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Contabilidade Empresarial
Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
Material Teórico
Responsável pelo Conteúdo:
Prof. Ms. Divane Alves da Silva
Revisão Técnica:
Profa. Ms. Rosana Buzian
Revisão Textual:
Prof. Ms. Selma Aparecida Cesarin
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• Aplicações Financeiras Pré-Fixadas
• Aplicações Financeiras Pós-Fixadas
Nesta Unidade, iremos estudar as aplicações financeiras em suas duas modalidades principais, 
as aplicações pré e pós-fixadas. 
Aplicações são usadas pelo administrador financeiro no momento em que surge algum 
excedente de caixa na empresa. Longe de ser uma decisão fácil, aplicações financeiras 
exigem muito cuidado e critério de escolha. 
É muito importante que você acompanhe atentamente o texto principal e, em paralelo, 
acompanhe passo a passo as contabilizações (registros de partidas de diário) em seu caderno 
ou em uma folha de papel. 
Faça os exercícios e todas as atividades previstas. Espera-se que você, ao final desta Unidade, 
tenha completo entendimento de como as aplicações financeiras são contabilizadas no livro 
diário, na escrituração de uma empresa.
Vamos tratar dos dois tipos de aplicações financeiras mais comuns: 
a pré e a pós-fixada.
Estudaremos operações que são muito recorrentes nas empresas e 
conhecer os conceitos dessas operações e seu correto tratamento 
contábil irá abrir muitas portas em sua carreira.
Aplicações Financeiras Pré e 
Pós Fixadas
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
Contextualização
Três sócias receberam um valor significativo de caixa e resolvem fazer um investimento.
 
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Aplicações Financeiras Pré-Fixadas
As empresas costumam aplicar seus excedentes de caixa em operações pré-fixadas, nas quais 
já sabem antecipadamente o valor dos rendimentos. A taxa acordada pode variar em função da 
moeda e das condições de mercado. O período para resgate deste tipo de aplicação pode ser de 
até um ano, sendo classificado como ativo circulante na contabilidade empresarial.
Porém, parte dos rendimentos da aplicação deve ser retido pela instituição financeira na qual 
o investimento foi realizado. Esta determinação vem da Receita Federal, que recebe em seus 
cofres os valores com a denominação de Imposto de Renda Retido na Fonte.
Para mais informações em relação ao Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) 
sobre rendimentos auferidos em aplicações financeiras, bem como rendimentos 
isentos a este tributo, consultar o site da Receita Federal: 
www.receita.fazenda.gov.br.
Contabilizações das Aplicações Financeiras Pré-Fixada
Os investimentos em aplicações financeiras com resgate previsto até um ano deve ser 
classificado no grupo Ativo Circulante. Assim, teremos:
D: Aplicações Financeiras
OU
D: Aplicações Finaneiras
C: Bancos Conta Movimento
C: Rendimento a Apropriar
C: Bancos Conta Movimento
D: Aplicações Financeiras
C: Rendimentos a Apropriar
Esse(s) Lançamento(s) Contábil(eis) tem o propósito de, além de registrar a Aplicação Financeira, 
registrar, também, os Rendimentos Pré-Fixados (uma vez que eles já são conhecidos), agregando-os 
ao valor da aplicação. Na Demonstração Contábil, a Conta "Rendimentos a Apropriar" (conta redu-
tora), indicará que parte daquele rendimento já alocado à Aplicação Financeira, ainda não foi aufe-
rido, ou seja, ainda não foi ganho. À medida que ocorrer esse ganho, faremos a sua apropriação ao 
resultado, que consiste na baixa na conta Rendimentos a Apropriar em contrapartida com o registro 
da apropriação desse rendimento numa conta de resultado.
A apropriação dos rendimentos deve ser contabilizada mensalmente, seguindo o princípio da 
competência para as operações mensais. Quando o período de apropriação for menor que 30 
dias, este deve ser contabilizado no final da operação, até um ano.
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
Exemplo de Cálculo e Contabilização de Aplicação Pré-Fixada
31/03/20x9, antes da aplicação financeira com rendimentos pré-fixados
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Circulante 350.000,00
Caixa 40.000,00 Patrimônio Líquido 350.000,00
Banco conta movimento 310.000,00 Capital Social 350.000,00
Total do Ativo 350.000,00 Total do Passivo e PL 350.000,00
A empresa apresenta a seguinte posição inicial: capital social de $ 350.000,00, distribuído entre 
Caixa, com $ 40.000,00 e Banco conta movimento, com $ 310.000,00. Após uma análise dos pa-
gamentos e recebimentos que irão ocorrer, a empresa resolve fazer uma Aplicação Financeira.
