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25/03/2021 UNIP Universidade Paulista DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. Análise horizontal (índices) Conceito É a comparação que se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes exercícios sociais. É basicamente um processo de análise temporal, desenvolvido por meio de números-índices. A Análise Horizontal, também denominada por alguns analistas como "Análise por meio de tem por finalidade evidenciar a evolução dos itens das demonstrações financeiras ao longo do tempo. objetivo da Análise Horizontal é permitir o exame da evolução histórica de uma série de valores ao longo do tempo. Os índices extraídos da análise horizontal representam a evolução de cada conta no decorrer do tempo, e mostram os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências. A análise é feita geralmente de no mínimo três exercícios. Este tipo de análise possibilita acompanhamento do desempenho de cada uma das contas que compõem a demonstração em questão, ressaltando as tendências evidenciadas em cada uma delas, sejam de evolução ou retração. Através da analista poderá verificar a evolução normal desta conta e compará-la com a evolução das demais contas da Demonstração e concluir sobre o comportamento da mesma durante período. Enquanto a Análise Vertical é feita pela comparação de cada elemento do conjunto em relação ao total, em um mesmo período, a Análise Horizontal compara a evolução dos valores de cada conta das demonstrações em análise ao longo de vários períodos. analista não pode desprezar em sua análise a influência da inflação, que pode concorrer para um crescimento ou redução dos valores em análise. A Análise Horizontal é feita por meio de números-índices. Número-índice é uma operação estatística, utilizada pela análise de Balanços, que consiste em substituir os valores constantes das contas de cada exercício por um número percentual que facilita a comparação entre eles. Na construção dos percentuais para cada elaboração de análise horizontal se usa a técnica dos números índices em que no primeiro ano todos os valores são considerados iguais a 100. mecanismo consiste em escolher um exercício geralmente mais antigo como base, atribuindo aos seus valores o percentual 100 e, a partir desse exercício, calcular os demais valores dos outros exercícios por meio de regra de três, sempre em relação ao primeiro. Repetindo Através da regra de três obtém-se os valores dos anos seguintes; A variação é que exceder a 100 ou que faltar para 100. 1/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. Exemplo: Suponhamos que a Demonstração do Resultado do Exercício de uma determinada empresa apresente os seguintes valores da Receita Operacional Líquida: Exercício de x1 = 4.280.000 Exercício de x2 = 8.200.000 Exercício de x3 = 9.680.000 Escolhendo exercício de x1 como base, faremos: Cálculo de índice para exercício de x2; R$ 4.280.000 = 100% R$ 8.200.000 = X logo 8.200.000X100 = 191,59% 4.280.000 Cálculo do índice para exercício de x3 R$ 4.280.000 = = 100% R$ 9.680.000 = X logo 9.680.000x100 = 226,17% 4.280.000 Para fins de Análise Horizontal, podemos elaborar uma tabela com base nos dados apurados. Veja: Demonstração de resultado do exercício da empresa exemplo S/A. CONTAS X1 X2 X3 Receita Operacional Líquida 100% 191,59% 226,17% Vejam que: Na construção dos percentuais para elaboração da Análise Horizontal se usa a técnica dos números-índices, onde no 1° Ano todos os valores são considerados iguais a 100. Através da regra de três obtém-se os valores dos anos seguintes (índices). A variação é que excedera 100 ou que faltar para 100. De posse da tabela devidamente elaborada, basta analisar a evolução ou a retração de cada conta em relação ao exercício escolhido como base. A análise pode ser feita inicialmente comparando-se os índices obtidos em cada ano sempre em relação ao ano-base. Pode ser feita especificamente em cada item 2/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. e depois em conjunto, possibilitando verificar a influência de cada item um sobre outro. "A evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências". Análise horizontal encadeada X Anual A análise horizontal pode ser efetuada através do cálculo das variações em relação a um ano-base quando será denominada Análise Horizontal encadeada- ou em relação ao ano anterior quando será denominada Análise Horizontal Anual. Nota: A anual não deve ser feita em substituição a encadeada, uma vez que pode causar alguma confusão. Veja exemplos: Suponha que uma conta Estoques de determinada empresa tenha a seguinte evolução: 19x3 Estoques 2.890.143 1.156.058 1.926.764 2.890.143 A análise horizontal encadeada apresenta os seguintes cálculos: 19x1 Estoques 100% 40% 67% 100% X2 = (1.156.058 X 100) / 2.890.143 = 40% X3 = (1.926.764 X 100) / 2.890.143 = 67% X4 = (2.890.143 X 100) / 2.890.143 = 100% Conclui-se que a empresa teve uma redução de estoques em 19x2; tal redução passou a representar 40% dos estoques iniciais. Em 19x3 os estoques subiram para nível de 67% dos iniciais e em 19x4 voltaram exatamente ao nível inicial. A análise horizontal anual mostra os seguintes números (observe-se que neste processo em cada ano só aparece percentual de variação em relação ao ano anterior). 