O coeficiente de variação (CV) é uma medida que relaciona o desvio padrão à média, permitindo comparar a volatilidade de ativos com diferentes níveis de retorno esperado. Utilização do coeficiente de variação: - O CV deve ser utilizado quando você está comparando ativos com retornos médios esperados diferentes. Ele ajuda a identificar qual ativo oferece um melhor retorno em relação ao risco, pois considera a relação entre risco e retorno. Utilização do desvio padrão: - O desvio padrão é suficiente quando você está analisando um único ativo ou quando os ativos em comparação têm retornos médios esperados semelhantes. Nesse caso, o desvio padrão pode indicar a volatilidade do ativo sem a necessidade de normalizar em relação à média. Em resumo, use o coeficiente de variação para comparar ativos diferentes em termos de risco e retorno, e o desvio padrão quando a comparação for entre ativos semelhantes.