Slides de Aula IV GESTÃO ESTRATÉGICA DE CUSTOS E FORMAÇÃO DE PREÇOS

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Prof. Dr. José Morilla
UNIDADE IV
Gestão Estratégica
de Custos e Formação
de Preços
Aspectos tributários na formação de preços.
 Tributos, precificação, lucratividade.
 Regime tributário.
 Impostos e tributos.
Operações financeiras.
 Operações financeiras no exterior.
 Empréstimos bancários e concessão de crédito.
 Operações com duplicatas.
 Aplicações financeiras.
 Factoring.
 Operações de hedge.
Assuntos que serão abordados na unidade IV
 Os processos contábeis e financeiros de uma empresa devem levar em conta a legislação 
fiscal e tributária em vigor.
 Isso evita multas e sanções e é capaz de fornecer informações à gestão da empresa que 
possibilitem um crescimento sustentável e lucrativo do negócio.
 Independentemente da maneira de precificação dos produtos, é preciso que seja levada em 
conta a influência da carga tributária no preço de venda.
Aspectos tributários na formação de preços
 Tributação é a aplicação de tributos pelo governo sobre a renda, sobre o consumo ou sobre 
o patrimônio das pessoas físicas e jurídicas.
 A forma de tributação utilizada pelos governos divide-se em “direta” ou “indireta”.
 Tributação direta. Recolhimento financeiro aplicado diretamente sobre a renda, o patrimônio 
ou o consumo. Exemplos: Imposto de Renda, contribuição previdenciária sobre o 
salário, IPTU e IPVA.
 Tributação indireta. O valor está embutido no preço final do 
produto e é repassado ao consumidor. Exemplos: impostos na 
conta do telefone ou de energia elétrica, ICMS, IPI, PIS 
e Cofins.
Tributos, precificação, lucratividade
Os principais tributos no mercado brasileiro são:
 ICMS (Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços);
 IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados);
 ISS (Imposto Sobre Serviços de qualquer natureza);
 PIS (Programa de Integração Social);
 Cofins (Contribuição para Financiamento da Seguridade Social);
 CSLL (Contribuição Social sobre o Lucro);
 IRPJ (Imposto de Renda Pessoa Jurídica);
 Contribuições sobre a folha de pagamento. 
Tributos, precificação, lucratividade
 Estima-se que a soma dos tributos e encargos cobrados das atividades econômicas 
represente, aproximadamente, 35% do PIB no Brasil. 
 Ou seja, de cada R$ 1,00 produzido, R$ 0,35 são tributos pagos para o governo federal e 
para os governos estaduais e municipais.
 A carga tributária pode ser entendida como um custo direto que incide sobre o valor da 
mercadoria ou do serviço efetuado.
 A definição dos preços de venda deve levar em consideração, 
além dos custos diretos, indiretos, fixos e variáveis, 
relacionados com o produto ou o serviço oferecido, os tributos 
relacionados à operação de venda.
Tributos, precificação, lucratividade
Qual dos itens a seguir não é um tributo indireto pago pelas empresas?
a) PIS. 
b) IPI. 
c) IRPJ.
d) Cofins.
e) ICMS. 
Interatividade
Qual dos itens a seguir não é um tributo indireto pago pelas empresas?
a) PIS. 
b) IPI. 
c) IRPJ.
d) Cofins.
e) ICMS. 
Resposta
 O regime tributário fundamenta-se no fato de que as pessoas físicas e jurídicas, em função 
de seus resultados, rendimentos ou rendas, têm capacidade contributiva para financiar as 
operações do governo.
No Brasil, no caso das empresas, há três principais regimes tributários, indicados a seguir.
 Simples Nacional.
 Lucro Presumido.
 Lucro Real.
Regime tributário
 Simples Nacional. Regime tributário simplificado, com menor carga tributária do que os 
demais. Uma de suas características é permitir que o recolhimento de vários tributos 
(federais, estaduais e municipais) sejam feitos em uma única guia de recolhimento.
 Lucro Presumido. Regime de tributação que simplifica o recolhimento do Imposto de Renda 
das Pessoas Jurídicas (IRPJ) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL). Nesse 
regime se presume que uma determinada porcentagem do faturamento é o lucro. O IRPJ e a 
CSLL são calculados sobre esse lucro.
