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Capítulo 1
Sistema Financeiro Nacional
CMN
BCB
Fiscaliza as IF;
Executa as políticas monetária, 
cambial e creditícia;
Supervisiona as IF;
Banco dos Bancos;
Banco do Governo;
Administra o SPB.
CVM
Supervisiona a Bolsa;
Autoriza Fundos;
Ações;
Empresas cap. Aberto;
Investidores.
Regula as condições de mercado;
Estabelece as políticas Monetária, 
cambial e creditícia.
Define a meta de inflação.
Disciplina o crédito.
Negociação (bolsa);
Pós negociação 
(Clearing).
Anbima
Representar;
Autorregular;
Informar;
Educar.
Operam em bolsa;
Administram fundos;
Coordenam ofertas públicas.SUSEP
• Previdência aberta;
• Capitalização;
• Seguros.
Comercial: CP
Investimentos: LP
Múltiplo: mínimo 2 
carteiras (comercial ou 
investimentos).
• Segurança;
• Agilidade;
• Reduzir riscos.
Por Eliane Jaqueline D. Metzner, CFP®
Bancos
Corretoras
Distribui-
doras
SPB
• Operadoras
Seguradoras
EAPC
CPA10
Capítulo 2
Ética, regulamentação, API
Lavagem de 
dinheiro1
Colocação;
Ocultação;
Integração.
Conheça seu cliente;
Conheça seu parceiro.
Registro interno: todas as operações.
Comunicação COAF:
1. Acima de 50 mil em dinheiro;
2. Operações suspeitas.
Penalidades:
1. Quem pratica: 3 a 10 anos, e multa.
2. Pessoas com dever de controle: advertência, 
multa, inabilitação ou cassação.
Guarda de documentos: 10 anos.
Política de prevenção de lavagem de dinheiro.
Avaliação interna de risco: a cada 2 anos.
Manipulação de 
mercado4
Spoofing: forjar preços;
Layering: várias ordens de um grupo;
Manipulação de benchmark;
Insider trading: uso indevido de informações 
privilegiadas.
- Primária: de dentro da empresa;
- Secundária: quem recebe e usa a 
informação.
Front running: operador dá ordens 
antecipadas.
Exercício irregular da profissão: sem licença.
Omissão imprópria: podia e devia evitar a 
conduta ilícita.
API5
Situação financeira.
Conhecimento.
Objetivo: 
1. Conservador;
2. Moderado;
3. Arrojado.
Suitability: 
Adequação.
ASG2
Ambiental;
Social;
Governança.
Venda casada3
Condicionar a compra de um produto a 
outro.
Por Eliane Jaqueline D. Metzner, CFP®
CPA10
Capítulo 3
Noções de economia e finanças
PIB
C+I+G+NX
IPCA
Consumo famílias 1 
a 40 SM
IGPM
60% IPA, 30% IPC, 
10% INCC
PTAX média
das taxas de 
câmbio dos 
BCB.
VIDE:
Valoriza: 
Importador.
Desvaloriza: 
Exportador.
COPOM
Selic 
Meta
Selic 
diária:
Lastro em 
tít. público
CDI
Entre IF 
por 1 dia
TR
Média 
LTN 
Taxa nominal:
Efetivamente paga.
Taxa real:
Desconta a inflação.
Juros simples:
Incidem sobre o 
capital.
Juros compostos:
Incidem sobre o 
capital acumulado.
Marcação a Mercado
Valor de mercado, transparência, evitar 
transferência de riquezas.
Por Eliane Jaqueline D. Metzner, CFP®
Mercado primário: envolve emissor.
Mercado secundário: entre investidores.
CPA10
Capítulo 4
Princípios de Investimento
Por Eliane Jaqueline D. Metzner, CFP®
Rentabilidade 
absoluta
Não compara, não expressa avaliação.
Rentabilidade 
relativa
Comparada a um benchmark.
Rentabilidade 
bruta
Não desconta impostos.
Rentabilidade 
líquida
Já descontado impostos.
Liquidez: facilidade de converter em dinheiro.
Bom volume de compradores e vendedores.
Risco de 
Liquidez: 
Dificuldade de 
negociar. 
Negociação.
Risco de 
Mercado: 
Oscilações. 
Volatilidade.
Risco de 
Crédito: 
Risco de 
emissor. 
Inadimplência.
Riscos em renda fixa:
Riscos em renda variável:
Risco sistemático: 
Macroeconômico; 
Não diversificável.
Risco não sistemático:
Específico;
Diversificável.
Ações não tem 
risco de crédito.
Finanças Pessoais
Orçamento: 
Previsão de entradas e 
saídas.
Patrimônio Líquido: 
Ativos (bens);
Passivo exigível (dívidas).
Endividamento: 
Mensal: parcela/renda;
Patrimonial: dívidas/ativos.
Risco ASG: 
Perdas por 
não 
aplicação.
CPA10
Capítulo 5
Fundos de Investimento
Por Eliane Jaqueline D. Metzner, CFP®
Condomínio: mesmos direitos e deveres. 
Não tem garantias. 
Pode ter classes e subclasses
Classe 
aberta: 
movimen-
tações 
livres.
Classe 
fechada: 
qtde cotas 
fixo.
