Para resolver essa questão, vamos usar a fórmula do CAPM e os dados fornecidos. A fórmula do CAPM é: \[ Re = Rf + \beta (Rm - Rf) \] Onde: - \( Re \) é o retorno esperado do ativo. - \( Rf \) é o retorno livre de risco. - \( \beta \) é o risco do ativo. - \( Rm \) é o retorno médio de mercado. Dado: - \( Rf = 6\% \) a.a. - Para a empresa Cyrius, \( \beta = 0,8 \) e \( Re = 14\% \). - Para a empresa StarLight, \( Re = 17\% \). Primeiro, precisamos encontrar o retorno médio de mercado \( Rm \) usando os dados da empresa Cyrius: \[ 14\% = 6\% + 0,8 (Rm - 6\%) \] Resolvendo a equação: 1. Subtraímos \( 6\% \) de ambos os lados: \[ 14\% - 6\% = 0,8 (Rm - 6\%) \] \[ 8\% = 0,8 (Rm - 6\%) \] 2. Dividimos ambos os lados por \( 0,8 \): \[ 10\% = Rm - 6\% \] 3. Somamos \( 6\% \) a ambos os lados: \[ Rm = 10\% + 6\% = 16\% \] Agora que temos \( Rm = 16\% \), podemos calcular o risco não diversificável da empresa StarLight usando seu retorno esperado de \( 17\% \): \[ 17\% = 6\% + \beta (16\% - 6\%) \] Resolvendo a equação: 1. Subtraímos \( 6\% \) de ambos os lados: \[ 17\% - 6\% = \beta (16\% - 6\%) \] \[ 11\% = \beta (10\%) \] 2. Dividimos ambos os lados por \( 10\% \): \[ \beta = \frac{11\%}{10\%} = 1,1 \] Portanto, o risco não diversificável de investimento em relação ao risco da carteira de mercado da empresa StarLight é: E) 1,1.