A empresa fez uma aplicação no Banco Intercontinental S/A, no valor de R$ 300.000, em 
Certificado de Deposito Bancário (CDB), por 90 dias, a uma taxa de juros de 2 % ao mês. 
O IRRF está na ordem de 3% sobre o rendimento total e será apurado somente na data do 
vencimento, quando ocorre o resgate, conforme determina a legislação vigente.
 » Data da aplicação: 1º de abril de 20X9.
 » Data do vencimento: 1º de julho de 20X9.
Vamos distribuir a proporção dos rendimentos:
 · Abril/20X9= ..................... = 29 dias  30 dias – 1 data da aplicação.
 · Maio /20X9 ...................... = 30 dias  mês comercial.
 · Junho/20X9 ..................... = 30 dias  mês comercial.
 · Julho/20x9 ....................... = 01 dia  vencimento da aplicação.
 · Total ................................. = 90 dias de aplicação ou três meses.
Não podemos esquecer que para 90 dias devemos registrar as operações 
seguindo o regime de Competência.
1 - Contabilização da aplicação em 01/04/20X9 pelo valor total
D - Aplicações financeiras (AC) ............................318.000
C - Banco conta movimento (AC) ........................300.000
C - Rendimento a apropriar (AC) .........................18.000
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Balanço Patrimonial
01/04/20x9, após a aplicação financeira com rendimentos pré-fixados
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Circulante 350.000,00
Caixa 40.000,00 
Banco conta movimento 10.000,00
Aplicações financeiras 318.000,00 Patrimônio Líquido 350.000,00
Rendimentos a apropriar (18.000,00) Capital Social 350.000,00
Total do Ativo 350.000,00 Total do Passivo e PL 350.000,00
A empresa fez uma aplicação financeira no valor de $ 300.000,00 com rendimentos pré-
fixados no valor de $ 18.000,00 que foi agregado ao valor do principal (valor aplicado), 
totalizando $ 318.000,00. Isso evidencia que a empresa possui um direito de resgate desse 
valor, na data de vencimento ou data de resgate.
Logo abaixo da conta Aplicações Financeiras, é apresentada a Conta Redutora Rendimentos 
a Apropriar, no valor de $ 18.000,00. Essa conta indica que existe um rendimento a apropriar 
(a apropriar = a registrar no resultado), sendo que ainda não foi apropriado/registrado porque 
ainda não ocorreu o fato gerador desse rendimento. Esse rendimento somente irá ocorrer à 
medida que passar o tempo de aplicação e a empresa auferir (*) (ganhar) esse valor.
Se apurarmos o saldo líquido das contas Aplicações Financeiras (R$ 318.000,00) e 
Rendimento a Apropriar (R$ 18.000,00), chegaremos ao montante de R$ 300.000,00, o que 
indica, nesse momento, que a empresa possui um direito de resgate nesse valor. Vale lembrar 
que ainda estamos no momento da aplicação (daí o direito de resgate ser de R$ 300.000,00), 
pois a empresa ainda não auferiu (*) nenhuma receita correspondente a qualquer rendimento 
da aplicação financeira.
(*) usamos o termo "auferir" para indicar a obtenção de uma receita
 
 Importante
Rendimento a apropriar é uma conta redutora do Ativo Circulante, que demonstra a contabilização 
total até o fim da aplicação.
Nesse próximo item, iremos contabilizar os rendimentos proporcionais com a finalidade de 
atendermos o principio da competência.
