banco Central sobre empréstimos aos bancos comerciais. 
 
As operações cambiais são operações envolvendo moeda estrangeira. Já as operações de 
crédito ocorrem no mercado de crédito e não monetário, com as instituições financeiras 
intermediando as operações entre tomador e poupador. 
Por fim, os depósitos compulsórios, apesar de serem utilizados como política monetária, são 
uma parcela do dinheiro (depósitos à vista) que os bancos comerciais são obrigados a manter 
no Banco Central. 
 
Você acertou! 
D. 
Operações compromissadas. 
As operações compromissadas são operações de compra e venda de títulos no mercado aberto, 
em que o vendedor se compromete a recomprar o título, a um preço acordado e em data 
especificada, do comprador. Essa modalidade de operação é uma ferramenta utilizada pelo 
Banco Central do Brasil para regular a liquidez no mercado financeiro e, por conseguinte, 
impactar as taxas de juros no curto prazo, agindo como um “colchão de liquidez”. 
 
Já as operações de redesconto são um instrumento de política monetária que consiste em uma 
taxa de juros cobrada pelo Banco Central sobre empréstimos aos bancos comerciais. 
 
As operações cambiais são operações envolvendo moeda estrangeira. Já as operações de 
crédito ocorrem no mercado de crédito e não monetário, com as instituições financeiras 
intermediando as operações entre tomador e poupador. 
Por fim, os depósitos compulsórios, apesar de serem utilizados como política monetária, são 
uma parcela do dinheiro (depósitos à vista) que os bancos comerciais são obrigados a manter 
no Banco Central. 
 
Resposta incorreta. 
E. 
Redesconto. 
As operações compromissadas são operações de compra e venda de títulos no mercado aberto, 
em que o vendedor se compromete a recomprar o título, a um preço acordado e em data 
especificada, do comprador. Essa modalidade de operação é uma ferramenta utilizada pelo 
Banco Central do Brasil para regular a liquidez no mercado financeiro e, por conseguinte, 
impactar as taxas de juros no curto prazo, agindo como um “colchão de liquidez”. 
 
Já as operações de redesconto são um instrumento de política monetária que consiste em uma 
taxa de juros cobrada pelo Banco Central sobre empréstimos aos bancos comerciais. 
 
As operações cambiais são operações envolvendo moeda estrangeira. Já as operações de 
crédito ocorrem no mercado de crédito e não monetário, com as instituições financeiras 
intermediando as operações entre tomador e poupador. 
Por fim, os depósitos compulsórios, apesar de serem utilizados como política monetária, são 
uma parcela do dinheiro (depósitos à vista) que os bancos comerciais são obrigados a manter 
no Banco Central.