 Lucro Real. Regime tributário que incide sobre o lucro 
líquido das empresas apurado no período legal de apuração.
Regime tributário
 As empresas podem escolher o regime tributário, desde que atendam aos requisitos legais 
para se enquadrar no regime escolhido.
 Os tributos são custos diretos e variáveis, apurados de acordo com o regime tributário em 
que a empresa está, e que incidem sobre o preço do produto ou do serviço oferecido.
 Há ainda o Regime de Lucro Arbitrado, que será apresentado mais à frente.
Regime tributário
 ICMS – Imposto sobre operações relativas à circulação de mercadorias e sobre as 
prestações de serviços de transporte interestadual, intermunicipal e de comunicação. 
 É imposto de competência dos estados e do Distrito Federal.
 É contribuinte qualquer pessoa, física ou jurídica, que realize, com habitualidade ou em 
volume que caracterize o intuito comercial, operações de circulação de mercadoria ou 
prestações de serviços de transporte interestadual e intermunicipal, e de comunicação, ainda 
que as operações se iniciem no exterior.
Impostos e tributos
ISS – Imposto Sobre Serviços
 É a tributação recolhida aos governos municipais e ao governo do Distrito Federal e é paga 
acerca da prestação de serviços. 
 O ISS deve ser pago por profissionais autônomos e empresas prestadoras de serviços.
 Existem três modalidades de contribuição, conforme segue.
 Por mês, com valor calculado de acordo com a alíquota da tabela de serviços.
 Pelo valor estimado pela fiscalização municipal.
 Por ano, valor fixo estabelecido em função da atividade 
desempenhada.
Impostos e tributos
IRPJ – O Imposto de Renda para Pessoas Jurídicas
 Imposto cobrado de empresas com cadastros jurídicos e todas as outras que não são 
registradas como empresas estatais, pertencentes a sociedades mistas, empresas em 
estado de falência ou de negócios rurais.
 O IRPJ depende do regime tributário em que a empresa se enquadra.
 Simples Nacional: é ideal para empresas menores e 
apresenta uma série de facilidades para tornar simples a 
relação do empreendedor com as diferentes obrigações legais.
 Lucro Real: é uma alternativa para a maioria das empresas, 
mas é uma obrigatoriedade para as instituições que atuam no 
setor financeiro, como os bancos e as corretoras de títulos.
Impostos e tributos
IRPJ – O Imposto de Renda para Pessoas Jurídicas
 Lucro Presumido: é a principal alternativa em relação ao 
lucro real. O lucro presumido destina-se a companhias que apresentam um faturamento 
entre R$ 4 milhões e R$ 78 milhões.
 Lucro Arbitrado: é uma modalidade especial de tributação. Aplicado quando a empresa que 
não atende às condições necessárias na prestação de contas nos regimes disponíveis.
Impostos e tributos
CSLL – Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido.
 Tributação federal.
 Imposto calculado sobre a renda e os proventos de qualquer natureza. 
 Incide sobre todas as pessoas jurídicas domiciliadas no país. 
 As regras de apuração e pagamento coincidem com as do IRPJ.
Impostos e tributos
PIS – Programa de Integração Social.
 Sistema de contribuição tributária, pago pelas empresas com fins comerciais.
 Financia os pagamentos de seguros-desemprego, abono e participação na receita para os 
trabalhadores.
Cofins – Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social.
 Incide sobre a receita bruta das empresas e das pessoas jurídicas.
 Criado com o objetivo de financiar o sistema de seguridade social.
 Cobrado junto com o PIS.
Impostos e tributos
Assinale a alternativa que indica o modelo de tributação simplificada do Imposto de Renda das 
Pessoas Jurídicas (IRPJ) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) das empresas 
em solo brasileiro.
a) Lucro Presumido.
b) Lucro Real.
c) Lucro Arbitrado.
d) Simples Presumido.
e) Simples Nacional.