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
2 - Contabilização proporcional aos 29 dias do mês de abril/ 20x9
D - Rendimento a apropriar (AC) ............................5.800,00
C - Rendimentos sobre aplicação financeira (DRE) ...5.800,00
2.1 - Cálculo e contabilização dos rendimentos proporcionais a 29dias do mês 
de abril/20X9:
R$ 18.000,00/90 dias = 200 x 29 dias = R$ 5.800,00
Razonetes
Aplicações financeiras
(1) 318.000,00
Banco conta movimento
(SI) 310.000,00 300.000,00 (1)
10.000,00
Rendimento a apropriar
(2) 5.800,00 18.000,00 (1)
12.200,00
Rendimento sobre aplicação 
financeira
5.800,00 (2)
Balanço Patrimonial
30/04/20x9, após a apropriação dos rendimentos auferidos, competência 
04/20x9
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Circulante 355.800,00
Caixa 40.000,00 
Banco conta movimento 10.000,00 Patrimônio Líquido 355.800,00
Aplicações financeiras 318.000,00 Capital Social 350.000,00
Rendimentos a apropriar (12.200,00) Reserva de Lucro 5.800,00
Total do Ativo 355.800,00 Total do Passivo e PL 355.800,00
A empresa continua apresentando um saldo de R$ 318.000,00 de Aplicações Financeiras 
(somatória do valor aplicado inicialmente + os rendimentos pré-fixados), porém, na data de 
30/04/20x9, a empresa já auferiu uma parte do montante de rendimentos de aplicação financeira 
referente à competência abr/20x9, sendo assim, esse valor já foi apropriado ao resultado, como 
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Rendimento sobre Aplicação Financeira. Como consequência, o saldo da conta 'Rendimentos 
a Apropriar' é de $ 12.200,00 (resultado dos R$ 18.000,00 de rendimentos pré-fixados totais 
(-) os R$ 5.800,00 de rendimentos auferidos, ora transferidos para o resultado em função 
da ocorrência de seu fato gerador). Na apuração de um novo saldo líquido entre as contas 
Aplicações Financeiras (R$ 318.000,00) e Rendimentos a Apropriar (R$ 12.200,00), teremos o 
valor de R$ 305.800,00. Esse valor representa, nessa data de 30/04/20x9, o direito de resgate 
de Aplicação Financeira que a empresa possui. O valor de R$ 305.800,00 corresponde ao 
valor aplicado ($ 300.000,00) acrescido da receita auferida (alcançadda) no mês de abr/20x9 
($ 5.800,00). É possível verificar essa receita de R$ 5.800,00 na rubrica Reserva de Lucro, no 
Patrimônio Líquido.
3 - Contabilização do rendimento auferido do mês de maio/ 20x9
D - Rendimento a apropriar (AC ) ...........................6.000,00
C - Rendimentos sobre aplicação financeira (DRE).....6.000,00
3.1 - Cálculo e contabilização dos rendimentos proporcionais a 30 dias do mês 
de maio/20X9:
R$ 18.000,00/90 dias = 200 x 30 dias = R$ 6.000,00
Razonetes
Aplicações financeiras
(SI) 318.000,00
Banco conta movimento
(SI) 10.000,00
Rendimento a apropriar
(3) 6.000,00 12.200,00 (SI)
6.200,00 (SF)
Rendimento sobre aplicação 
financeira
 5.800,00 (SI)
 6.000,00 (3)
 11.800,00 (SF)
Balanço Patrimonial
31/05/20x9, após a apropriação dos rendimentos auferidos, competência 
05/20x9
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Circulante 361.800,00
Caixa 40.000,00 
Banco conta movimento 10.000,00 Patrimônio Líquido 361.800,00
Aplicações financeiras 318.000,00 Capital Social 350.000,00
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
Rendimentos a apropriar (6.200,00) Reserva de Lucro 11.800,00
Total do Ativo 361.800,00 Total do Passivo e PL 361.800,00
A empresa continua apresentando um saldo de R$ 318.000,00 de Aplicações Financeiras 
(somatória do valor aplicado inicialmente + os rendimentos pré-fixados), porém, na data de 
31/05/20x9, a empresa já auferiu outra parte do montante de rendimentos de aplicação finan-
ceira referente à competência mai/20x9, sendo assim, esse valor já foi apropriado ao resultado, 
como Rendimento sobre Aplicação Financeira. Como consequência, o saldo da conta 'Rendi-
mentos a Apropriar' é de $ 6.200,00 (resultado dos R$ 18.000,00 de rendimentos pré-fixados 
totais (-) os R$ 5.800,00 de rendimentos auferidos de abr/20x9 (-) os R$ 6.000,00 de rendimen-
tos auferidos de mai/20x9, ambos transferidos para o resultado em função da ocorrência do fato 
gerador de cada um dos dois meses). Na apuração de um novo saldo líquido entre as contas 
Aplicações Financeiras (R$ 318.000,00) e Rendimentos a Apropriar (R$ 6.200,00), teremos o 
valor de R$ 311.800,00. Esse valor representa, na data de 31/05/20x9, o direito de resgate de 
Aplicação Financeira que a empresa possui. O valor de R$ 311.800,00 corresponde ao valor 
aplicado ($ 300.000,00) acrescido da receita auferida (alcançada) nos meses de abr/20x9 ($ 
5.800,00) e de mai/20x9 (R$ 6.000,00). No Balanço Patrimonial competência 05/20x9, o sal-
do da rubrica Reserva de Lucro, no Patrimônio Líquido, será de R$ 11.800,00, somatória dos 
rendimentos de aplicação financeira apropriados nos meses de abr/20x9 (R$ 5.800,00) e de 
mai/20x9 (R$ 6.000,00).
