SLIDES- UNIDADE 1

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Mercado Financeiro 
e de Capitais
Mercado Financeiro e de Capitais
Prof. Me. José Campos
• Compreender o que é o Sistema Financeiro Nacional.
• Conhecer a estrutura do Sistema Financeiro Nacional.
• Analisar os Órgãos Normativos do Sistema Financeiro.
• Analisar as Entidades Supervisores do Sistema
Financeiro.
• Analisar as Instituições Operadoras do Sistema
Financeiro.
Unidade I
Sistema Financeiro
O sistema financeiro pode ser 
definido como o conjunto de 
instrumentos e instituições que 
possibilitam a transferência de 
recursos entre os agentes 
econômicos superavitários e 
deficitários
Franco e Pardo (2018, p. 18)
Sistema Financeiro Nacional (SFN)
Agente 
Superavitário
Agente 
Deficitário
Instituições 
Financeiras
SFN
% %
Segmentação do Mercado Financeiro
ENTIDADES CARACTERÍSTICAS
Mercado 
Monetário
Fornece à economia papel-moeda e moeda
escritural, aquela depositada em conta corrente.
Mercado de 
Crédito
Fornece recursos para o consumo das pessoas
em geral e para o funcionamento das empresas.
Mercado de 
Câmbio
É o mercado de compra e venda de moeda
estrangeira.
Mercado de 
Capitais
Permite às empresas em geral captar recursos de
terceiros e, portanto, compartilhar os ganhos e
os riscos.
Entidades do Sistema Financeiro Nacional
ENTIDADES CARACTERÍSTICAS
NORMATIVAS
Determinam as regras gerais para o bom
funcionamento do Sistema Financeiro Nacional.
SUPERVISORAS
Trabalham para que os cidadãos e os
integrantes dos Sistema Financeiro sigam as
regras definidas pelos órgãos normativos.
OPERADORAS
São as instituições que lidam diretamente com
o público, no papel de intermediário financeiro.
Entidades do Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Composição:
• Ministro da Economia (presidente do Conselho);
• Secretário Especial de Fazenda do Ministério da
Economia;
• Presidente do Banco Central.
Finalidade:
• Formular e fixar as diretrizes da política cambial,
de crédito e monetária, objetivando o progresso
econômico e social do País.
Órgãos Normativos
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Atribuições:
• Regular o valor interno da moeda, prevenindo ou
corrigindo surtos inflacionários ou deflacionários
de origem interna ou externa.
• Estabelecer as metas de inflação.
• Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do
balanço de pagamentos do país.
• Zelar pela liquidez e pela solvência das instituições
financeiras.
Órgãos Normativos
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Atribuições:
• Coordenar as políticas monetária, creditícia,
orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e
externa.
• Autorizar as emissões de papel-moeda.
• Estabelecer normas a serem seguidas pelo BC nas
transações com títulos públicos.
• Regular a constituição, o funcionamento e a
fiscalização de todas as instituições financeiras que
operam no país.
Órgãos Normativos
Órgãos Normativos
Conselho Nacional de Seguros 
Privados (CNSP)
Conselho Nacional de 
Previdência Complementar 
(CNPC)
Responsável pelas 
diretrizes dos segmentos 
de seguros, capitalização e 
previdência complementar 
aberta;
Responsável pela definição 
das políticas dos fundos de 
previdência complementar 
fechados (fundos de 
pensão).
Banco Central do Brasil (BACEN)
Composição:
• 1 Presidente;
• 8 Diretores;
Finalidade:
• Garantir a estabilidade do poder de compra da
moeda do país, o Real, e assegurar a eficiência e o
bom funcionamento do mercado financeiro.
Entidades Supervisoras
Banco Central do Brasil (BACEN)
Atribuições:
• Assegurar a estabilidade do poder de compra da
moeda nacional e a solidez do Sistema Financeiro
Nacional.
• Fixar a taxa de referência para as operações
compromissadas de um dia, conhecida como taxa
SELIC.
• Executar a política monetária por meio da
utilização de títulos do Tesouro Nacional.
Entidades Supervisoras
TAXA SELIC
OVER
BACEN
Entidades Supervisoras
COPOM
Títulos
Públicos 
SELIC 
TAXA SELIC
META
Banco Central do Brasil (BACEN)
Atribuições:
• Emitir papel-moeda e moedas metálicas nas
condições e limites autorizados pelo CMN.
• Exercer a fiscalização das instituições financeiras,
punindo-as quando necessário.
• Autorizar o funcionamento de todas as instituições
financeiras, estabelecendo a dinâmica
operacional.
Entidades Supervisoras
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Tem como objetivo fiscalizar, normatizar, disciplinar e
desenvolver o mercado de valores mobiliários no
Brasil.
Principais Atribuições:
• Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
mercados de bolsa e de balcão;
• Proteger os titulares de valores mobiliários contra
fraudes ou atos ilegais.
Entidades Supervisoras
Entidades Supervisoras
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN)
Entidades Supervisoras
Superintendência de Seguros 
Privados (SUSEP)
Superintendência Nacional de 
Previdência Complementar 
(PREVIC)
Controla e fiscaliza:
• Mercados de seguro;
• Previdência privada aberta;
• Sociedades de capitalização.
Controla e fiscaliza:
• Atividades das entidades
fechadas de previdência
complementar (Fundos de
Pensão)
VÍNCULADO
Conselho Nacional de Seguros 
Privados (CNSP)
VÍNCULADO
Conselho Nacional de 
Previdência Complementar 
(CNPC)
Bancos
Instituições Operadoras
Banco Múltiplo
Banco de 
Desenvolvimento
Banco de Investimento
Banco Comercial
Sociedade de Crédito 
Imobiliário
Sociedade de 
Arrendamento 
Mercantil
Sociedades de Crédito, 
Financiamento e 
Investimento
Instituições Operadoras
Bolsa de Valores 
de São Paulo 
(Bovespa)
BM&FBovespa
Bolsa de
Mercadorias e 
Futuros (BM&F)
+
BM&FBovespa
B3 (Brasil, Bolsa e 
Balcão)
Central de Custódia 
e de Liquidação 
Financeira de Título 
(Cetip)
+
2008
2017
Bolsa de Valores (B3)
Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM)
O investidor não opera diretamente no mercado. Para
realizar transações será necessário abrir conta em uma
corretora.
Principais Atribuições:
• Operar nos recintos de Bolsas de Valores.
• Efetuar lançamento público de ações.
• Administrar carteiras e custodiar valores mobiliários.
• Instituir, organizar e administrar fundos de
investimento.
• Operar no mercado aberto.
• Intermediar operações de câmbio.
Instituições Operadoras
• Sistema Financeiro Nacional e sua estrutura.
• Órgãos Normativos do Sistema Financeiro.
• Entidades Supervisores do Sistema Financeiro.
• Instituições Operadoras do Sistema Financeiro.
Considerações Finais