Interatividade
Assinale a alternativa que indica o modelo de tributação simplificada do Imposto de Renda das 
Pessoas Jurídicas (IRPJ)e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) das empresas 
em solo brasileiro.
a) Lucro Presumido.
b) Lucro Real.
c) Lucro Arbitrado.
d) Simples Presumido.
e) Simples Nacional.
Resposta
 As operações financeiras são realizadas pelas empresas com o objetivo de gerar recursos 
para alavancar o negócio e gerar mais lucro. Trata-se de operações de investimento, 
aquisição, contratação de crédito etc.
São diversas as modalidades das operações financeiras:
 aplicações financeiras;
 empréstimos bancários;
 operações com duplicatas;
 factoring;
 hedge.
Operações financeiras
 Operações financeiras no exterior envolvem a entrada e a saída de recursos financeiros 
do país. 
 Muitas empresas multinacionais necessitam desse tipo de ação para operacionalizar 
os seus negócios.
 Observação. Operações cambiais inferiores a R$ 3.000,00 não precisam ser justificadas 
perante os órgãos públicos.
Existem duas formas de fazer envio de dinheiro para outro país: 
 por meio de ordem de pagamento ou
 por meio dos Correios (os Correios têm um limite de 50 mil 
dólares por operação).
Operações financeiras no exterior
Empréstimo bancário 
 Contrato entre um banco e um cliente, pessoa física ou jurídica.
 O banco empresta dinheiro para o cliente aumentar seu capital e utilizá-lo 
no que for necessário.
 O empréstimo se dá sob recompensa ao credor, chamada de juros.
Concessão de crédito
 Fornecimento de crédito para qualquer pessoa que adquira produtos ou serviços 
de um empreendimento. 
 Empresas que concedem esse tipo de crédito têm, geralmente, 
um contrato de parceria com as instituições financeiras.
Empréstimos bancários e concessão de crédito
 É a transferência do direito de recebimento de duplicatas para bancos e instituições 
financeiras, mediante endosso.
 Nessas operações, o valor pago pelo banco e recebido pelo dono original é menor do que 
aquele que consta na duplicata. Dizemos que houve um desconto.
 O desconto é determinado em função do número de dias que faltam para que a duplicata 
seja liquidada.
 Nesse tipo de operação, a empresa endossante é 
corresponsável pela liquidação da duplicata.
 Caso o devedor da duplicata não realize seu pagamento na 
data de liquidação, a responsabilidade pela liquidação retorna 
ao endossante.
Operações com duplicatas
Assinale a alternativa que corresponde à definição abaixo.
É o fornecimento de crédito para a aquisição de produtos ou serviços. Empresas comerciais 
que concedem esse tipo de crédito têm, geralmente, um contrato de parceria com instituições 
financeiras, que são as responsáveis pelo crédito financeiro e pelas operações de crédito.
a) Empréstimos bancários.
b) Operações com duplicata.
c) Aplicações financeiras.
d) Concessão de crédito.
e) Factoring.
Interatividade
Assinale a alternativa que corresponde à definição abaixo.
É o fornecimento de crédito para a aquisição de produtos ou serviços. Empresas comerciais 
que concedem esse tipo de crédito têm, geralmente, um contrato de parceria com instituições 
financeiras, que são as responsáveis pelo crédito financeiro e pelas operações de crédito.
a) Empréstimos bancários.
b) Operações com duplicata.
c) Aplicações financeiras.
d) Concessão de crédito.
e) Factoring.
Resposta
 São investimentos financeiros.
 O cedente aplica o dinheiro excedente, à espera de ganho com juros.
 Essas aplicações correspondem, geralmente, a compras de títulos do governo, como, por 
exemplo, as letras e os bônus. 
 No mercado financeiro, existem diversos produtos de investimentos. Os mais comuns são os 
que seguem.
 Aplicações em renda fixa: títulos, duplicatas, tesouro, 
CDB/RDB, previdência, entre outros.
 Aplicações em renda variável: ações, fundos imobiliários, 
debêntures, ouro, dólar etc.
Aplicações financeiras
 Empresas de factoring: pessoas jurídicas de fomento comercial, de prestação cumulativa e 
contínua de serviços.
 Factoring: atividade comercial caracterizada pela aquisição de direitos creditórios, por um 
valor à vista e mediante taxas de juros e de serviços, de contas a receber a prazo. 