4 - Contabilização do rendimento auferido do mês de junho/ 20x9
D - Rendimento a apropriar (AC) 6.000,00
C - Rendimentos sobre aplicação financeira (DRE) 6.000,00
4.1 - Cálculo e contabilização dos rendimentos proporcionais a 30 dias do mês 
de junho/20X9:
R$ 18.000,00/90 dias = 200 x 30 dias = R$ 6.000,00
Razonetes
Aplicações financeiras
(SI) 318.000,00
Banco conta movimento
(SI) 10.000,00
Rendimento a apropriar
(4) 6.000,00 6.200,00 (SI)
200,00 (SF)
Rendimento sobre aplicação 
financeira
 11.800,00 (SI)
 6.000,00 (4)
 17.800,00 (SF)
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Balanço Patrimonial
após a apropriação dos rendimentos auferidos, competência 06/20x9
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Circulante 367.800,00
Caixa 40.000,00 
Banco conta movimento 10.000,00 Patrimônio Líquido 367.800,00
Aplicações financeiras 318.000,00 Capital Social 350.000,00
Rendimentos a apropriar (200,00) Reserva de Lucro 17.800,00
Total do Ativo 367.800,00 Total do Passivo e PL 367.800,00
A empresa continua apresentando um saldo de R$ 318.000,00 de Aplicações Financeiras 
(somatória do valor aplicado inicialmente + os rendimentos pré-fixados), porém, na data de 
30/06/20x9, a empresa já auferiu outra parte do montante de rendimentos de aplicação financeira 
referente à competência jun/20x9, sendo assim, esse valor já foi apropriado ao resultado, como 
Rendimento sobre Aplicação Financeira. Como consequência, o saldo da conta 'Rendimentos 
a Apropriar' é de $ 200,00 (resultado dos R$ 18.000,00 de rendimentos pré-fixados totais (-) os 
R$ 5.800,00 de rendimentos auferidos de abr/20x9 (-) os R$ 6.000,00 de rendimentos auferidos 
de mai/20x9 (-) os R$ 6.000,00 de rendimentos auferidos de jun/20x9, todos transferidos para o 
resultado em função da ocorrência do fato gerador de cada um dos três meses). Na apuração de 
um novo saldo líquido entre as contas Aplicações Financeiras (R$ 318.000,00) e Rendimentos 
a Apropriar (R$ 200,00), teremos o valor de R$ 317.800,00. Esse valor representa, na data 
de 30/06/20x9, o direito de resgate de Aplicação Financeira que a empresa possui. O valor de 
R$ 317.800,00 corresponde ao valor aplicado ($ 300.000,00) acrescido da receita auferida 
(alcançada) nos meses de abr/20x9 ($ 5.800,00), de mai/20x9 (R$ 6.000,00) e de jun/20x9 
(R$ 6.000,00). No Balanço Patrimonial competência 06/20x9, o saldo da rubrica Reserva de 
Lucro, no Patrimônio Líquido, será de R$ 17.800,00, somatória dos rendimentos de aplicação 
financeira apropriados nos meses de abr/20x9 (R$ 5.800,00), de mai/20x9 (R$ 6.000,00) e de 
jun/20x9 (R$ 6.000,00).
Neste último lançamento, teremos o resgate da aplicação de apenas um dia e como este 
indica o término da aplicação, teremos de calcular o Imposto Retido na Fonte.
