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1º
Educação Financeira
2º bimestre – Aula 3
Ensino Médio
Investimentos: tesouro direto
ANO
2024_AF_B1_V1
    Tipos de investimentos: tesouro Direto
Entender a dinâmica do investimento em tesouro direto. 
Conteúdo
Objetivo
2024_AF_B1_V1
(EMIFCG11) Utilizar estratégias de planejamento, organização e empreendedorismo para estabelecer e adaptar metas, identificar caminhos, mobilizar apoios e recursos, para realizar projetos pessoais e produtivos com foco, persistência e efetividade.
 O que é?!
Você já ouviu falar em tesouro direto???
O que ocorre com nosso dinheiro ao investirmos em tesouro direto?
O tesouro direto é assegurado pelo governo federal, é extremamente seguro. Para você perder dinheiro, o Brasil precisaria “quebrar”, passar por uma crise econômica grave, que afete sua estabilidade financeira.
Para começar
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 Tesouro direto
Uma modalidade de investimento muito prática, segura e com riscos muito baixos, pois é possível saber qual é o rendimento ou, ao menos, como ele será calculado.
Na prática, estamos emprestando dinheiro ao governo federal, recebendo uma taxa de empréstimo, que varia conforme o tipo de título e o prazo da dívida pública. 
Retorno
Valor R$
Retorno
Valor R$
Você
Governo
Agentes
Para começar
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 Renda+
 IPCA+
 Pré-fixado
 Tesouro Selic
Atrelada à taxa básica de juros, utilizada para montar reserva de emergência por causa da segurança e da liquidez diária.
Pré-fixado, você sabe quanto e quando vai receber. Mas, se precisar sacar o dinheiro antes da data preestabelecida, o retorno pode oscilar para cima ou para baixo. 
Como é atrelada ao índice de preços ao consumidor amplo (IPCA), sua rentabilidade vai ser de X% + inflação do período.
Atrelado ao IPCA+, com prazos acima de 20 anos. Uma espécie de título de previdência do tesouro. 
Foco no conteúdo
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Acessar o QR code e trazer os resultados da simulação abaixo:
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Na prática
Maior rentabilidade × outros investimentos
Taxa & I.R. 
Simulação realizada em determinada data 
Para começar
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Desvantagens?!
Marcação a mercado:
A liquidez diária é um dos principais pontos positivos dos títulos públicos. Mas, como vimos, os retornos só são garantidos no vencimento. Isso traz risco de perdas em resgates antecipados, principalmente no tesouro prefixado e no tesouro IPCA.
Taxa de custódia  – B3
A B3 faz a custódia dos títulos públicos dos investidores, possuindo as informações e as movimentações de cada conta e, para isso, cobra uma taxa referente à guarda desses papéis.
Tributação
Outra possível desvantagem dos títulos do tesouro direto está na incidência do IR sobre os lucros. Nesse caso, a alíquota segue a tabela regressiva.
Foco no conteúdo
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Principais vantagens
Segurança:
A segurança é uma das principais características dos títulos do tesouro direto. O motivo para isso é que quem os emite e remunera o investidor é o próprio governo federal. 
Acessibilidade:
Um dos objetivos é democratizar o mercado de investimentos. Por isso, permite que o investidor aplique a partir de R$ 30,00.
Praticidade:
É possível investir nesses títulos pela internet, em um site ou aplicativo.
Liquidez diária:
A liquidez diária está presente em todos os títulos do tesouro direto.
Foco no conteúdo
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De acordo com os valores abaixo, qual é o melhor investimento?!
Foco no conteúdo
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De acordo com os valores abaixo, qual é o melhor investimento?!
Neste exemplo, com as taxas que estão na calculadora, o investimento com maior retorno seria o em LCI e LCA. Porém, calculem sempre antes de investir!