Valor da cota = Valor dos ativos – despesas 
Número de cotas Prazo de cotização: afeta o 
valor da cota.
Prazo de liquidação: não 
afeta o valor da cota.
Fundo ativo:
Superar um 
benchmark
Fundo passivo:
Acompanhar um 
benchmark
Despesas do 
fundo:
Taxa de 
administração
Taxa de 
performance
Taxa de 
carregamento
Sobre PL Sobre rentab. 
excedente
Sobre capital:
• Entrada
• Saída
Fundo Renda Fixa
80% tx. de juros ou inflação.
Fundo Cambial
80% moeda estrangeira.
Fundo de Ações
67% renda variável.
Fundo Multimercado
Sem concentração.
Curto Prazo: 100% baixo risco. Prazo 
médio até 60 dias.
Simples: 95% baixo risco. Não 
 precisa termo de adesão ou API.
Referenciado: 95% atrelado ao índice.
FIEX: 80% dívida externa do Brasil..
Ativos: superar o benchmark.
Imposto em 
fundo de ações
IR 15% no 
resgate.
Não tem IOF
IR em fundo CP
Come cotas: 
20%
Resgate: 22,50% 
ou 20%
IR em fundo LP
Come cotas: 
15%
Resgate: 
22,50% a 15%
AGO
Não precisa:
- Redução Tx adm.
- Alteração cadastro 
prestadores;
- Exigências legais.
Taxa de gestão
Sobre PL
Taxa de 
distribuição
Fundo Socioambiental
Critérios ASG
Fundo Infra
Isenção IR PF, 15% PJ 
Fundo Locação Imob.
Aberto , bloqueio cotas 
Regulamento: regras gerais;
Anexos: classes;
Apêndice : subclasses.
Lâmina de informações básicas: 
resumo.
Termo de adesão e ciência de 
risco: declaração do cotista. 
Responsabilidade limitada 
(saldo devedor)
CPA10
Capítulo 6
Renda Variável e Renda Fixa
Por Eliane Jaqueline D. Metzner, CFP®
Ações
Ordinárias
Voto
Preferenciais
Dividendos
Lucros:
Dividendos: Não tem IR. 
Juros ao Capital: 15% IR Fonte.
Bonificação: novas ações. Sem IR.
Subscrição: direito de adquirir novas 
ações para manter proporção.
Split: 
desdobramento
Inplit: 
grupamento
Taxa de Corretagem
Taxa de Custódia
Emolumentos
Imposto de renda em ações:
• 0,005% na fonte sobre venda;
• 15% via DARF sobre 
rendimento;
• Isenção PF venda até 20 
mil/mês.
Day trade:
• 1% na fonte sobre 
lucro;
• 20% via DARF sobre 
rendimento;
• Não tem Isenção.
FGC e FGCoop: até 250.000,00. 
DV e DP:
CDB: pré ou pós, com ou sem carência
LCA/LCI: Lastro, FGC, Isenção de IR PF, 
carência mín. 9 e 12 meses.
Poupança: Isenção IR PF, Rent. Mensal PF, 
trimestral PJ. 70% Selic (Selic até 8,50%) 
ou 6%.a.a.+TR (Selic >8,50%)
Títulos públicos:
LFT: Tesouro pós fixado, Selic.
LTN: tesouro prefixado, com desconto.
NTN-F: Prefixado com juros semestrais.
NTN-B: Tesouro IPCA + juros semestrais.
NTN-B Principal: IPCA + juros no final.
Renda+: IPCA + %,resgates em 240meses.
Educa+: IPCA + %, resgates em 60meses.
Renda 
Fixa
Debêntures: simples (resgata em 
dinheiro) ou conversível.
Incentivada: empresa de infraestrutura, não 
tem IR para PF.
Garantias: real, flutuante, quirografária, 
subordinada.
Imposto de renda RF:
Até 180d: 22,50%
De 181 a 360d: 20%
De 361 a 720d: 17,50%
721d ou mais: 15%
IOF até 29d
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Capítulo 7
Previdência Privada Aberta
Por Eliane Jaqueline D. Metzner, CFP®
PGBL
- Declaração completa;
- Deduz até 12% RBT;
- IR sobre resgate.
VGBL
- Declaração simplificada ou isento;
- Não deduz na declaração de IR;
- IR sobre rendimentos.
• Taxa de administração;
• Taxa de carregamento;
• Taxa de performance.
Portabilidade: 
Transferência de saldo para outro 
administrador, distribuidor ou fundo, 
sem resgate e sem IR;
Carência entre movimentações: 60 dias.
VGBL para VGBL
PGBL pra PGBL
Tabela Progressiva
IR Fonte 15%
Ajuste na 
Declaração
De 0 a 27,50%
Tributação:
Escolha do regime 
tributário:
Antes do primeiro resgate ou 
encaminhamento do benefício.
Até 2 anos: 35%
Tabela Regressiva:
2a1d a 4a: 30%
4a1d a 6a: 25%
6a1d a 8a: 20%
8a1d a 10a: 15%
Acima de 10a: 10%
Tipos de renda:
• Renda temporária;
• Renda por prazo certo;
• Renda vitalícia:
a) Sem extensão;
b) Com tempo mínimo garantido;
c) Reversível a beneficiário;
d) Reversível ao cônjuge e filhosmenores.
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