Para responder à pergunta sobre quais ações estão corretamente precificadas de acordo com a Security Market Line (SML) usando o modelo de precificação de ativos (CAPM), precisamos comparar os retornos esperados calculados por Sandro com os retornos esperados que seriam obtidos pela SML. A fórmula do CAPM é: \[ \text{Retorno Esperado} = \text{Taxa Livre de Risco} + \beta \times (\text{Retorno do Mercado} - \text{Taxa Livre de Risco}) \] Dado que a taxa livre de risco é de 10% e os retornos de mercado das ações são: - A: 12% (Beta: 1,1) - B: 15% (Beta: 0,4) - C: 13% (Beta: 0,8) - D: 11% (Beta: 1,1) Vamos calcular os retornos esperados pela SML para cada ação: 1. A: \[ 10\% + 1,1 \times (12\% - 10\%) = 10\% + 1,1 \times 2\% = 10\% + 2,2\% = 12,2\% \] 2. B: \[ 10\% + 0,4 \times (15\% - 10\%) = 10\% + 0,4 \times 5\% = 10\% + 2\% = 12\% \] 3. C: \[ 10\% + 0,8 \times (13\% - 10\%) = 10\% + 0,8 \times 3\% = 10\% + 2,4\% = 12,4\% \] 4. D: \[ 10\% + 1,1 \times (11\% - 10\%) = 10\% + 1,1 \times 1\% = 10\% + 1,1\% = 11,1\% \] Agora, vamos comparar os retornos esperados pela SML com os retornos esperados que Sandro calculou: - A: 12,2% (Cálculo correto) - B: 12% (Cálculo correto) - C: 12,4% (Cálculo correto) - D: 11,1% (Cálculo correto) Portanto, todas as ações A, B, C e D estão corretamente precificadas de acordo com a SML, pois os retornos esperados calculados por Sandro correspondem aos retornos esperados pela SML.