5 - Contabilização do rendimento auferido no dia primeiro de julho/20x9
 D - Rendimento a apropriar (AC ) ..........................200,00
 C - Rendimentos sobre aplicação financeira (DRE) ..200,00
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
5.1 - Cálculo e contabilização dos rendimentos proporcionais a um dia do mês de 
julho/20X9
R$ 18.000,00/90 dias = 200 x 1 dia = R$ 200,00
Aplicações financeiras
(SI) 318.000,00
Banco conta movimento
(SI) 10.000,00
Rendimento a apropriar
(5) 200,00 200,00 (SI)
Rendimento sobre aplicação 
financeira
 17.800,00 (SI)
 200,00 (5)
18.000,00, (SF)
Balanço Patrimonial
01/07/20x9, após a apropriação dos rendimentos auferidos, 
competência 07/20x9 antes do resgate da aplicaçãofinanceira
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Circulante 368.000,00
Caixa 40.000,00 Patrimônio Líquido 368.000,00
Banco conta movimento 10.000,00 Capital Social 350.000,00
Aplicações financeiras 318.000,00 Reserva de Lucro 18.000,00
Total do Ativo 368.000,00 Total do Passivo e PL 368.000,00
Após a apropriação do rendimento sobre aplicação financeira competência 07/20x9, a conta 
Rendimentos a Apropriar está zerada (todos os rendimentos foram apropriados ao resultado), 
sendo assim, não é necessário apresenta-la no Balanço Patrimonial (somente são demonstrados 
no Balanço Patrimonial os elementos patrimoniais existentes, ou seja, aqueles que possuem 
saldo). A rubrica Reserva de Lucro possui um saldo de R$ 18.000,00, montante total dos ren-
dimentos pré-fixados, calculados no momento da aplicação financeira que, em função da ocor-
rência do período de tempo da aplicação financeira (fato gerador do rendimento sobre aplica-
ção financeira) foram apropriados ao resultado. O saldo da conta Aplicações Financeiras de R$ 
318.000,00 representa o valor bruto de resgate, ou seja, o valor da aplicação de R$ 300.000,00 
(que antes estava na conta de Banco conta movimento) (+) o montante de rendimento sobre 
aplicação financeira de R$ 18.000,00 registrado como receita e, aqui, para efeito didático, já 
transferido para o Patrimônio Líquido, na rubrica Reserva de Lucro. Para se efetivar o resgate, 
será necessário fazer o cálculo do IRRF sobre o valor do rendimento bruto auferido. Este IRRF 
será descontado do valor bruto de resgate, para então, ser creditado em conta-corrente.
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6 - Apuração de 3% de IRRF sobre o rendimento total da operação e 
resgate da aplicação financeira efetuada
D - Banco Conta Movimento (AC) ............................ 317.460,00
D - IRRF a recuperar (AC) ...................................... 540,00
C - Aplicações Financeiras ( AC) ............................... 318.000,00
6.1 - Cálculo dos 3% de IRRF sobre a aplicação financeira
R$ 18.000,00 X 0,03 = R$ 540,00
Razonetes
Aplicações financeiras
(SI) 318.000,00 318.000,00 (6)
Banco conta movimento
(SI) 10.000,00
(6) 317.460,00
327.460,00
Rendimento a apropriar
(5) 200,00 200,00 (SI)
Rendimento sobre aplicação 
financeira
18.000,00 (SI)
IRRF a recuperar
(6) 540,00
Balanço Patrimonial
01/07/20x9, após o resgate da aplicação financeira, em jul/20x9
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Circulante 368.000,00
Caixa 40.000,00 Patrimônio Líquido 368.000,00
Banco conta movimento 327.460,00 Capital Social 350.000,00
IRRF a recuperar 540,00 Reserva de Lucro 18.000,00
Total do Ativo 368.000,00 Total do Passivo e PL 368.000,00
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
Após o resgate da aplicação financeira, a conta de Banco conta movimento possui o saldo de 
R$ 327.460,00, somatória do saldo anterior de R$ 10.000,00 (+) o valor líquido de resgate, no 
montante de R$ 317.460,00. Como ocorreu o resgate, a conta Aplicações Financeiras foi zera-
da, portanto, não é necessário a sua demonstração. Tendo em vista que foi descontado do valor 
bruto de resgate, o IRRF - Imposto de Renda Retido na Fonte, esse passa a ser um direito de re-
cuperação, ou melhor, de compensação diante de futuros recolhimentos de Imposto de Renda.
Trocando Ideias
O IRRF a recuperar registrado no Balanço Patrimonial poderá ser compensado com o 
Imposto de Renda Pessoa Jurídica a Pagar (imposto calculado sobre o resultado apurado no período, 
assunto a ser abordado na disciplina Planejamento Contábil Tributário) ou com quaisquer outros 
tributos federais, conforme determina a legislação vigente.
Aplicações Financeiras – Pós-Fixadas
Nas operações pós-fixadas, as taxas de juros se modificam ao longo da operação, ou seja, 
não é possível identificar o valor do resgate da operação. Ocorre o inverso que nas operações 
pré-fixadas, nas quais se conhecem os juros e rendimentos no ato da operação. 
Este fator se deve à inflação que pode gerar uma variação monetária ativa ou passiva, 
respectivamente. A rentabilidade depende da lei da oferta e procura e está atrelada a um índice 
econômico. As empresas que investem em operações pós-fixadas tem um risco maior, porém, 
seu retorno também tende a ser maior.
