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PROVA DE FINANÇAS E ESTATISTA – UNIBF
Avaliação
AVALIAÇÃO
Aluno: GILBERTO DA SILVA PINTO
PRAZO
-
NOTA MÁXIMA
10
1. A teoria do custo de capital fundamenta-se em dois conceitos: de risco e de retorno. Para isso, procura separar os efeitos que a exposição ao risco provoca sobre o retorno exigido pelos investidores e pelas financeiras. Nesse contexto, o risco que a empresa corre de não gerar receitas suficientes para cobrir seus custos operacionais é chamado de: 
Risco de liquidez.
Risco de negócio.
Risco de mercado.
Risco de crédito.
2. Uma empresa de telefonia fez um investimento num projeto específico, cuja estrutura de financiamento foi 60% de capital de terceiros e o restante de capital próprio. Espera-se uma taxa de remuneração mínima de 11% pelos credores e 8% pelos acionistas. Qual das alternativas define CORRETAMENTE o valor do custo de capital total? 
10,7% a.a.
9,8% a.a.
12,2% a.a.
11,8% a.a.
3. Os valores de mercado das fontes de capital da empresa são: R$ 1.700.000 em ações ordinárias e R$ 2.300.000 em financiamentos de longo prazo. Os custos de capital das ações ordinárias e dos financiamentos são, respectivamente, 12% e 11% ao ano. Dentre as alternativas a seguir, qual apresenta o custo de capital total considerando a alíquota do imposto de renda de 35%? 
9,9% a.a.
12,5% a.a.
13% a.a.
9,2% a.a.
4. O dividendo anual das ações preferenciais de uma empresa é igual a R$ 4,5. Considerando que o mercado opera com a taxa de juro de 12,5% ao ano, assinale a alternativa que apresenta o preço em reais dessa ação preferencial. 
R$ 25.
R$ 33.
R$ 45.
R$ 36.
5. A Schumacher Empreendimentos paga juros de R$ 200.000 por ano sobre um empréstimo de R$ 1.000.000 e está sujeita ao imposto de renda de 25%. Das alternativas a seguir, qual apresenta o custo de capital de terceiros depois do imposto de renda? 
12% a.a.
15% a.a.
14% a.a.
16% a.a. 
O custo de capital de terceiros será:  
Ktir = j(1-IR)/ct  
Ktir = 200.000(1-0,25)/1.000.000 = 0,15 ou 15% a.a
 
6. Os retornos de um ativo antes de ser descontada a inflação são chamados de retornos nominais. Um determinado ativo apresentou ​​​​​​​os seguintes retornos nominais:   
Qual é o retorno médio desse ativo?​​​​​ 
3%.
2%.
5%.
4%.
7. Você estudou que a diversificação é uma estratégia extremamente eficaz para reduzir os riscos de uma carteira. Considere uma situação hipotética em que uma carteira de ações com um ativo ganha um segundo ativo. Cada ativo tem um peso de 0,5 no portfólio. Com base nessas informações, analise as afirmações a seguir:
I - O risco, o desvio-padrão, da nova carteira corresponde a metade do risco da carteira anterior.
II - Os retornos da carteira são dados pela média dos retornos das ações.
​​​​​​​III - O desvio-padrão da nova carteira pode ser maior que o da anterior. Assinale a alternativa com as afirmações corretas. 
 
II e III.
I e II.
I.
II.
8. Laiana é professora e acabou de comprar duas ações, A e B, para montar a sua primeira carteira de ações. Os retornos dos ativos nos últimos 5 anos estão representados a seguir:
    
  Sabendo que Laiana alocou metade do seu capital em cada ativo e que o coeficiente de correlação dos retornos é de ρ = -0,5, qual foi o retorno médio e o desvio-padrão desse portfólio no período indicado? 
2% e 4%, respectivamente.
1,3% e 3,23%, respectivamente.
1,4% e 2,36%, respectivamente.
1,4% e 3,22%, respectivamente.
9. A relação de administradores e investidores com o risco é um fator determinante para a tomada de decisão de investimentos. Sobre o risco de ativos, considere as seguintes afirmações: I – A diversificação estendida a um grande número de ativos elimina apenas o risco específico dos negócios. II - Os investidores preferem empresas diversificadas porque elas comportam um risco menor. III – Uma ação com desvio-padrão baixo sempre contribuirá menos para o risco da carteira do que uma com um desvio-padrão mais elevado. Assinale a alternativa com as afirmações corretas. 
I.
II e III.
II.
I, II e III.
10. Relacionar medidas de risco e de retorno é uma estratégia muito útil para a tomada de decisão quanto a investimentos. O coeficiente de variação é uma das medidas que associa riscos e retornos, uma estatística que tenta entender o risco (desvio-padrão) de um ativo em relação ao seu retorno médio. Considere portfólios com os retornos descritos a seguir:   
  Quais são os valores do coeficiente de variação para esses portfólios?​​​​​​ 
0,36 e 0,41, respectivamente.
0,42 e 0,37, respectivamente.
0,41 e 0,38, respectivamente.
0,37 e 0,42, respectivamente.
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