Administração Financeira

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1 - Utilizando o modelo CAPM e com base nas informações de que o beta do ativo 
é β = 2,5 , que o retorno do mercado é 14% a.a. e que o retorno do ativo livre de 
risco é 4% a.a., podemos afirmar que o retorno estimado do ativo é de 29%. 
Certo 
2 -O beta de um ativo é β = 3 . O retorno do mercado é 10% a.a. e a taxa de juros é 
2% a.a. Podemos afirmar que o ativo está subavaliado, caso a rentabilidade 
observada seja de 40%. 
Certo 
3 - Em uma economia as probabilidades de ocorrência dos cenários de 
crescimento, normalidade e recessão são respectivamente 25%, 50% e 25 %. Os 
retornos de um ativo nesses três cenários são 30%, 20%, -10%. Podemos afirmar 
que o retorno do ativo é de 10%. 
Errado - O retorno esperado do ativo é 15%, pois: R = 0,25 . (30) + 0,5 . (20) + 0,25. 
(–10) = 15% 
4 - Em uma economia as probabilidades de ocorrência dos cenários de 
crescimento, normalidade e recessão são respectivamente 25%, 50% e 25 %. Os 
retornos de um ativo nesses três cenários são 30%, 20%, -10%. Podemos afirmar 
que o risco do ativo é 20%. 
Questão anulada 
Certo - De fato, a variância dos retornos do ativo é 2,25%, pois: V = 0,25 . (0,30 – 
0,15)2 + 0,5 . (0,2 – 0,15)2 + 0,25 . (–0,1 – 0,15)2 = 0,0225 Logo o risco do ativo é 
15%, pois: DP = (V)0,5 = (0,0225)0,5 = 0,15, que corresponde a 15% 
5 - Uma carteira formada pelos ativos A e B , cujos retornos são ,respectivamente, 
20% e 10%. Se os pesos relativos desses ativos são, respectivamente, 20% e 
80%,podemos afirmar que o retorno dessa carteira é 15% 
Errado - O retorno esperado da carteira é 12%, pois: Rp = 0,2 . (20) + 0,8 . (10) = 4 + 
8 = 12