De acordo com o Banco Central do Brasil, os principais indicadores econômicos nacionais 
que medem a variação da moeda no tempo são:
 · INPC/IBGE: Índice Nacional de Preços ao Consumidor, do Instituto Brasileiro de 
Geografia e Estatística;
 · IGP-M/FGV: Índice Geral de Preços-Mercado, da Fundação Getúlio Vargas;
 · TJLP/BNDES: Taxa de Juros de Longo Prazo, do Banco Nacional de Desenvolvimento 
Econômico e Social.
Breve relato dos principais indicadores econômicos
Conforme pesquisa efetuada no site http://br.advfn.com/indicadores, os principais 
indicadores econômicos do Brasil, utilizados para o cálculo de taxa de juros, inflação, 
aluguéis e outros valores contratuais, são coletados diretamente das fontes dos dados: Banco 
Central do Brasil (BCB), Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) e Fundação 
Getúlio Vargas (FGV). As informações podem ser visualizadas em forma de tabelas ou gráficos 
17
interativos.
IPC-Fipe – Índice de Preços ao Consumidor, calculado semanalmente pela Fundação 
Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe) – USP, mede a variação dos preços de produtos e 
serviços consumidos pelas famílias com rendas entre um e vinte salários mínimos, na cidade de 
São Paulo. As variações são obtidas comparando-se preços médios das quatro últimas semanas 
(referência) com os das quatro semanas anteriores (base).
 IPCA – O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, calculado mensalmente 
pelo IBGE, é o índice oficial do governo para medição das metas inflacionárias, 
estabelecidas no acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI). Mede a variação 
nos preços de bens e serviços consumidos por famílias com rendimentos entre um e 
quarenta salários mínimos. A taxa é calculada nas regiões metropolitanas do Rio de 
Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife, São Paulo, Belém, Fortaleza, Salvador e 
Curitiba, além do Distrito Federal e do município de Goiânia.
 IGP – A FGV calcula três índices gerais de preço – IGP-M, IGP-10 e IGP-DI – que diferem 
entre si apenas pelo período de coleta de dados. Os três são calculados com base em outros 
três indicadores: o Índice de Preços no Atacado (IPA), o Índice de Preços ao Consumidor 
(IPC) e o Índice Nacional do Custo da Construção (INCC), que representam, respectiva-
mente, 60%, 30% e 10% em cada um dos IGPs. Base: Rio de Janeiro e São Paulo.
 » IGP-M: compreende o período entre o dia 21 do mês anterior ao de referência e o 
dia 20 do mês de referência;
 » IGP-10: compreende o período entre o dia 11 do mês anterior ao de referência e o 
dia 10 do mês de referência;
 » IGP-DI: compreende o período entre o primeiro e o último dia do mês de referência.
 INPC – Índice Nacional de Preços ao Consumidor, apurado pelo IBGE, foi criado com 
o objetivo de orientar os reajustes dos salários dos trabalhadores. Mede a inflação para 
famílias com renda entre um e oito salários mínimos. A taxa é calculada nas regiões 
metropolitanas do Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife, São Paulo, 
Belém, Fortaleza, Salvador, além do Distrito Federal e do município de Goiânia.
 ICV – Apurado pelo Departamento Intersindical de Estatística e Estudos Socioeconômicos 
(Dieese), o Índice do Custo de Vida mede a variação dos preços de bens e serviços consu-
midos pelas famílias com renda entre um e três salários mínimos da cidade de São Paulo.
Contabilização das Aplicações Financeiras – Pós-Fixadas
Conforme mencionado, o indicador econômico pode gerar tanto um ganho como uma perda. 
Quando ganho, a conta contábil será registrada como variação monetária ativa, enquanto na 
perda, será variação monetária passiva. Ambas as contas são registradas na DRE-Demonstração 
do Resultado do Exercício.
A variação cambial, que éum indicador econômico estrangeiro, também interfere nas 
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
aplicações financeiras Pós-Fixadas.