Foco no conteúdo
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Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no tesouro direto, recebendo 13,75% ao ano, durante o período de 5 anos, qual seria o valor líquido, levando em consideração a tabela regressiva do imposto de renda e a taxa de custódia da B3, que é de 0,2% ao ano?
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Na prática
Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no tesouro direto, recebendo 13,75% ao ano, durante o período de 5 anos, qual seria o valor líquido, levando em consideração a tabela regressiva do imposto de renda e a taxa de custódia da B3, que é de 0,2% ao ano?
	Juros	13,75%	a.a.	Imposto de renda	
	B3	0,20%	a.a.	Até 181 dias	22,50%
				De 181 a 360 dias	20%
				De 361 a 720 dias	17,50%
				Acima de 720 dias	15%
	Ano	Valor	Taxa	Retorno	Montante
	1	 R$ 12.000,00 	0,1375	 R$ 1.650,00 	R$ 13.650,00
	2	 R$ 13.650,00 	0,1375	 R$ 1.876,88 	R$ 15.526,88
	3	 R$ 15.526,88 	0,1375	 R$ 2.134,95 	R$ 17.661,82
	4	 R$ 17.661,82 	0,1375	 R$ 2.428,50 	R$ 20.090,32
	5	 R$ 20.090,32 	0,1375	 R$ 2.762,42 	R$ 22.852,74
	Valor bruto	R$ 22.852,74
	Imposto de renda	–R$ 3.427,91
	Taxa B3	–R$ 228,53
	Valor líquido	R$ 19.196,30
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Na prática
Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no tesouro direto, recebendo 13,75% ao ano, durante o período de 5 anos, qual seria o valor líquido, levando em consideração a tabela regressiva do imposto de renda e a taxa de custódia da B3, que é de 0,2% ao ano?
	Juros	13,75%	a.a.	Imposto de renda	
	B3	0,20%	a.a.	Até 181 dias	22,50%
				De 181 a 360 dias	20%
				De 361 a 720 dias	17,50%
				Acima de 720 dias	15%
	Ano	Valor	Taxa	Retorno	Montante
	1	 R$ 12.000,00 	0,1375	 R$ 1.650,00 	R$ 13.650,00
	2	 R$ 13.650,00 	0,1375	 R$ 1.876,88 	R$ 15.526,88
	3	 R$ 15.526,88 	0,1375	 R$ 2.134,95 	R$ 17.661,82
	4	 R$ 17.661,82 	0,1375	 R$ 2.428,50 	R$ 20.090,32
	5	 R$ 20.090,32 	0,1375	 R$ 2.762,42 	R$ 22.852,74
	Valor bruto	R$ 22.852,74
	Imposto de renda	–R$ 3.427,91
	Taxa B3	–R$ 228,53
	Valor líquido	R$ 19.196,30
E se...
você fizesse aplicação do mesmo valor, durante o mesmo período, em um CDB que paga 115% do CDI, quanto ficaria?
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Na prática
Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no CDB, recebendo 115% do CDI, durante o período de 5 anos, levando em consideração a Selic de 13,75% a.a., qual seria o valor líquido, tomando por base a tabela regressiva do imposto de renda e as demais taxas, caso haja?
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Na prática
Se você fizer uma aplicação de R$ 12.000,00 no CDB, recebendo 115% do CDI, durante o período de 5 anos, levando em consideração a Selic de 13,75% a.a., qual seria o valor líquido, tomando por base a tabela regressiva do imposto de renda e as demais taxas, caso haja?
