Para determinar qual alternativa de aplicação apresentará o maior efeito de diversificação, precisamos considerar que a diversificação é mais eficaz quando os ativos têm correlações baixas entre si. Se todos os ativos possuem desvios-padrões semelhantes, a escolha dos ativos com menor correlação entre eles maximiza o efeito de diversificação. Analisando as opções: a) B e C - Se esses ativos têm baixa correlação, podem oferecer um bom efeito de diversificação. b) A e B - Novamente, depende da correlação entre A e B. c) apenas C - Se C for um ativo com características únicas, pode oferecer diversificação, mas não necessariamente a maior. d) A e C - Assim como nas anteriores, depende da correlação entre A e C. Sem informações adicionais sobre as correlações entre os ativos A, B e C, não é possível determinar com certeza qual alternativa oferece o maior efeito de diversificação. No entanto, se considerarmos que a combinação de ativos com correlações mais baixas é a chave, a resposta mais segura seria a que combina dois ativos que se complementam. Se não houver informações específicas sobre as correlações, a resposta correta não pode ser determinada com precisão. Você precisa de mais informações sobre as correlações entre os ativos para responder corretamente.