De acordo com a NBC-T–10.9.2.2 – que trata do registro contábil das operações pós-fixadas, 
temos as descrições:
a) As operações ativas ou passivas com taxas pós-fixadas ou flutuantes contabilizam-se 
pelo valor do principal, a débito ou a crédito das contas que as registrem. Essas mesmas 
contas acolhem os juros e os ajustes mensais decorrentes das variações da unidade de 
atualização;
b) As rendas ou os encargos dessas operações são apropriados mensalmente, a crédito ou 
a débito das contas de resultado, em razão da fluência de seus prazos, admitindo-se a 
apropriação em períodos inferiores a um mês;
c) Os ajustes decorrentes das variações da unidade de atualização devem ser registrados 
em contas específicas de resultado diferenciadas das contas representativas dos juros 
relativos à operação;
d) As rendas ou os encargos relativos aos dias decorridos no mês da contratação da 
operação devem ser apropriados dentro do próprio mês, pro rata temporis;
e) A apropriação das rendas ou dos encargos mensais dessas operações faz-se mediante a 
utilização de método exponencial, admitindo-se a apropriação segundo o método linear 
naquelas contratadas com cláusula de juros simples. 
 
 Importante
A norma NBC-T–10.9.2.2 foi revogada pela Resolução CFC N.º 1.286/10 por conta da 
convergência às normas contábeis internacionais. Está sendo mantida para estudo por conta de sua 
relevância didática. Você também irá estudar as normas internacionais sobre operações financeiras, 
que são as seguintes:
 · CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração;
 · CPC 39 - Instrumentos Financeiros: Apresentação;
 · CPC 40 - Instrumentos Financeiros: Evidenciação (R1).
Para acessar as Normas Brasileiras de Contabilidade, acesse: http://www2.cfc.org.br/sisweb/sre.
E para acessar as Normas do CPC, acesse: http://www.cpc.org.br/CPC/Documentos-Emitidos/
Pronunciamentos.
Exercício Resolvido sobre aplicações Financeiras Pós-Fixadas
A empresa “Unidos Venceremos” aplicou em ações um valor de $ 500.000, com variação 
monetária com base no CDB mais juros de 2% sobre o valor atualizado.
Data da aplicação: 5 de maio de 20X9.
Data do resgate: 2 de novembro de 20X9.
19
Juros de 2% ao mês, total de 12% (maio a novembro). 
Variação do CDB no período: 8%.
IRRF sobre o total dos rendimentos: 5%.
Para fins didáticos, será utilizado o método de juros simples. Efetuaremos a contabilização no 
Diário, Razonete e Balanço Patrimonial respectivamente:
 · Representação no Livro Razão
1 - Contabilização da aplicação em 05/05/20X9
D - Aplicação financeira (AC).....................................500.000
C - Banco conta movimento (AC)...............................500.000
Devemos lembrar que a classificação entre circulante ou não circulante deve ser feita de 
acordo com o prazo da aplicação.
 · Representação no Razonete – Aplicação ocorrida em 05 de maio.
Aplicações financeiras
(1) 500.000
Banco conta movimento
(SI) 530.000,00 500.000,00 (1)
30.000,00
 · Cálculo das receitas auferidas somente na data do regate da aplicação 
financeira: 
Variação monetária ativa = variação do CDB no período de 8%.
R$ 500.000,00 x 0,08 = R$ 40.000,00
Rendimentos = juros de 2% a.m. = 12% sobre o valor da aplicação atualizada.
R$ 540.000,00 x 0,12 = R$ 64.800,00.
2 - Contabilização das receitas auferidas sobre a aplicação financeira
D - Aplicações financeiras ....................................104.800,00
C - Variação monetária ativa .................................40.000,00
C - Rendimentos sobre aplicação financeira .......64.800,00
 · Representação no Razonete – Receitas Auferidas – Data de Resgate.
Aplicações financeiras
(1) 500.000
(2) 104.800
(SF) 604.000
Variação monetária ativa
40.000 (2)
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
Rendimentos sobre 
aplicações financeiras
64.800 (2)
 · Calculo do IRRF sobre o valor total dos rendimentos
IRRF sobre os rendimentos → 104.800,00 X 0,05 = 5.240,00
3 - Contabilização do IRRF sobre o valor total dos rendimentos e do resgate 
da operação efetuada em 02/novembro:
D - Bancos Conta Movimento (AC) ........................... R$ 599.560,00
D - IRRF a Recuperar (AC) ........................................ *1R$ 5.240,00
C - Aplicações Financeiras (AC) ................................. R$ 604.800
 · Representação nos Razonetes dos fatos ocorridos com o resgate
Aplicações financeiras
(1) 500.000
(2) 104.800
604.800,00 (3)
604.800 604.800,00 
Banco conta movimento
(SI) 30.000,00
(3) 599.560,00
(SF) 629.560,00
IRRF a recuperar
(3) 5.240
Variação monetária ativa
40.000 (2)
Rendimentos sobre 
aplicação financeira
64.800,00 (2)
 
 Importante
Para fins didáticos, o resultado sobre a aplicação financeira, ganhos e rendimentos foram registrados 
no final da operação. Porém, numa situação empresarial, deve-se acompanhar a variação do 
índice escolhido para a operação e registrar mensalmente os ganhos, mesmo que sejam de forma 
aproximada, atendendo, assim, o regime de competência. Ao final da operação, serão feitos os 
devidos ajustes.