19x3 Estoques -60% +66% +50% X2 = 40 - - 100 = -60% 3/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. X3 = [(1.926.764 X 100) / 1.156.058] - 100 = 66% X4 = [(2.890.143 X 100) / 1.926.764] 100 = 50% Conclusões do cálculo: A empresa sofreu uma redução de 60% no seu estoque no 1° ano e apresentou aumento de 66% e 50% respectivamente, nos dois seguintes. Isto sugere que a redução inicial teria sido inteiramente compensada em 19x3 e ainda havido um aumento dos estoques em que não corresponde à realidade. Ou seja, a redução de 60% de 19x2 foi calculada sobre uma base muito maior do que a base usada para crescimento em 19x3 e Relação entre Análise Vertical e Horizontal É recomendável que estes dois tipos de análise sejam usados em conjunto. Não se deve tirar conclusões exclusivamente da análise horizontal, pois determinado item, mesmo apresentando variação de 2.000%, por exemplo, pode continuar sendo irrelevante dentro da demonstração financeira a que pertence. É desejável que as conclusões baseadas na análise Vertical sejam completadas pelas da análise Horizontal. Na DRE, pequenos percentuais podem ser significativos, visto que lucro líquido costuma representar também percentuais pequenos em relação as vendas em análise vertical, porém em uma análise horizontal pode representar variações de grandes proporções. Relação entre Análise e Análise através de Índices. A análise através de índices Financeiros é genérica; relaciona grandes itens das Demonstrações Financeiras e permite dar uma avaliação à empresa. A análise Vertical/Horizontal desce a um nível de detalhes que não permite essa visão ampla da empresa, mas possibilita localizar pontos específicos de falhas, problemas e características da empresa e explicar os motivos de a empresa estar em determinada situação. Análise Horizontal: Mostrar a evolução de cada conta das Demonstrações. Financeiras e, pela comparação entre si, permitir conclusões sobre a evolução da empresa. "Em sentido específico, destacam-se os seguintes objetivos da análise Vertical/Horizontal conjuntamente". Indicar A Estrutura De Ativo E Passivo, Bem Como Suas Modificações. Analisar Em Detalhes O Desempenho Da Empresa. Exercício 1: 4/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. Se saldo inicial de Caixa no mês 1 for de $ 1.000,00 e a empresa deseja que seu nível de caixa cresça 10% ao mês, qual será saldo final de caixa no mês 4? A) $1.400,00 B) $ 1.464,10 C) $ 1.333,00 D) $ 1.210,00 E) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não fez comentários Exercício 2: Se saldo inicial de Caixa no mês 1 for de $ 1.000,00 e a empresa deseja que o seu nível de caixa cresça 10% ao mês, qual será saldo final de caixa no mês 4? A) $1.400,00 B) $ 1.464,10 C) $ 1.333,00 D) $ 1.210,00 5/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. E) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não fez comentários Exercício 3: Tomando o exercício social de X5 como base, os índices de evolução do ativo realizável a longo prazo foram nos exercícios de X5 a X7, respectivamente: Contas X5 X6 X7 Ativo Circulante 150.000 250.000 400.000 Ativo não circulante - RLP 400.000 500.000 600.000 Ativo não circulante - Imobilizado 450.000 750.000 1.000.000 Passivo Circulante 100.000 600.000 1.000.000 Patrimônio Líquido 900.000 900.000 1.000.000 A) 100; 125; 150 B) 100; 120; 125 C) 80; 100; 120 D) 67; 83; 100 E) 6/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. 100; 120; 125 Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não fez comentários Exercício 4: Considere os dados referentes à evolução da Cia. X e à evolução do mercado: Evolução Ano 1 Ano 2 Ano 3 Cia X 250 300 450 Mercado 400 450 600 Aplicando-se a Análise Horizontal podemos concluir que: A) A Cia. X apresentou o mesmo crescimento do mercado em todo o período. B) A apresentou crescimento superior ao mercado em todo o período. C) Na Cia. X, o crescimento do ano 1 para o ano 2 foi 20% superior ao crescimento do mercado. D) A apresentou crescimento inferior ao mercado em todo período. E) No mercado, o crescimento do ano 2 para ano 3 foi 20% inferior ao crescimento da Cia. X Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não 0 fez comentários Exercício 5: 7/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. A finalidade principal da análise horizontal é verificar: A) A situação específica de uma empresa. B) Demonstrar a evolução de um período para o outro. C) A participação percentual dos componentes das demonstrações financeiras. D) quociente dos elementos formadores das demonstrações financeiras. E) Se a empresa te lucro satisfatório em relação às aplicações efetuadas. Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não fez comentários Exercício 6: Observe a série: Ano Vendas Líquidas X1 $ 3.600 X2 X3 $ 5.450 X4 $ 6.870 Uma nova série de valores, em termos de Índices de Evolução, tendo por base o ano de X1, será 8/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. A) 130 100 151 - 230 B) 100 127 191 151 C) 100 130 140 240 D) 100 127 151 191 E) 150 160 145 190 Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 7: O Ativo Não Circulante de uma empresa apresentava os seguintes valores nos Balanços Patrimoniais de a X3: Ano Saldo 120.000 X1 150.000 X2 200.000 X3 280.000 Tomando como base fixa ano de conclui-se que os índices de evolução nominal de a X3 são: 9/1125/03/2021 UNIP Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. A) = 100; X1 = 125; X2 = 133,33; X3 = 140,00 B) = 100; X1 = 125; X2 = 166,67; X3 = 233,33 C) = 120; X1 = = 125; X2 = 166,67; X3 = 233,33 D) = 120; X1 = = 125; X2 = 133,33; X3 = 233,33 E) = 100; X1 = 140; X2 = 180,00; X3 = 230,00 Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não fez comentários Exercício 8: Se a conta Bancos c/Movimento de uma empresa apresentou um saldo de $ 250.000,00 em X2 e de $ 185.000,00 em X3, pode-se afirmar que na(s) análise(s): A) Horizontal verificou-se uma redução de 26,0% de X2 para B) Horizontal de X3 foi apurada uma participação de 35,1%. C) Vertical de X3 foi apurada uma participação de 35,1%. D) Vertical verificou-se uma redução de 26,0% de X2 para 10/1125/03/2021 UNIP - Universidade Paulista : DisciplinaOnline Sistemas de conteúdo online para Alunos. E) Vertical e Horizontal verificou-se um aumento de 35,1% de X2 para X3. Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não fez comentários 11/11