 O que diferencia a operação de factoring da operação de desconto bancário é que a primeira 
compra o título sem direito de regresso. Em função disso, o deságio cobrado pela factoring
costuma ser maior do que o desconto bancário, uma vez que ela assume, integralmente, o 
risco do crédito.
Factoring
 Operações de hedge são operações de proteção sobre o capital investido. 
 Hedge é o mecanismo que serve para proteger operações financeiras que são expostas a 
uma alta taxa de volatilidade. 
 Essa proteção é feita a partir da definição do preço futuro de uma ação ou de outro ativo, 
tomando como base os preços e as cotações atuais do mercado.
 O hedge é datado do século XIX, quando os produtores 
agrícolas tinham a necessidade de fixar os preços futuros 
das commodities. 
 Os objetivos das operações de hedge são proteger um 
investimento ou um ativo contra as possíveis perdas em um 
mercado de preços variáveis e assegurar que uma dívida, 
a ser paga no futuro, tenha valor estabelecido no momento 
da operação.
Operações de hedge
 A operação de hedge é uma operação cujo objetivo não é obter o lucro, mas evitar prejuízos.
As principais formas de hedge do mercado financeiro são as que seguem.
 Cambial: ações no câmbio (comprar dólar, por exemplo).
 Natural: contratos futuros de exportação e importação.
 Commodities: mais antigo de todos. Refere-se aos mercados de grãos, carne, soja, óleo, 
metais etc.
 Ações: diferentes tipos de produtos em ações.
Operações de hedge
As operações de __________ são aquelas relacionadas às atividades de prestação cumulativa 
e contínua de serviços de assessoria creditícia, mercadológica, gestão de crédito, seleção de 
riscos, administração de contas a pagar e a receber, compras de direitos creditórios, 
resultantes de vendas mercantis a prazo, ou de prestação de serviços. 
Assinale a alternativa que preenche corretamente a lacuna.
a) aplicações financeiras.
b) investimentos.
c) emissões de títulos.
d) factoring.
e) hedge.
Interatividade
As operações de __________ são aquelas relacionadas às atividades de prestação cumulativa 
e contínua de serviços de assessoria creditícia, mercadológica, gestão de crédito, seleção de 
riscos, administração de contas a pagar e a receber, compras de direitos creditórios, 
resultantes de vendas mercantis a prazo, ou de prestação de serviços. 
Assinale a alternativa que preenche corretamente a lacuna.
a) aplicações financeiras.
b) investimentos.
c) emissões de títulos.
d) factoring.
e) hedge.
Resposta
 BERNARDI, L. Formação de preços: estratégias, custos e resultados. 5. ed. São Paulo: 
Atlas, 2017.
 CAKEERP. Reduzir custos no varejo. Disponível em: cakeerp.com/blog/reduzir-custos-no-varejo/. 
Acesso em: 20 fev. 2019.
 MEGLIORINI, E. Custos, análise e gestão. 2ª ed. Editora Pearson Prentice Hall, 2017.
 MORANTE, A.; JORGE, F. Formação de preços de venda: preços e custos, preços e composto de 
marketing, preços e concorrência, preços e clientes. São Paulo: Atlas, 2009.
 PORTAL TRIBUTÁRIO. Tipos de tributo, imposto e taxas. Disponível em: 
http://www.portaltributario.com.br/. Acesso em: 20 fev. 2019.
 SERVIÇO BRASILEIRO DE APOIO ÀS MICRO E PEQUENAS 
EMPRESAS - SEBRAE. Entenda o que é factoring. Disponível em: 
https://www.sebrae.com.br/sites/PortalSebrae/sebraeaz/entenda-o-
que-e-
factoring,22e655434096d610VgnVCM1000004c00210aRCRD#:~:text
=Factoring%20(fomento%20mercantil)%20%C3%A9%20uma,contas
%20a%20receber%20a%20prazo. Acesso em: 25 maio 2020.
 WERNKE, R. Análise de custos e preços de venda: ênfase em 
aplicações e casos nacionais. São Paulo: Saraiva, 2005.
Referências
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