(*) As alíquotas para o exemplo foram aleatórias.
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Material Complementar
Uma das grandes dificuldades de gestores das empresas brasileiras, sobretudo as pequenas e 
médias, está em como decidir qual o melhor investimento a fazer. 
No artigo a seguir, Alberton et al. (2004) realizaram uma interessante investigação para 
entender como os gestores brasileiros lidam com esse aspecto. 
XXIV Encontro Nac. de Eng. de Produção - Florianópolis, SC, Brasil, 03 a 05 de nov. de 2004.
ENEGEP 2004 ABEPRO 2321
Seleção de investimentos: aspectos e ferramentas relevantes na perspectiva 
dos gestores
Anete Alberton (PMA/UNIVALI)
Rosilene Marcon (PMA/UNIVALI)
Anielson Barbosa da Silva (PMA/UNIVALI)
Éverton Luís Pellizzaro de Lorenzi Cancellier (PMA/UNIVALI)
Resumo
No desempenho de suas atividades, os profissionais defrontam-se com decisões envolvendo 
somas consideráveis de recursos. Geralmente, tais recursos são escassos e a otimização na 
escolha dos futuros investimentos ou na busca por fontes de recursos economicamente mais 
vantajosas é necessária para a eficácia empresarial. Além disso, os investimentos, independente 
de qual modalidade, são de fundamental importância para o crescimento e desenvolvimento 
econômico local e/ou regional. O objetivo deste artigo é a caracterização do processo decisorial 
de seleção de investimentos em empresas da Grande Florianópolis. A pesquisa é exploratória-
descritiva, de corte transversal, tipo levantamento ou survey, realizada por meio de questionários 
respondidos, preferencialmente, pelos dirigentes das empresas. A amostra compreende 83 
empresas da região com pelo menos um ano de atividade. Face às características regionais, 
o trabalho foi direcionado ao estudo das micro e pequenas empresas, que é relevante, já que 
elas desempenham um importante papel na sociedade, gerando empregos e renda com menor 
capital investido, dinamizando a economia de sua região. Apesar do alto grau de instrução 
observado na maioria dos dirigentes das empresas pesquisadas, dentre os principais resultados 
obtidos, observou-se que as empresas privilegiam métodos pouco sofisticados para a análise de 
investimentos, como já observado em estudos similares realizados.
Palavras-chave: Análise de Investimentos, Tomada de Decisões, Pequenas Empresas.
Artigo completo disponível em: 
http://www.abepro.org.br/biblioteca/ENEGEP2004_Enegep0304_1609.pdf
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UNIDADE: Aplicações Financeiras Pré e Pós Fixadas
Referências
BRASIL. Decreto-Lei No 2.848, de 7 de dezembro de 1940. Código Penal Brasileiro. Art. 160.
CORDEIRO DA SILVA, Edson. Como Administrar o Fluxo de Caixa das Empresas: 
Guia de sobrevivência empresarial. 5.ed. São Paulo: Atlas, 2011.
IUDÍCIBUS, Sergio de. et al. Contabilidade Introdutória. 11.ed. São Paulo: Atlas,2010.
MARION, J. C. Análise das demonstrações contábeis: Contabilidade Empresarial. 7.ed. 
São Paulo: Atlas, 2012.
GITMAN, L. J. Princípios de administração financeira. 12.ed. São Paulo: Pearson 
Education Brasil, 2010. (e-book)
ARAÚJO, I. P. S. Introdução à contabilidade. 3.ed. São Paulo: Saraiva, 2008. (e-book)
GRIFFIN, M.P. Contabilidade e finanças. São Paulo: Saraiva, 2012. (Série Fundamentos). 
(e-book) 
GUERRA, L. Contabilidade descomplicada. São Paulo: Saraiva, 2010. (e-book)
MÜLLER, A. N. Contabilidade básica: fundamentos essenciais. São Paulo: Pearson 
Education, 2012.
REIS, A. Demonstrações contábeis. 3.ed. São Paulo: Saraiva, 2009. (e-book)
www.cruzeirodosulvirtual.com.br
Campus Liberdade
Rua Galvão Bueno, 868
CEP 01506-000
São Paulo SP Brasil 
Tel: (55 11) 3385-3000