Para analisar a situação apresentada, é importante considerar os princípios de risco e retorno, bem como a teoria moderna de portfólio, que sugere que a diversificação pode reduzir o risco total sem necessariamente sacrificar o retorno esperado. Vamos analisar as alternativas: a) Excluir o Ativo C, pois sua correlação negativa reduz o retorno esperado do portfólio. - Esta opção ignora o fato de que a correlação negativa pode ajudar a reduzir o risco total do portfólio, mesmo que o retorno esperado seja menor. b) Incluir o Ativo C, pois sua correlação negativa com o Ativo A contribui para a redução do risco total do portfólio. - Esta opção está alinhada com a teoria moderna de portfólio, que sugere que a diversificação pode reduzir o risco total, mesmo que isso signifique um retorno médio menor. c) Manter apenas o Ativo B, pois sua baixa volatilidade garante maior segurança ao portfólio. - Embora a baixa volatilidade seja um ponto positivo, manter apenas o Ativo B pode não ser a melhor estratégia em termos de retorno. d) Manter o Ativo A isoladamente, pois seu retorno é o maior e compensa o risco. - Esta opção ignora o risco elevado associado ao Ativo A e não considera a importância da diversificação. Diante dessa análise, a melhor decisão estratégica, considerando a redução do risco total do portfólio, é: b) Incluir o Ativo C, pois sua correlação negativa com o Ativo A contribui para a redução do risco total do portfólio.