	Juros	13,75%	a.a.	Imposto de renda	
	B3	0,20%	a.a.	Até 181 dias	22,50%
	CDI	13,65%	a.a.	De 181 a 360 dias	20%
	Taxa/CDI	115% CDI	15,70%	De 361 a 720 dias	17,50%
				Acima de 720 dias	15%
	Ano	Valor	Taxa	Retorno	Montante
	1	 R$ 12.000,00 	0,1570	 R$ 1.883,70 	R$ 13.883,70
	2	 R$ 13.883,70 	0,1570	 R$ 2.179,39 	R$ 16.063,09
	3	 R$ 16.063,09 	0,1570	 R$ 2.521,50 	R$ 18.584,60
	4	 R$ 18.584,60 	0,1570	 R$ 2.917,32 	R$ 21.501,92
	5	 R$ 21.501,92 	0,1570	 R$ 3.375,26 	R$ 24.877,18
	Valor bruto	R$ 24.877,18	
	Imposto 
de renda	–R$ 3.731,58	
	Taxa B3	-R$ 248,77	
	Valor líquido	R$ 20.896,83	
CDI: 0,1 ponto percentual da Selic, por isso cai de 13,75 para 13,65. 
115% do CDI de 13,65%, resulta 15,70%.
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Na prática
Atividade 1
Mostre-me
O que significa marcação a mercado?
É a marcação que o mercado dá, como uma taxa de juros;
É o valor que você paga de custódia, no tesouro direto;
Valor que você paga/recebe ao resgatar o título antes do tempo;
Podemos dizer que:
As afirmações I e II são verdadeiras.
As afirmações II e III são verdadeiras.
As afirmações I e III são verdadeiras.
Apenas a afirmação III é a correta.
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Na prática
Atividade 1 – Correção!
Mostre–me
O que significa marcação a mercado?
É a marcação que o mercado dá, como uma taxa de juros;
É o valor que você paga de custódia, no tesouro direto;
Valor que você paga/recebe ao resgatar o título antes do tempo;
Podemos dizer que:
As afirmações I e II são verdadeiras.
As afirmações II e III são verdadeiras.
As afirmações I e III são verdadeiras.
Apenas a afirmação III é a correta.
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Na prática
Atividade2
Mostre–me
Na tabela progressiva do imposto de renda, temos:
Vantajosa para quem aplica o dinheiro no curto prazo;
Pode corroer o retorno, a depender do prazo;
Força o investidor a deixar o dinheiro por mais tempo;
Podemos dizer que:
As afirmações I e II estão corretas.
As afirmações II e III estão corretas.
As afirmações I e III estão corretas.
Apenas a afirmação II está correta.
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Na prática
Atividade 2 – Correção!
Mostre–me
Na tabela progressiva do imposto de renda, temos:
Vantajosa para quem aplica o dinheiro no curto prazo;
Pode corroer o retorno, a depender do prazo;
Força o investidor a deixar o dinheiro por mais tempo;
Podemos dizer que:
As afirmações I e II estão corretas.
As afirmações II e III estão corretas.
As afirmações I e III estão corretas.
Apenas a afirmação II está correta.
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Na prática
O que é o tesouro direto;
Quais são suas vantagens e desvantagens;
Como analisar a sua rentabilidade.
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O que aprendemos hoje?
LEMOV, Doug. Aula nota 10 3.0: 63 técnicas para melhorar a gestão da sala de aula. Porto Alegre: Penso, 2023.
PARANÁ (Estado). Secretaria da Educação. Material de Apoio ao Professor, 2022.
SÃO PAULO (Estado). Secretaria da Educação. Aprender Sempre, 2022. 3ª série do Ensino Médio, v. 1. 
VARANTA NETO, Jose Monteiro; SANTOS, José Carlos de Souza; MELLO, Eduardo Morato. O mercado de renda fixa no Brasil: conceitos, precificação e risco. São Paulo: Saint Paul, 2019. Acesso em: 13 fev. 2024. 
PERGUNTAS FREQUENTES | B3. Disponível em: https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tesouro-direto/tesouro-direto/perguntas-frequentes/. Acesso em: 20 fev. 2024. ‌
SITE OFICIAL DO TESOURO DIRETO. Disponível em: https://www.tesourodireto.com.br/. 
Slides 2, 3, 4, 8 e 9 – Copilot gerada por IA: https://www.bing.com/images/create
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Referências
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